Снимка: iStock

Според Джеймс Макдоналд, главен изпълнителен директор и главен инвестиционен директор на Hercules Investments, S&P 500 може да се понижи с до 48%.

Нов щам на COVID-19, исторически повишени финансови оценки и заложени в нивата на индексите стимули, правят пазара уязвим към срив, ако настроението на инвеститорите претърпи остър негативен шок, каза Макдоналд.

„Натискът на продажбите в понеделник не е знак, че предстои голям срив на пазара, но сривовете все пак започват с промени в краткосрочните настроения, както видяхме през последните сесии“, каза Макдоналд.

Той препоръча на инвеститорите да са изложени на инструменти за волатилност, които могат да компенсират загубите в основните позиции, ако пазарите паднат.

В неотдавнашна бележка за клиентите, Макдоналд, който се възползва от пандемичната катастрофа през март с бичи залагания на волатилността на фондовите пазари, изложи три причини, поради които пазарът е особено уязвим от такъв бърз спад в момента.

1. Нов щам на COVID-19 във Великобритания

Възприеманата бъдеща вреда от новия щам COVID-19 в Обединеното кралство ще доведе до допълнителен риск за пазарите, според експерта. Това е особено в сила, предвид на неотдавнашният напредък при ваксините, който накара много инвеститори да очакват плавно връщане към нормалния живот след пускането им, каза той.

"Новият щам е един от многото потенциални катализатори, които могат да променят настроенията и да предизвикат насилствени продажби, особено след като акциите достигнаха рекордни върхове в петък," каза Макдоналд.

2. Исторически повишени финансови оценки

Макдоналд каза, че последните оценки в технологичния сектор са надвишили нивата в дните и седмиците преди големите пазарни сривове през 1929, 1987, 2001 и 2008 година.

„Идеята, че технологичните акции трябва да продължават да се покачват в лицето на предизвиканите от Covid проблеми, е идея, вкоренена в исторически оптимизъм“, каза той. "Както виждаме сега, в крайна сметка реалността удря и променя нещата за една нощ."

3. Стимулиращият пакет не е достатъчен, за да компенсира икономическите последици от COVID-19

Стимулиращият пакет от 900 милиарда долара е необходим и до голяма степен се очакваше от инвеститорите, но това няма да е достатъчно, за да ограничи икономическите последици от пандемията, според Макдоналд.

Предвид тези обстоятелства, каза Макдоналд, S&P 500 може да се срине до 1900, ако настроението на инвеститорите изведнъж стане отрицателно. Индустриалната средна стойност на Dow Jones може да спадне до 15 000, което е приблизително 50% спад от сегашните нива, добави той.

Пазарите винаги са се сривали през седмиците и месеците след 52-седмичните си максимуми и може да отнеме само промяна в настроението, за да предизвика големи разпродажби, каза инвестиционният ръководител. Както Dow, така и S&P 500 затвориха рекордно високи стойности миналата седмица.

„Продажбите в понеделник не са знак, че предстои голям срив на пазара, но сривовете все пак започват с промени в краткосрочните настроения, както видяхме през последните сесии“, каза Макдоналд. „Рисковете тук са толкова високи или по-високи от потенциалните печалби, така че има смисъл само да има защитна система“.

Още по темата:

Срив на долара притиснат от разнопосочни новини около търговските преговори

Срив за щатските индекси след негативни данни за производствената активност