Снимка: iStock

Акциите на Tesla (TSLA) се сринаха след печалбите, поради загриженост относно рентабилността и новите продукти на компанията. Но отчетът на компанията посочи, че поне една част от бизнеса се разраства: Tesla Energy.

Бизнесът на Tesla за съхранение на енергия, част от Tesla Energy, включва инсталации от толкова малки като батерии Powerwall за дома до масивни съоръжения за съхранение на Megapack, предназначени за комунални услуги и да съхраняват големи количества енергия за внедряване в моменти на пиково потребление на енергия.

Във финансовия си отчет за второто тримесечие Tesla каза, че е внедрила 9,4 GWh (гигаватчаса) съхранение на енергия от батерии, най-високото тримесечно количество досега и повече от два пъти над количеството съхранение на батерии, което компанията е внедрила през първото тримесечие. Внедряването доведе до рекордни приходи ($3,014 милиарда) и брутна печалба ($740 милиона) за звеното.

Ръстът на енергийния бизнес също показа силен оперативен ливъридж, като брутните печалби се увеличиха до 24,6% през Q2 в сравнение с 18,4% преди година. Междувременно автомобилният брутен марж на Tesla се понижи през Q2 до 18,5% от 19,2% преди година.

Всъщност брутната печалба на енергийния бизнес от 740 милиона долара представлява 16,3% от общата брутна печалба на Tesla, което е близо три пъти повече от 6,1%, регистрирани преди година.

Сега Tesla Energy съставлява все повече и повече от общата печалба на компанията. Анализатори и инвеститори обръщат внимание и го сравняват с друго бързо развиващо се звено, което работи в рамките на технологичен гигант: Amazon Web Services (AWS).

„Да, бих го [сравнила с AWS]“, каза Нанси Тенглер, главен изпълнителен директор на Laffer Tengler Investments и главен инвестиционен директор, в интервю за Yahoo Finance, добавяйки, че успехът на Tesla Energy и обиколката на съоръжението Lathrop на Tesla са тласнали фирмата да добави към своите активи на Tesla.

„Растежът [на Tesla Energy] беше впечатляващ, рентабилността — те са производител на загубени разходи в този сегмент, така че очакваме да видим растежа наистина да стимулира печалбите през следващите няколко години“, каза тя. Фондовете на Laffer Tengler притежават приблизително 11 270 акции на Tesla.

По-рано този месец Адам Джонас от Morgan Stanley нарече данните за съхранение на енергията на Tesla за Q2 „откраднато шоу“, отбелязвайки, че разгърнатите 9,4 GWh са двойно повече от прогнозата на фирмата.

След резултатите от второто тримесечие Кантор Фитцджералд също повиши целевата си цена за Tesla до $245, цитирайки бизнеса за съхранение на енергия.

„Увеличаваме прогнозата за приходите си [Tesla] за тази финансова година до $101,2 милиарда (от предишни $100,6 милиарда), водени от увеличението на нашата прогноза за съхранение и внедряване на енергия. Сега моделираме 29 GWh за FY24 (срещу предишните 16,3 GWh), които сега очакваме да се превърнат в приходи от съхранение на енергия и внедряване от ~$9,6 милиарда (срещу предишни ~$6,6 милиарда)“, каза Кантор в бележка.

Stifel повтори целевата си цена от $265 и рейтинга Купува след резултатите, отбелязвайки, наред с други фактори, че приходите и маржовете на Tesla Energy „лесно надминават очакванията“ и растежът изглежда „силен“.

Анализаторите от Baird също отбелязаха, че „силата“ в енергийния бизнес и увеличаването на регулаторните кредити, на които Tesla се радва от продажбите на EV, ще помогнат за компенсиране на насрещния вятър от краткосрочната слабост на автомобилните маржове. Baird има рейтинг за надминаване и целева цена от $265.

Не всички анализатори вярват, че Tesla Energy ще бъде спасител за Tesla, която в момента е затънала в намаляващи общи брутни печалби. Анализаторите на UBS смятат, че успехът на енергийния бизнес на Tesla вече е включен в цената на акциите, отбелязвайки, че акциите на сегашните нива са предимно залог върху автономността.

Джефрис отбеляза „нарастващото значение“ на Tesla Energy за брутните печалби, но анализаторите смятат, че това не е достатъчен фактор за надграждане на „текущия консенсус“, което за Джефрис води до целева цена от $165 и рейтинг Hold.

Независимо от това, Tesla Energy е нарастваща част от мрежата от предприятия на Tesla – от автомобилостроенето, през зареждането, до AI и услугите. И може просто да бъде най-ценният само за няколко години, ако успее да поддържа своя печеливш растеж, точно като AWS на Amazon, чиито приходи скочиха със 17% на годишна база през последното тримесечие.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.