Снимка: iStock

Компаниите с празен чек или така наречените SPAC-компании, които търсят следващата си цел, могат да доведат до сливания и придобивания в размер на 300 милиарда щатски долара през следващите две години, според анализ на Goldman Sachs.

Ловът за доходност, преминаването на фокуса от стойността към акциите на растежа и търсенето на инвеститори на дребно за предприятия в ранен етап стимулираха инвеститорския интерес към SPAC през 2020 г., казаха стратези.

"Ако тазгодишното 5-кратно съотношение на собствения капитал на SPAC към целевата стойност на предприятията за сливания и придобивания се запази, общата стойност на предприятието на тези бъдещи цели за поглъщане ще бъде 300 милиарда долара", казаха още експертите на щатската банка.

Стратезите заявиха, че слабата възвръщаемост представлява един попътен вятър за бъдещото  на SPAC.

Компаниите с празен чек, които се стремят да се слеят или придобият друга компания, биха могли да стимулират 300 милиарда щатски долара в сливания и придобивания през следващите две години, заяви Goldman Sachs в понеделник.

Около 205 компании за придобиване със специално предназначение са събрали рекордните 70 млрд. долара приходи от първоначални публични предлагания тази година, което представлява петкратно увеличение от 2019 г., пишат стратези, водени от Дейвид Костин.

Първоначалните публични предлагания на SPAC тази година представляват 52% от 124-те милиарда долара, събрани чрез 356 американски публични предложения.

Три основни фактора стимулираха интереса на инвеститорите през 2020 г. или това, което стратегите нарекоха „годината на SPAC“: преминаване на фокуса от ценни акции към акции на растеж, инвеститори на дребно, които се интересуваха от нетрадиционен бизнес и бизнеси в ранен етап, и лов за парични заместители, когато ключовите лихвени проценти бяха близо до нулата.

Goldman изчисли, че 205 SPAC трябва да постигнат целта през 2021 или 2022 г. въз основа на техните 24-месечни дати на изтичане след IPO.

SPAC са по-евтина и бърза алтернатива на традиционния IPO маршрут, тъй като са създадени единствено за сливане или придобиване на други бизнеси и за обединяване на обекта. След като SPAC стане публичен, може да отнеме до две години, за да се намери желана цел. Ако не стане, SPAC се ликвидира и събраните средства се връщат на инвеститорите.

През 2020 г. видни предприемачи, мениджъри на хедж фондове и известни личности - като Бил Акман, Ричард Брансън, Майкъл Джордан и Шакил О'Нийл - се включиха в SPAC, а фирмите с празни чекове бяха изведени на пазара от инвестиционни банки като Morgan Stanley, Credit Suisse и Goldman Sachs.

„Очакваме високо ниво на активност на SPAC да продължи и през 2021 г.“, каза Goldman Sachs, добавяйки, че слабата възвръщаемост след придобиване представляват пречка за бъдещото издаване на SPAC.

Още по темата:

Скритите рискове пред дружествата с "празни чекове" (SPAC)

Купете акции на DiamondPeak сега, за да спечелите SPAC лотарията