Снимка: iStock

В портфолиото от акции на Berkshire Hathaway има някои добри стойности, но тези две се открояват, съобщават от The Motley Fool.

Berkshire Hathaway (BRK.A 0.89%) (BRK.B 1.05%) притежава около 40 акции в своето внимателно наблюдавано портфолио, много от които са подбрани лично от легендарния инвеститор Уорън Бъфет. Някои от тях, като Visa (V 0.66%) и Mastercard (MA 0.56%), са на една ръка разстояние от своите исторически върхове, докато други, като SiriusXM (SIRI -3.54%), се затрудняват.

Честно казано, има солидни аргументи за покупка на повечето акции на Berkshire. В крайна сметка Бъфет обикновено купува акции заради атрактивна оценка, трайно конкурентно предимство, водеща пазарна позиция или някаква комбинация от привлекателни характеристики. Въпреки това, има някои, които изглеждат като напълно безпроблемни за дългосрочните инвеститори в момента и това са двете, в чиято покупка бихте били най-уверени.

Невероятна финансова сила

American Express (AXP -0.40%) има може би най-добрата комбинация от растеж и качество на активите във финансовата индустрия. Нейният нетен процент на отписване от 2% е около една трета от това, което отчитат Capital One (COF 0.41%) и други конкуренти, а 30-дневният процент на просрочие е по-малко от половината от средния за индустрията.

Последните инерции бяха силни, като приходите се увеличиха с 9% на годишна база през последното тримесечие, а коригираната печалба на акция се увеличи със 17%. Международният растеж беше впечатляващ, както и фактът, че близо две трети от новите сметки са от изключително важните поколения милениали и поколение Z. Приходите от такси за карти (най-вече годишни такси) се увеличиха с 20% на годишна база, благодарение на успеха на някои от по-високите картови продукти на компанията. Компанията продължава да развива своята екосистема, а наскоро обявената Coinbase (COIN 1.84%) One Card е само един пример за голяма победа в ко-брандирането.

Въпреки че American Express се представя силно, като акциите ѝ се покачват с близо 30% през последната година, те все още изглеждат привлекателни с около 18,5 пъти бъдещата печалба. Ако предстоящите обновявания на няколко ключови продукта – включително водещата, изключително доходоносна Platinum Card – са успешни, ръстът на приходите от такси на AmEx може да стане още по-добър.

Най-добрата „акция на Buffett“ от всички

Може би не е нужно да се ровите в портфолиото на Berkshire, за да намерите най-добрата „акция на Buffett“ за закупуване. Може би най-добрата акция на Buffett за закупуване в момента е самата Berkshire Hathaway.

Ето защо. Откакто Уорън Бъфет обяви планираното си оттегляне от позицията на главен изпълнителен директор на годишното събрание на компанията през май, цената на акциите на Berkshire е паднала с около 14%. И това е въпреки силните оперативни приходи, огромните парични запаси и като цяло силното представяне на портфолиото от акции. Само за да назовем няколко от най-големите позиции, през същия период, когато Berkshire падна с 14%, AmEx се покачи с 11%, Bank of America (BAC -0.27%) се покачи с 14%, а Chevron (CVX -0.13%) също се покачи с двуцифрени числа. Всъщност, всяка една от 10-те най-големи позиции в акции на Berkshire се представи по-добре от цената на акциите на конгломерата, откакто Бъфет направи своето съобщение.

Сега аргументите за оценка на инвестирането в Berkshire станаха още по-убедителни. Пазарната капитализация на Berkshire е около 985 милиарда долара, докато стойността на портфолиото от акции е 283 милиарда долара, а компанията разполага с 344 милиарда долара в брой. Това показва, че пазарът оценява оперативните бизнеси на Berkshire на 358 милиарда долара. Без да се отчитат приходите от инвестиции, Berkshire е генерирала оперативна печалба от 31,4 милиарда долара през последните четири тримесечия, което показва ниска оценка P/E от само 11,4 за нейните бизнеси.

Купувайте за дългосрочен план

Има много неща, които биха могли да причинят краткосрочна волатилност и при двете акции, но инвеститорите, които купуват днес и държат акциите за дългосрочен план, ще се радват, че са го направили в бъдеще.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на TSMC се покачват рязко

Големите играчи се изтеглят от пазара – какво виждат, което ние не виждаме?