Време е инвеститорите да предприемат по-внимателен подход към акциите, съветва Даръл Кронк от инвестиционното звено на Wells Fargo, управляващо активи на стойност 1.9 трилиона долара.
Кронк също смята, че качеството и доходността на активите са две теми, които могат да помогнат на инвеститорите да намерят безопасност по време на бурно време на пазара.
Освен това той стои далеч от някои от най-обичаните части на пазара: акции на нововъзникващите пазари, малки компании и дълг с висока доходност и препоръчва на ивеститорите да правят същото.
Експертът препоръчва на инвеститорите да търсят две неща в своите инвестиции. Първо - да купуват акции с най-високо качество. Второ - да търсят доходност в среда на рекордно ниски лихви и високи цени на облигациите.
По първа точка, Кронк смята, че най-добрият начин да се оцени качеството на една компания днес е чрез измерване на паричния баланс на компанията в сравнение с нейните дългове. Въз основа на това сравнение, секторите, които изглеждат най-добре, са технология и потребителски дискреционен.
Технологиите се справиха по-добре от всеки друг основен пазарен сектор през тази година, докато акциите на свобода на преценка на потребителите превъзхождаха целия текущ пазар на бикове.
"Качеството често е синоним на възможността да се върнат големи суми капитал на акционерите чрез обратно изкупуване и дивиденти", каза той в интервю за Business Insider.
В технологията Кронк заяви, че производителите на чипове и софтуер са най-добрите му предложения в момента. Това е така, защото чиповете са сравнително евтини, след като са затрупани от страхове около търговската война, докато софтуерът има силен баланс и ръст на приходите въз основа на дългосрочни договори.
Той добави, че качеството е сравнително добро в целия потребителски дискреционен сектор, но предпочита компаниите за обслужване на потребители от висок клас пред търговците на дребно.
Втората черта на радара на Кронк е свързана с доходността, тъй като доходността на държавните облигации по цял свят е при рекордно ниски стойности.
За инвеститорите, които искат алтернатива са налице две потенциални предложения - сектора на комунални услуги и недвижимите имоти.
Имотите също се справят по-добре от широкия пазар през тази година. Но тази препоръка отново го връща към технологичните компании. Въпреки че те не предлагат същото ниво на дивидентна доходност, като тази недвижимите имоти и комуналните компании, те предлагат нещо, което инвеститорите може да харесат повече. "Нарастването на дивидентите е наистина здравословно в технологията", каза Кронк. "Предпочитам да има висок растеж на дивидента, отколкото висок дивидент.
Какво да се избягва?
Междувременно, Кронк заяви, че се отклонява от няколко части на пазара, където рискът е по-голям и основите се влошават. Това включва акции на нововъзникващите пазари, малките компании и високорисковия дълг.
"Малките компании нямат толкова силен баланс, те обикновено не могат да получат достъп до капитал, както големите такива и са по-волатилни", според специалиста. "Ако икономическите условия се забавят или се влошат, ще видите, че техните основи се влошават по-бързо и това е нещото, което вече започваме да виждаме."
С нарастващото търговско напрежение и признаците на забавяне на икономиката инвеститорите не трябва да се колебаят да прибират печалби от успешните си сделки. Според експерта, индексът S&P 500 може да се търгува в диапазона между 2 700 и 3 000 пункта в следващите няколко месеца.
Още по темата:
М. Уилсън: Инвеститорите да скъсяват акции ориентирани към ръст
Най-добрите акции за следващото десетилетие
