Снимка: iStock

Акцията се представи по-добре от по-широкия пазар след първичното си публично предлагане през 2013 г. и все още може да го прави в дългосрочен план, пишат от The Motley Fool.

Силните платци на дивиденти могат да бъдат стабилизираща сила в добре диверсифицирано портфолио. Това е така, защото корпорациите, които могат постоянно да изплащат и увеличават своите плащания за дълъг период, често са сравнително нискорискови, добре установени компании със стабилни основни операции.

Често, но не винаги. Някои ще спрат увеличенията на дивидентите или дори ще преустановят програмите си напълно, когато възникнат проблеми.

Така че, търсещите дивиденти трябва внимателно да избират кои акции да добавят към портфолиата си, ако искат да поддържат постоянно нарастващ пасивен доход за дълъг период. И AbbVie (ABBV 0,28%), водеща компания в здравеопазването, изглежда е чудесен вариант.

Стабилен, надежден бизнес

AbbVie е фармацевтичен лидер, който разработва и предлага на пазара нови лекарства. Тази индустрия е почти толкова дефанзивна, колкото може да бъде: Хората се нуждаят от лекарства, независимо колко добре - или колко зле - се справя икономиката. Дори по време на най-тежките рецесии лекарите продължават да ги предписват, а пациентите продължават да ги купуват. Собственото портфолио на AbbVie обхваща продукти в няколко терапевтични области, включително имунология, онкология, неврология, грижа за очите и други.

Като се има предвид, че много от терапиите ѝ лекуват сериозни, хронични или дори животозастрашаващи състояния, които понякога изискват дългосрочни рецепти, AbbVie генерира постоянни приходи и печалби, което помага за поддържането на дивидентната ѝ програма.

AbbVie може да преодолее предизвикателствата

Въпреки стабилния си бизнес, AbbVie се сблъсква с насрещни ветрове. Както всички производители на лекарства, AbbVie трябва да се справя с периодичните сривове на патентите, както и с клинични или регулаторни неуспехи. Начинът, по който компанията е реагирала на това в миналото, може да ни каже много за силата на основния ѝ бизнес.

През 2023 г. AbbVie загуби ексклузивността на патентите в САЩ за Humira, имунологично лекарство, което беше най-големият ѝ двигател на растеж и най-продаван продукт. Въпреки че приходите и печалбите първоначално намаляха, компанията се възстанови и отново се движи в правилната посока.

Важно е да се отбележи, че AbbVie не намали плащанията си, докато се справяше с това. Преодоляването на голяма патентна пропаст изисква както планиране, така и изпълнение. AbbVie планираше предварително: разработи продукти вътрешно, като Rinvoq, имуносупресант, и лицензира някои от други производители на лекарства, включително Rova-T, лекарство за рак, и Skyrizi, друг имунологичен продукт. Също така направи голямо придобиване, като купи Allergan за 63 милиарда долара през 2020 г.

Как се развиха тези ходове?

Rova-T се оказа провал - лекарството никога не видя бял свят. Skyrizi и Rinvoq обаче сега са най-големите двигатели на растежа на AbbVie. Придобиването на Allergan помогна на компанията да диверсифицира своята продуктова гама и портфейл, осигурявайки двигатели на растеж като Vraylar, антипсихотично лекарство, и франчайза си за Botox.

Skyrizi и Rinvoq би трябвало да продължат да увеличават продажбите си и през следващото десетилетие, но какво ще прави AbbVie след това?

Ако историята е някакъв показател, компанията ще приложи подобна стратегия на тази, която ѝ помогна да премине отвъд Humira. Фармацевтичният производител вече е в ход. Последните лицензионни сделки и придобивания подобриха нейния портфейл.

AbbVie навлиза на пазара за отслабване чрез споразумение с датската Gubra A/S за GUB014295, експериментална терапия за управление на теглото. Транзакцията струва на AbbVie авансово плащане от 350 милиона долара, с потенциал за допълнителни 1,9 милиарда долара клинични постижения и бъдещи лицензионни възнаграждения от продажби.

На друго място, AbbVie наскоро придоби Capstan Therapeutics, компания, разработваща лекарства за автоимунни заболявания, за приблизително 2,1 милиарда долара в брой. Освен това AbbVie има собствен богат портфейл с десетки текущи програми, които в крайна сметка би трябвало да доведат до чисто нови одобрения или разширяване на етикетите.

Дивидентът е сигурен

AbbVie има впечатляващ дивидентен опит, като се има предвид времето, което е прекарала под крилото на Abbott Laboratories, бившата си компания майка. Като се има предвид това, AbbVie е „Крал на дивидентите“, тъй като настоящата серия на AbbVie е 53 години.

Дори отвъд наследството на Abbott, фармацевтичният производител е увеличил значително дивидентите си, откакто стана самостоятелна, публично търгувана компания през 2013 г. Освен това, форвардната доходност на AbbVie от 3% е доста висока – средната за S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) е едва 1,3%.

И накрая, коефициентът на изплащане на парични средства на компанията остава разумен на 61,8%. Отличната дивидентна програма на AbbVie, стабилните базови операции и способността ѝ непрекъснато да разработва нови лекарства и да преодолява патентните пропасти я правят топ избор за дивиденти в дългосрочен план.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

"Възходът" на скучните технологични компании

Златото продължава да чупи рекорд след рекорд!