Още преди три години се появиха слухове, че е възможeн фалит на Deutsche Bank, заради огромните суми необезпечени деривативни инструменти в нейния баланс, а днес вече и МВФ заговори за подобни рискове.

През 2013 г. стана ясно, че обемът на необезпечените деривати на Deutsche Bank възлизат на 55,6 трлн. евро, или $72,8 трлн. Това е абсолютен световен рекорд. Предишният принадлежи на американската JPMorgan, но сумата беше само $2 трлн.

Затова и МВФ предупреди, че най-голямата германска банка вече е най-рисковата финансова компания за цялата световна финансова система. Не случайно за втора поредна година Deutsche Bank се проваля на стрес-тестовете на ЕЦБ и на Федералния резерв на САЩ (ФЕД).

Това е същата банка, чиито акции спаднаха до рекордно ниско ниво само преди два дни, заради Brexit. Анализаторите на МВФ предупреждават в доклада си "Програма за оценка на финансовия сектор", че големите немски банки и застрахователни компании са взаимно свързани на вътрешния пазар, като най-висока степен на такава свързаност се наблюдава между Allianz, Munich Re, Hannover Re, Deutsche Bank, Commerzbank и Aareal.

Като се има предвид вероятността от зараза между банките и застрахователите, притесненията на регулаторите са основателни и заради това те продължават внимателно да наблюдават пазара и да правят системни анализи на риска на по-малки интервали от време. От МВФ също така предупреждават, че германската банкова система като цяло представлява по-висока степен на възможен "външен заразен ефект" в сравнение с рисковете, които тя поставя за самата германска финансова система.

Deutsche Bank, както се очакваше, се превърне в най-важния фактор за системния риск, последвана от HSBC и Credit Suisse. На свой ред, Commerzbank, като важен играч в Германия, не е фактор за системен риск в целия свят. Просто Commerzbank получава тези рискове от САЩ и европейските банки.

Освен МВФ, и ФЕД посочи, че основни въпроси, свързани с управлението на Deutsche Bank, засилват опасенията за рисковете, които кредитната институция поставя пред финансовата стабилност. Отхвърляйки капиталовия план на американското поделение на Deutsche Bank, ФЕД заяви, че недостатъци в рисковия мениджмънт и инфраструктурния контрол в компанията ограничават надеждността на процеса за капиталово планиране. Клонът на германския кредитор в САЩ се оказа една от двете банки, заедно с американското поделение на испанската Banco Santander SA, чиито капиталови планове бяха отхвърлени след проведения от ФЕД годишен банков стрес-тест.

Федералният резерв на САЩ също така намери съществена слабост в капиталовия план и на американската Morgan Stanley, но въпреки това го одобри, макар и под условие.

Глобалните значими банки и техният принос за системния риск (GSIBs)

От графиката се вижда, че Deutsche Bank не е единствената проблемна банка, но неин евентуален фалит ще предизвика глобален крах на финансовите пазари. Просто при Deutsche Bank системният риск е най-опасен, предупреждава МВФ в последния си доклад "Програма за оценка на финансовия сектор".