Снимка: iStock

Цената за хеджиране срещу най-големия спад на S&P 500 за повече от година се покачи в четвъртък, тъй като търговците търсеха защита от по-нататъшни резки колебания, пише "Блумбърг".

Индексът на волатилност Cboe, или VIX, измерващ очакваната волатилност на американския бенчмарк и ключов показател за пазарно напрежение, се повиши най-много от април 2025 г. насам, като S&P 500 падна с 4,4%, а Nasdaq 100 се понижи с повече от 6%. Цената на опциите за VIX се повиши още повече, скачайки по-бързо от всякога след епизода с Volmageddon през 2018 г.

Стресът беше най-очевиден при краткосрочните договори. Бекъвърдацията, или премията на фючърсните договори за VIX от първия до втория месец, достигна най-високото ниво от почти година.

При опциите за индекса S&P 500, договорите, които се включват в изчислението на VIX, спредовете между купува и продава се разшириха, което е още един признак за пазарно напрежение.

„Като цяло хеджиращите опции купуваха и добавяха, макар че наблюдавахме спад в покупките на спотове, по-голямата част от потока беше монетизиране/превъртане/добавяне на защита“, каза Даниел Кирш, ръководител на опциите в Piper Sandler.

„Към края за първи път се почувствахме като капитулация, като скокът във фиксираната волатилност на страйка се повиши.“, добави Кирш.

Общият обем на VIX опциите беше три пъти по-висок от 20-дневната средна стойност и с 3,13 милиона договора беше най-високият от скока на волатилността през август 2024 г., когато пазарът се срина след отмяната на carry trade-а с йена. Но търговията не беше изцяло еднопосочна.

Съотношението пут-кол опции на VIX беше около 0,7, най-високото от юли, което сигнализира, че инвеститорите не са просто гонили кол опции през целия ден.

Междувременно индексът на волатилност Cboe NDX, версия на VIX, базирана на индекса Nasdaq 100, скочи до най-високото си ниво от 11 април 2025 г. по време на сътресенията, предизвикани от тарифите през този месец.

„Пазарите бяха относително широки. Всяко покачване на пазара срещаше съпротива“, каза Джейсън Куган, търговец в Simplex Trading. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите и стоковите пазари.