Снимка: Pixabay

Живеем в свят на почти пълна липса на корелация между традиционно обвързани активи. Дори на златото вече, не може да се разчита, че е „остров на спасение“ в моменти на кризи (геополитически, или борсови).

Наблюдаваме нарушени връзки и между традиционни свързани в движението си активи, като облигации и акции. Нещата тотално се объркаха...

Как можете да хеджирате портфейлите си?

Корелацията между различните класове активи, която се наблюдава през последното десетилетие, е нарушена след президентските избори в САЩ, коментират анализатори от инвестиционната банка Morgan Stanley.

Подобен срив в корелацията между активи, обикновено се случва в късната фаза на икономически цикъл. В такива моменти, отделните активи се въздействат в много по-голяма степен от специфични за тях фактори и в много по-малка от икономическия цикъл.

Вижте още: Защо щатските индекси могат да носят отрицателна доходност следващите години?

Налице е нарушена зависимост между лихвите и акциите. Повишението на лихвите от страна на Фед, не доведе до дългоочаквания спад за фондовите пазари и индексите. Последните пък, се насочват явно към тест на върха си, след силната корекция от февруари.

Поскъпващият долар не наранява фондовия пазар и неговия ръст, по начина, по който се очаква. В допълнение се посочва и нарушена връзка между регионалните фондови пазари. Като например между европейския и японския пазар.

И на трето място, налице е сериозно разминаване в посоката на движение на компонентите на един индекс, твърдят още от MS.

В резултат на нарушените взаимовръзки, пред портфолио-мениджърите става все по-трудна задачата, да хеджират позициите си с други корелирани активи. А какво остава за обикновените индивидуални инвеститори...

В среда на тотална липса на корелация между активите, е много вероятно инвеститорите както и да се опитат да хеджират портфейлите си да сбъркат. Ето, защо вместо да се опитват да прогнозират, дали нарушените корелации ще са запазят, или пък ще се върнат към нормалните си норми, по-добър вариант би могъл да бъде да се обърнат към клас актив, без никаква корелация с други активи.

И противно на Вашите очаквания – такъв клас активи съществуват! И това са криптовалутите. Дигиталните валути доказаха, че тотално не са зависими от никой друг клас активи. Те поскъпваха, когато през февруари световните фондови пазари претърпяха спад от над 10%. Те поскъпваха и през миналата година, когато фондовите пазари растяха, но повишението им бе с десетки пъти по-ускорено.

При загуба на доверие в долара, еврото, йената, китайския юан, изобщо към правителствата по света, които се насочват към една „търговска война“, която може да остави милиони хора без работа, инвеститорите могат да потърсят спасение в криптовалути.

Добре е обаче, тези които търсят диверсификация да спазват две основни правила. Първо, да не насочват особено голям процент от портфейла си в криптовалути (защото те са изключително волатилни и могат да донесат сериозни загуби) и второ - да се насочат към някоя от най-големите и ликвидни такива валути, като биткойна например.

Според Даниел Кравиц, биткойнът е на път към световна доминация и всяка валута, която застане на пътя й ще бъде демонетаризирана, или канибализирана. Кравиц, е изключително бичи настроен за цената на биткойна, като дори прогнозата му звучи малко „смешна“. Защото той прогнозира цена на биткойн от 100 000 000 (сто милиона долара) през 2030-та година.

Как се стига до тази немислима стойност от 100 000 000 долара?

Около 20% от общото предлагане на Биткойн, ще е загубено, или ще липсва. Това означава, че светът ще разполага с около 16.8 милиона биткойна. Разделена на световните пари в обращение, това прави стойност на една монета от 107 142 857 долара, според изчисленията на Кравиц.

Криптовалутните ентусиасти са на мнение, че биткойнът и останалите криптовалути ще заменят традиционните пари и ще се превърнат в единствения начин за обмен на стойност.

Потенциалната възможност хората да осъществяват пълен контрол на стойността на техните пари, какъвто е един от атрибутите на криптовалутата, кара редица експерти да смятат, че криптовалутите напълно ще изместят традиционните валути.

И докато всичко това може да Ви звучи в сферата на „научната фантастика“, перспективите пред криптовалутите и биткойна, най-общо са две – успех в това си начинание на „канибализиране“ на традиционните валути, или тотален крах.

И всички, които вярват в криптовалутите и са готови да инвестират минимална част от портфейлите си в този род дигитални валути, трябва да са готови да отпишат напълно инвестициите си, срещу възможността за крайния им успех. Последния пък, най-вероятно наистина ще е свързан с избухването на някои от настоящите криптовалути. Други пък, ще изчезнат и отпаднат по естествен път.

Поевтиняването на биткойна и останалите основни криптовалути от началото на годината оставиха много жертви след себе си. По-точно – 800 по-малки дигитални монети, които вече са с цени под 1 цент, или с напълно заличена капитализация.

Вижте още: Смърт за над 800 малки криптовалути

Много нови дигитални токъни бяха създавани след първично публично предлагане на дигитални монети (ICO), част от които се оказаха „измамни схеми“ и не се материализираха в реални продукти в последствие.

Поевтиняването на биткойна – с близо 70% от рекордния му връх през изминалата година, също до голяма степен съдейства за "мечите" нагласи към дигиталните монети и новосъздадените дигитални валути.

След като през 2017-та година, биткойнът поскъпна над 17 пъти и достигна исторически връх, криптовалутата регистрира драматичен спад през 2018-та година, търгувайки се при нива от около 6 600 долара, по последни данни. Моментно биткойнът се понижи до нива под 6 000 долара, след инициираните сериозни дебати относно бъдещето и регулацията на дигиталните валути.

Смъртта на близо 800 криптовалути, през последните 18 месеца, на практика създаде сериозни дискусии в инвестиционната общност, както и сред регулаторите, предизвиквайки паралел със случващото се с малките технологични компании по време на „интернет балона“ през 2000-та година.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на криптовалути

Още по темата:

Най-печелившите и най-губещи активи на първото полугодие

Facebook разреши рекламата на някои криптовалути

Капитализацията на Bitcoin може да достигне 10 трилиона долара