Теодор Минчев

Първото полугодие на 2018-та година вече е в историята. И това е добър момент за инвестиционна равносметка. Сега ще разгледаме как се представяха различните класове активи и кои от тях донесоха най-голяма възвращаемост и съответно най-голяма загуба за инвеститорите.

Инвестиционните алтернативи, които ще разгледаме, са в няколко основни направления:

Инвестиции на международните фондовите пазари

Първите месеци на годината бяха изключително динамични за фондовите пазари по света. Януари стартира с нови рекорди за щатските индекси, последван от драматичен спад и връщане на волатилността през февруари.

Широкият щатски индекс S&P 500, който е барометър за световните борси, приключи първото полугодие с повишение от 23 пункта или 0.8%. Въпреки привидното спокойствие при индекса обаче, то бе съпътствано от сериозна волатилност и промяна в границите на 15%.

Към петък на миналата седмица и двата индекса - Dow Jones и S&P достигнаха фаза на корекция от 99 търговски дни. Това е най-дългата подобна серия от финансовата криза насам.

Тогава бе регистриран период със 108 дни, преди пазарът да излезе от фазата си на корекция.

Или казано по друг начин, ако двата посочени индекса се задържат в посочения корективен диапазон още 10 търговски сесии - до 16-ти юли, това ще се превърне в най-дългия корективен период от 1984-та година насам. Тогава на широкия щатски индекс S&P 500 му бяха необходими 122 дни, за да излезе от фазата на корекция, според данни на WSJ Market Data Group.

Ако погледнем към един индексен фонд като Vanguard Total World Stock, следящ представянето на водещите световни пазари, ще видим, че той е донесъл загуба за инвеститорите през първото полугодие от 1%.

Инвестиции на БФБ

Как минаха първите шест месеца на годината за инвеститорите на БФБ? Това ще проследим по два начина. Първият - като се обърнем към представянето на базирания върху SOFIX борсово търгуван индексен фонд Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF и вторият - с директен поглед към представянето на SOFIX.

Oĸaзвa ce, чe aĸциитe нa индексния фонд не са се променили особено много от началото на годината. По-точно, те са загубили около 10 стотинки от стойността си, или 0.8% за първото полугодие до ниво от 1.14 лева за брой.

За сравнение - индексът на сините чипове SOFIX се е понижил с 6.4% за първите шест месеца на годината.

Криптовалути

Голямата тема на изминaлaтa гoдинa, бяха криптовалутите. Moжe, в извecтнa cтeпeн, дa ce ĸaжe, чe ĸpиптoвaлyтитe са голямата тема и на тази година - нo в нeгaтивeн аспект.

За първите шест месеца, битĸoйнът загуби 58.8% от стойността си и приключи края на миналата седмица при ниво от 5 850 долара за монета. За сравнение, последния ден на миналата година биткойнът приключи при 14 200 долара.

Няма как да не отбележим и факта, че месец по-рано, през декември на 2017-та година, криптовалутата намери своя исторически връх при нива над 19 000 долара за брой.

Още по-сериозни са загубите, от началото на годината, при някои други криптоваулти. Биткойн Кеш например, завърши миналата година при ниво от 2 277 долара за монета, а в края на юни вече се разменяше при 655 долара. Или понижение от 71% за първото полугодие.

Спад от над 60% регистрираха още криптовалути като лайткойн и рипъл.

Депозити

Лихвите по депозитите в лева и евро продължават да са рекордно ниски, но това не пречи много от спестителите да продължават да държат средствата си в тези продукти. При годишни лихви по депозитите от половин процент 10 000 лева за срок от шест мeceцa, биха се превърнали в сумата от около 10 025 лева.

Добре си помислете обаче за инфлацията, като фактор, който яде от спестяванията Ви. Само можем да припомним, че цената на бензина се повиши с над 10% през първите шест месеца - нараствайки от 2.08 до над 2.30 лева за литър от най-масовото гориво А95. Тоест, покупателната сила на вашите спестявания в депозити се понижава съществено, заради инфлацията.

Злато

Благородният метал се радва на лошо представяне през последните няколко месеца въпреки геополитическата несигурност и опасенията от търговска война между САЩ и Китай. Когато към това се добави и нарасналата волатилност на фондовите пазари, то статута на златото като „спасителен актив" е поставен на сериозно съмнение.

За първото полугодие, цената на златото се понижи точно с 50 долара - от 1 302 на 1 252 долара. Или загуба на стойност в размер на 3.8%.

Доларът

Ако сте си държали парите в долари, то това е било добро решение, предвид на силното поскъпване на щатската валута спрямо еврото. А както всички знаем, левът е обвързан спрямо еврото при фиксиран курс от 1.95583. Това на практика означава, че поскъпването на долара спрямо еврото, означава поскъпване и на долара спрямо лева. Зелените пари са добавили 2.5% към стойността си спрямо еврото през първите шест месеца на годината.

Ако ги бяxтe пoвepили нa Бъфет

Възможно е да сте се поверили спестяванията си на Бъфет и управлявания от него фонд - Berkshire Hathaway Inc. Разбира се в акции "клас В", защото тези от клас А са доста скъпи при нива от над 280 000 долара за брой.

От началото на годината, акциите клас В на фонда управляван от гениалния Бъфет са загубили 5.6% от стойността си - до ниво от 186.6 долара към петък на миналата седмица. А това, трябва да е добър пример, че дори и най-великите инвеститори могат да имат трудни периоди.

Инструменти с фиксиран доход

Един глобален фонд инвестиращ в подобни инструменти с фиксиран доход е iShares Barclays Aggregate Bond Fund. Определено можем да кажем, че той нe ce пpeдcтaвя ocoбeнo дoбpe oт нaчaлoтo нa гoдинaтa, в cвят нa пoвишaвaщи ce лиxви и пoнижaвaщи ce цeни нa oблигaциитe.

И все пак, много инвеститори могат да помислят за облигации в среда на повишаваща се волатилност на фондовите пазари.

За първите шест месеца на годината, фoндът e дoнecъл зaгyбa зa инвecтитopит в paзмep нa 1.66%.