Снимка: iStock

Залозите срещу нестабилност се превърнаха в машина за сечене на печалби на валутните пазари. Толкова много, че фирмите от Уолстрийт казват, че клиентите се отказват от залози, които вървят в обратната посока, пише "Блумбърг".

Това е сеизмична промяна на валутния пазар от 7,5 трилиона долара на ден. Флуктуациите, с които търговците са си играли в миналото, до голяма степен са изчезнали, тъй като нова порода алгоритмични търговци, залагащи на пазарите, ще останат спокойни. 

За ръководителите на валутните деривати в Bank of America Corp., NatWest Group Plc и UBS Group AG, това създава цикъл, който продължава да храни печалби на всеки в полза на все по-малки колебания.

Това е емблематично за тенденция на краткосрочна волатилност, прекрояваща пазарите от акции към стоки и кара някои да се съмняват дали тази приглушена среда е новата реалност. Разбира се, рискът е, че управляваните от компютър средства са грешни и следващото избухване на пазара е точно зад ъгъла.

„Появата и доминирането на систематичната продажба на фондове за волатилност е малко самоосъществяващо се“, каза Хенри Драйсдейл, ръководител на търговията с валутни опции в NatWest Markets в Лондон. „Ако стратегията е успешна, повече навлизат в пространството и то става доста претъпкано, като все повече и повече участници продават волатилност на все по-ниски нива.“

Вземете фонда за алтернативни рискови премии на Loomis Sayles & Co., който използва машинно обучение, за да се насочи към неефективност и поведенчески отклонения на пазарите с променливост. Той възвърна 15% през последната година и продължава да се позиционира за по-ниска волатилност.

„Тези стратегии могат да бъдат изключително печеливши“, каза Хариш Сундареш, ръководител на системните инвестиционни стратегии в базираната в Бостън фирма. Все пак той предупреди срещу всякакво мнение, че лесните пари ще продължат повече от пет години наведнъж. „Това е почти като да събираш стотинки пред търговска ролка.“