Снимка: Pixabay

Тази година имаше невероятен ръст на интереса към компаниите със специално предназначение (SPAC). Всъщност, много компании дойдоха на пазара по този начин. Тези компании нямат операции, а вместо това съществуват, за да набират капитал чрез първично публично предлагане на акции (IPO), за да финансират компанията, с която се обединяват, коментира Алекс Сироис.

Сега много SPAC станаха публични през 2020 г. и доказаха своите успехи. Освен това много от тях показват значителен потенциал и все още не са навлезли на пазара. Други все още са в процес на търсене и активно издирват целева фирма, с която да си сътрудничат.

Седемте акции по-долу притежават всички признаци на солиден избор на SPAC. Те могат да осигурят значителни печалби за инвеститорите, с приключването на годината.

DraftKings (DKNG)

DraftKings е всичко за спортните залагания и те станаха публични през април чрез Diamond Eagle Acquisitions. DKNG акциите започнаха годината с цена от 11 долара за акция, затвориха в началото на октомври на ниво 63.78 долара и сега се търгуват на почти 53 долара. На годишна база това е увеличение на цените с 393%. Но най-важното е, че DKNG не е претърпяла спад след сливането, което обикновено удря по-слабите компании, които навлизат на пазара чрез SPAC.

Но защо трябва да вярвате точно в тази компания? През 2019 г. световният пазар на спортни залагания се оценявше на 85 милиарда долара. Освен това се очакваше пазарът на спортни залагания в САЩ да достигне 8 милиарда долара до 2025 г. Тези цифри се усложняват от откриването на зараждащия се пазар на спортни залагания в САЩ. Понастоящем само 18 щата и Вашингтон позволяват правни спортни залагания, докато четири други щата са приели законопроекти, „но все още не са влезли в сила.”

Така че пазарът е широко отворен и все още много млад. DraftKings е голяма история на успех в пространството на SPAC и на пазарите като цяло. Тъй като компанията се развива заедно с индустрията за спортни залагания, тя ще подобри дейността си. Нетната загуба на DKNG за първите три тримесечия на 2020 г. е почти 578 милиона долара. Инерцията на развитието на индустрията обаче трябва да позволи на тази компания да постигне рентабилност в бъдеще. 

Skillz (SKLZ)

Придобиването на Flying Eagle току-що отвори SKLZ акциите на 16 декември, което ги прави най-новото име в този списък на SPAC.

Skillz е компания, която работи в процъфтяващата индустрия за мобилни игри. Тя се фокусира върху конкурентни мобилни игри и може да се похвали с 30 милиона играчи и 60 милиона долара месечни награди от турнири. Освен това компанията има и повече от 13 000 разработчици.

Част от бизнес предложението на Skillz е, че предоставя на разработчиците платформа за презентиране на проекти, създадени от тях, които иначе биха останали напълно незабелязани. Много малко игри постигат пробивни успехи. Това означава, че повечето игри, както и тези, които са ги разработили, не го правят.

По този начин компанията предоставя платформа за това талантливо мнозинство, което просто не се забелязва.

През първите три тримесечия на 2020 г. Skillz увеличи приходите си с 91% в сравнение със същия период на 2019 г. Освен това през третото тримесечие на 2020 г. брутната печалба на компанията е била 95%, както и през предходната година.

CIIG Merger (CIIC)

Сливането на CIIG ще използва приходите от IPO на CIIC акциите за сливане и финансиране на производител на електрически автомобили (EV), наречен Arrival. По време на IPO CIIC акциите ще станат ARVL акции и ще се търгуват на борсата Nasdaq.

Базираната в Обединеното Кралство компания Arrival и нейните продукти са много интересни. Но това, което също прави този избор един от най-добрите SPAC през 2020 г., е просто времето. Данните показват, че това може да е чудесно време за закупуване на CIIC преди първото тримесечие на 2020 г. Тази година доказа, че SPAC са склонни да растат, преди новите акции да станат публични. Данните за тяхната ефективност след сливането са по-малко убедителни. Въпреки това, като краткосрочна игра, CIIC акциите със сигурност трябва да бъдат на радарите на инвеститорите, коментира Сироис.

Освен това Arrival вече има 10 000 предварителни поръчки за своите автомобили от UPS (NYSE:UPS). Тя също така има производство, създадено в Обединеното Кралство и открито в Съединените щати, което я прави по-напреднала от много от SPAC колегите в същото време в тяхната еволюция.

Virgin Galactic (SPCE)

Virgin Galactic е публична компания, финансирана от SPAC, която проведе IPO в края на 2019 г. Така че технически компанията не е сред SPAC от 2020 г., но работи до 2020 г.

Така или иначе, компанията беше яхнала вълната миналия месец, като се повиши от търговия в диапазона от 17 до 32 долара на 11 декември.  Сега тя се търгува около 25 долара.

Компанията осигурява (или ще осигури) търговски полет на човек в космоса. Ето защо това е една от най-добрите SPAC за 2020 г.: просто представлява нова парадигма, споделя Сироис. Има ли компании с по-силни фундаментални показатели? Абсолютно. През третото тримесечие например компанията регистрира нетна загуба от 77 милиона долара, а през второто тримесечие – 63 милиона долара. По този начин е ясно, че SPCE трябва да направи много оперативни подобрения. Но никоя друга публична компания не прави това, което прави Virgin Galactic.

Virgin Galactic трябваше да направи първия си тестов полет през ноември, но се наложи да отложи събитието поради Covid-19. Все още в етапа на зараждане и тестване, компанията със сигурност ще продължи да увеличава оперативните загуби. Това трябва да е невероятно капиталоемко предприятие.

Но инвеститорите имат смисъл да застанат зад тази компания отрано. Уолстрийт със сигурност е фен на SPCE акциите, въпреки че губи пари. Това е така, защото тази компания просто има много голям растеж.

Social Capital Hedosophia Holdings II (IPOB)

Следващото име в списъка със SPAC е Social Capital Hedosophia, която ще се слее с Opendoor и ще търгува под OPEN тикера, започвайки на 21 декември.

Opendoor позволява на потребителите да получат незабавна оферта за дома си. Компанията твърди, че в рамките на няколко дни, след като поиска оферта от тях, те могат да предоставят бързо предложения и да платят в брой за вашия дом. Брокерската компания също така позволява на потребителите да купуват и финансират домове. Освен това Opendoor работи в много градове в Съединените щати, въпреки че липсата на Ню Йорк и Сан Франциско значително се учеща от техния списък с 21 пазара.

Компанията обаче прогнозира, че скоро ще види приходи от 50 милиарда долара и изброява целия адресиран пазар от 1.3 трилиона долара. По този начин, като част от цифровизацията на традиционните пазари, Opendoor представлява чудесна възможност на понякога непрозрачния пазар на недвижими имоти.

Донякъде изненадващо, продажбите на жилища наскоро достигнаха 14-годишен връх. Защо? Скоростта на продажбите се е увеличила поради повишеното търсене, причинено от ниските лихвени проценти и недостига на предлагане. Освен това, въпреки че продажбите бяха бързи, общият обем беше нисък. Opendoor прогнозира, че през 2020 г. ще бъдат продадени 9 750 жилища. През 2019 г. са били продадени 18 799 жилища.

Pershing Square Tontine Holdings (PSTH)

Pershing Square Tontine Holdings понастоящем търси компания, която да участва в IPO. Много компании с празни чекове понастоящем са в една и съща лодка. Защо този избор на SPAC трябва да бъде от интерес?

Тъй като Pershing Square Tontine е свързана с Pershing Square Capital Management, управляваща компания за хедж фондове, ръководена от Бил Акман. Акман е легендарен инвеститор.

Съвсем наскоро той направи залог, който превърна 27 милиона долара в 3.6 милиарда. Барънс обяснява:

„През трите седмици, когато пандемията Covid-19 обхвана земното кълбо, Акман превърна премията от 27 милиона долара, платена за закупуване на суапове по подразбиране, в печалба от 2.6 милиарда долара. След това той реинвестира част от тази неочаквана печалба в дълги позиции, които искаше да защити, като на първо място купи застраховка. В последвалото драматично възстановяване на фондовия пазар Акман спечели още 1 милиард долара. Накратко, офертата на Акман от 27 милиона долара донесе на него и инвеститорите му 3.6 милиарда.“

С оглед на това екипът на Pershing Square сега търси „висококачествени кандидати за IPO, портфейлни компании за директни инвестиции и семейни компании“, както и „Mature Unicorns“. Разбира се, този избор е доста спекулативен. Но също така може да бъде един от най-добрите SPAC през 2020 г., като се има предвид лидерството зад него, коментира Сироис.

Churchill Capital II (CCX.UT)

Най-новото име в списъка с най-добрите SPAC за 2020 г.е Churchill Capital, компания, която вече има утвърдено количество работа, свързана с космоса. По този начин това име трябва да заинтересува потенциалните инвеститори. Тя вече направи Clarivate (NYSE: CCC) публична компания миналата година. От основаването си Clarivate е нараснала от по-малко от 10 долара за акция до сегашната си цена от над 30 долара.

Сега компанията се слива със Skillsoft и на свой ред ще придобие глобални познания, за да формира „водеща компания за цифрово обучение“. Комбинираните операции ще се търгуват като Skillsoft на Нюйоркската фондова борса, въпреки че тикерът все още не е обявен.

Подобно на PSTH акциите по-горе,  CCX.UT акциите са залог за мениджърски екип от световна класа, който търси и включва печеливша цел в нова и подобрена компания. Като се има предвид това, което е постигнала с Clarivate, тук има големи надежди за повторен успех, коментира Сироис.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

7-те най-добри SPAC през 2020 г., които биха могли да ви донесат повече пари

Компаниите с празни чекове бяха горещи тази година. С приключването 2020 г., тук са най-добрите места на годината.

Алекс Сироис

Тази година имаше невероятен ръст на интереса към компаниите със специално предназначение (SPAC). Всъщност, много компании дойдоха на пазара по този начин. Тези компании нямат операции, а вместо това съществуват, за да набират капитал чрез първично публично предлагане на акции (IPO), за да финансират компанията, с която се обединяват.

Сега много SPAC станаха публични през 2020 г. и доказаха своите успехи. Освен това много от тях показват значителен потенциал и все още не са навлезли на пазара. Други все още са в процес на търсене и активно издирват целева фирма, с която да си сътрудничат.

Седемте акции по-долу притежават всички признаци на солиден избор на SPAC. Те могат да осигурят значителни печалби за инвеститорите, с приключването на годината.

DraftKings (DKNG)

DraftKings е всичко за спортните залагания и те станаха публични през април чрез Diamond Eagle Acquisitions. DKNG акциите започнаха годината с цена от 11 долара за акция, затвориха в началото на октомври на ниво 63.78 долара и сега се търгуват на почти 53 долара. На годишна база това е увеличение на цените с 393%. Но най-важното е, че DKNG не е претърпяла спад след сливането, което обикновено удря по-слабите компании, които навлизат на пазара чрез SPAC.

Но защо трябва да вярвате точно в тази компания? През 2019 г. световният пазар на спортни залагания се оценявше на 85 милиарда долара. Освен това се очакваше пазарът на спортни залагания в САЩ да достигне 8 милиарда долара до 2025 г. Тези цифри се усложняват от откриването на зараждащия се пазар на спортни залагания в САЩ. Понастоящем само 18 щата и Вашингтон позволяват правни спортни залагания, докато четири други щата са приели законопроекти, „но все още не са влезли в сила.”

Така че пазарът е широко отворен и все още много млад. DraftKings е голяма история на успех в пространството на SPAC и на пазарите като цяло. Тъй като компанията се развива заедно с индустрията за спортни залагания, тя ще подобри дейността си. Нетната загуба на DKNG за първите три тримесечия на 2020 г. е почти 578 милиона долара. Инерцията на развитието на индустрията обаче трябва да позволи на тази компания да постигне рентабилност в бъдеще. 

Skillz (SKLZ)

Придобиването на Flying Eagle току-що отвори SKLZ акциите на 16 декември, което ги прави най-новото име в този списък на SPAC.

Skillz е компания, която работи в процъфтяващата индустрия за мобилни игри. Тя се фокусира върху конкурентни мобилни игри и може да се похвали с 30 милиона играчи и 60 милиона долара месечни награди от турнири. Освен това компанията има и повече от 13 000 разработчици.

Част от бизнес предложението на Skillz е, че предоставя на разработчиците платформа за презентиране на проекти, създадени от тях, които иначе биха останали напълно незабелязани. Много малко игри постигат пробивни успехи. Това означава, че повечето игри, както и тези, които са ги разработили, не го правят.

По този начин компанията предоставя платформа за това талантливо мнозинство, което просто не се забелязва.

През първите три тримесечия на 2020 г. Skillz увеличи приходите си с 91% в сравнение със същия период на 2019 г. Освен това през третото тримесечие на 2020 г. брутната печалба на компанията е била 95%, както и през предходната година.

CIIG Merger (CIIC)

Сливането на CIIG ще използва приходите от IPO на CIIC акциите за сливане и финансиране на производител на електрически автомобили (EV), наречен Arrival. По време на IPO CIIC акциите ще станат ARVL акции и ще се търгуват на борсата Nasdaq.

Базираната в Обединеното Кралство компания Arrival и нейните продукти са много интересни. Но това, което също прави този избор един от най-добрите SPAC през 2020 г., е просто времето. Данните показват, че това може да е чудесно време за закупуване на CIIC преди първото тримесечие на 2020 г. Тази година доказа, че SPAC са склонни да растат, преди новите акции да станат публични. Данните за тяхната ефективност след сливането са по-малко убедителни. Въпреки това, като краткосрочна игра, CIIC акциите със сигурност трябва да бъдат на радарите на инвеститорите, коментира Сироис.

Освен това Arrival вече има 10 000 предварителни поръчки за своите автомобили от UPS (NYSE:UPS). Тя също така има производство, създадено в Обединеното Кралство и открито в Съединените щати, което я прави по-напреднала от много от SPAC колегите в същото време в тяхната еволюция.

Virgin Galactic (SPCE)

Virgin Galactic е публична компания, финансирана от SPAC, която проведе IPO в края на 2019 г. Така че технически компанията не е сред SPAC от 2020 г., но работи до 2020 г.

Така или иначе, компанията беше яхнала вълната миналия месец, като се повиши от търговия в диапазона от 17 до 32 долара на 11 декември.  Сега тя се търгува около 25 долара.

Компанията осигурява (или ще осигури) търговски полет на човек в космоса. Ето защо това е една от най-добрите SPAC за 2020 г.: просто представлява нова парадигма, споделя Сироис. Има ли компании с по-силни фундаментални показатели? Абсолютно. През третото тримесечие например компанията регистрира нетна загуба от 77 милиона долара, а през второто тримесечие – 63 милиона долара. По този начин е ясно, че SPCE трябва да направи много оперативни подобрения. Но никоя друга публична компания не прави това, което прави Virgin Galactic.

Virgin Galactic трябваше да направи първия си тестов полет през ноември, но се наложи да отложи събитието поради Covid-19. Все още в етапа на зараждане и тестване, компанията със сигурност ще продължи да увеличава оперативните загуби. Това трябва да е невероятно капиталоемко предприятие.

Но инвеститорите имат смисъл да застанат зад тази компания отрано. Уолстрийт със сигурност е фен на SPCE акциите, въпреки че губи пари. Това е така, защото тази компания просто има много голям растеж.

Social Capital Hedosophia Holdings II (IPOB)

Следващото име в списъка със SPAC е Social Capital Hedosophia, която ще се слее с Opendoor и ще търгува под OPEN тикера, започвайки на 21 декември.

Opendoor позволява на потребителите да получат незабавна оферта за дома си. Компанията твърди, че в рамките на няколко дни, след като поиска оферта от тях, те могат да предоставят бързо предложения и да платят в брой за вашия дом. Брокерската компания също така позволява на потребителите да купуват и финансират домове. Освен това Opendoor работи в много градове в Съединените щати, въпреки че липсата на Ню Йорк и Сан Франциско значително се учеща от техния списък с 21 пазара.

Компанията обаче прогнозира, че скоро ще види приходи от 50 милиарда долара и изброява целия адресиран пазар от 1.3 трилиона долара. По този начин, като част от цифровизацията на традиционните пазари, Opendoor представлява чудесна възможност на понякога непрозрачния пазар на недвижими имоти.

Донякъде изненадващо, продажбите на жилища наскоро достигнаха 14-годишен връх. Защо? Скоростта на продажбите се е увеличила поради повишеното търсене, причинено от ниските лихвени проценти и недостига на предлагане. Освен това, въпреки че продажбите бяха бързи, общият обем беше нисък. Opendoor прогнозира, че през 2020 г. ще бъдат продадени 9 750 жилища. През 2019 г. са били продадени 18 799 жилища.

Pershing Square Tontine Holdings (PSTH)

Pershing Square Tontine Holdings понастоящем търси компания, която да участва в IPO. Много компании с празни чекове понастоящем са в една и съща лодка. Защо този избор на SPAC трябва да бъде от интерес?

Тъй като Pershing Square Tontine е свързана с Pershing Square Capital Management, управляваща компания за хедж фондове, ръководена от Бил Акман. Акман е легендарен инвеститор.

Съвсем наскоро той направи залог, който превърна 27 милиона долара в 3.6 милиарда. Барънс обяснява:

„През трите седмици, когато пандемията Covid-19 обхвана земното кълбо, Акман превърна премията от 27 милиона долара, платена за закупуване на суапове по подразбиране, в печалба от 2.6 милиарда долара. След това той реинвестира част от тази неочаквана печалба в дълги позиции, които искаше да защити, като на първо място купи застраховка. В последвалото драматично възстановяване на фондовия пазар Акман спечели още 1 милиард долара. Накратко, офертата на Акман от 27 милиона долара донесе на него и инвеститорите му 3.6 милиарда.“

С оглед на това екипът на Pershing Square сега търси „висококачествени кандидати за IPO, портфейлни компании за директни инвестиции и семейни компании“, както и „Mature Unicorns“. Разбира се, този избор е доста спекулативен. Но също така може да бъде един от най-добрите SPAC през 2020 г., като се има предвид лидерството зад него, коментира Сироис.

Churchill Capital II (CCX.UT)

Най-новото име в списъка с най-добрите SPAC за 2020 г.е Churchill Capital, компания, която вече има утвърдено количество работа, свързана с космоса. По този начин това име трябва да заинтересува потенциалните инвеститори. Тя вече направи Clarivate (NYSE: CCC) публична компания миналата година. От основаването си Clarivate е нараснала от по-малко от 10 долара за акция до сегашната си цена от над 30 долара.

Сега компанията се слива със Skillsoft и на свой ред ще придобие глобални познания, за да формира „водеща компания за цифрово обучение“. Комбинираните операции ще се търгуват като Skillsoft на Нюйоркската фондова борса, въпреки че тикерът все още не е обявен.

Подобно на PSTH акциите по-горе,  CCX.UT акциите са залог за мениджърски екип от световна класа, който търси и включва печеливша цел в нова и подобрена компания. Като се има предвид това, което е постигнала с Clarivate, тук има големи надежди за повторен успех, коментира Сироис.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Три причини защо S&P 500 може да се срине с 48%

Препятствията за финансовите пазари през 2021 година

SPAC могат да доведат до сделки по сливания и поглъщания от 300 милиарда долара за две години