Снимка: iStock

Технологичният гигант Apple се подготвя да публикува финансовите си резултати за четвъртото фискално тримесечие след края на борсовата сесия в понеделник, 2 ноември. Инвеститорите ще следят внимателно не само приходите и печалбата, но и първите сигнали за търсенето на новото поколение iPhone 18, което може да се окаже решаващо за представянето на компанията през следващите месеци.

Отчетът идва в особено интересен момент за Apple. Докато голяма част от технологичните компании са подложени на натиск заради опасенията около огромните инвестиции в изкуствен интелект, производителят на iPhone се представя сравнително стабилно на фондовия пазар.

Според консенсусните прогнози на анализаторите, събрани от Bloomberg, Apple се очаква да отчете приходи от 113,46 млрд. долара и печалба на акция от 2 долара. За сравнение, през същия период на миналата година компанията реализира приходи от 102,46 млрд. долара и печалба от 1,85 долара на акция.

Това предполага увеличение на приходите с приблизително 10,7% на годишна база и ръст на печалбата на акция от около 8,1%.

Най-голям интерес отново предизвиква бизнесът със смартфони. Очакванията са приходите от iPhone да достигнат 56,48 млрд. долара, което би представлявало увеличение от около 15% спрямо предходната година.

Подобен резултат би потвърдил, че основният продукт на Apple продължава да генерира значителен растеж въпреки зрелостта на световния пазар на смартфони и засилената конкуренция.

Особено важни ще бъдат коментарите на ръководството относно новите модели iPhone 18 Pro. Компанията може да предостави допълнителна информация за потребителското търсене, първоначалните продажби и очакванията за празничното тримесечие.

Инвеститорите ще следят и представянето на iPhone Duo, който беше представен за предварителни поръчки на 16 октомври и започна да се продава на 23 октомври. Тъй като устройството излиза на пазара след края на отчетния период, неговите продажби няма да бъдат включени във финансовите резултати за четвъртото фискално тримесечие.

Въпреки това коментарите относно интереса към новия модел могат да окажат влияние върху пазарните очаквания за следващото тримесечие.

Услугите продължават да бъдат ключов двигател на растежа

Освен продажбите на смартфони, анализаторите ще обърнат внимание и на бизнеса с услуги, който се превърна в един от най-важните източници на приходи и печалба за Apple.

Очакванията са сегментът Services да генерира над 31,58 млрд. долара през тримесечието.

Този бизнес включва различни дигитални услуги и абонаментни продукти, които позволяват на компанията да реализира повтарящи се приходи от огромната си потребителска база.

За инвеститорите развитието на услугите има особено значение, тъй като те намаляват зависимостта на Apple от цикличността при продажбите на хардуер.

Прогнозите за останалите продуктови категории също са положителни. Очаква се бизнесът с Mac да генерира около 9,69 млрд. долара, докато приходите от носими устройства и аксесоари се оценяват на 8,99 млрд. долара.

Продажбите на iPad се очаква да достигнат приблизително 6,83 млрд. долара.

Компанията продължава активно да обновява продуктовото си портфолио. През последните седмици Apple представи нови устройства, включително обновен iPad mini, подобрен iMac и по-мощни модели MacBook Pro, сред които и версия със сензорен дисплей.

Допълнително внимание привлича новият продукт Apple HomeView, с който компанията разширява присъствието си в сегмента на умните домове.

Следващите големи продуктови премиери се очакват в началото на 2027 г., когато се предвижда представянето на базовия iPhone 18 и наследник на iPhone Air.

Първият отчет с новия главен изпълнителен директор

Предстоящото представяне ще бъде и първият финансов отчет под ръководството на Джон Тернъс, който пое поста главен изпълнителен директор от Тим Кук на 1 септември.

Смяната на ръководството поставя допълнителен акцент върху бъдещата стратегия на Apple, особено в контекста на бързото развитие на изкуствения интелект и променящата се конкуренция в технологичния сектор.

Инвеститорите ще очакват повече яснота относно продуктовите приоритети, бъдещите инвестиции и начина, по който компанията възнамерява да интегрира новите технологии в своята екосистема.

Засега Apple се отличава от голяма част от технологичните си конкуренти с относително ограничената си експозиция към огромните капиталови разходи за инфраструктура за изкуствен интелект.

Докато компании като Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta инвестират значителни средства в центрове за данни и изчислителна инфраструктура, бизнес моделът на Apple продължава да разчита предимно на продажби на устройства и услуги.

Тази разлика се оказва особено важна в момент, когато инвеститорите започват да поставят под въпрос колко бързо мащабните инвестиции в изкуствен интелект ще се превърнат в реални печалби.

Apple се превърна в убежище сред технологичните акции

През последните 12 месеца акциите на Apple са поскъпнали с приблизително 30%, изпреварвайки значителна част от големите технологични компании.

За същия период Amazon, Alphabet и Nvidia отчитат едноцифрени процентни повишения, докато акциите на Microsoft остават приблизително без промяна. Meta, от своя страна, губи около 15% от пазарната си стойност.

Разликата става още по-видима през последния месец, когато опасенията около оценките на компаниите, свързани с изкуствения интелект, предизвикаха значителни разпродажби.

Акциите на Alphabet, Meta и Nvidia отчетоха двуцифрени понижения, докато Apple и Microsoft успяха да запазят положителното си представяне за периода.

Тази относителна устойчивост помогна на Apple по-рано през октомври отново да премине границата от 5 трилиона долара пазарна капитализация.

Компанията е сред малкото публично търгувани дружества в историята, достигали подобна оценка, като Nvidia е другият технологичен гигант, преминал този праг.

Въпреки това високата пазарна капитализация създава и сериозни очаквания към бъдещите резултати.

При подобни оценки дори силен финансов отчет може да не бъде достатъчен, ако прогнозите на ръководството се окажат по-слаби от очакваното.

Обратно, положителни сигнали за търсенето на iPhone 18 и устойчив растеж при услугите могат да подкрепят инвеститорското доверие.

Какво ще бъде решаващо за акциите?

Предстоящият отчет ще бъде важен тест за способността на Apple да поддържа растежа си в среда на засилена конкуренция и променящи се потребителски предпочитания.

От една страна, компанията разполага със силна марка, голяма потребителска база и развиващ се бизнес с услуги. От друга, основният ѝ източник на приходи остава зависим от продажбите на смартфони и успешното обновяване на продуктовото портфолио.

За инвеститорите най-важният въпрос няма да бъде единствено дали Apple ще надмине прогнозите за приходи и печалба.

Значително по-голямо значение може да има това, което ръководството ще съобщи за бъдещото търсене, продажбите през празничния сезон и перспективите за растеж през 2027 г.

В момент, когато пазарът все по-внимателно оценява възвръщаемостта от инвестициите в изкуствен интелект, Apple предлага различна инвестиционна история - компания, която продължава да разчита на огромната си потребителска екосистема, вместо на непрекъснато увеличаване на разходите за изчислителна инфраструктура.

Дали тази стратегия ще продължи да бъде предимство, предстои да стане ясно.

Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия на финансовите пазари.