Снимка: iStock

Фондовият пазар изглежда раздут, като онова чувство след серия от ястия по време на коледните празници или нова година. 

Говорейки за губещи, "Докладът за капани за мечки" на Лорънс Макдоналдс предлага помощ на потенциални губещи позиции за инвеститорите, с които да се заредят в началото на следващата година. Бившият ветеран от Уолстрийт посочва, че тази година ще бъде добра за инвеститорите да намерят губещи по време на данъчния сезон, като се има предвид голямата дисперсия в представянето, като акциите на Magnificent Seven се покачват, докато S&P 493 остава на заден план, а малките капитали губят до голяма степен позиции.

„Има две сили, които оказват значително влияние върху пазарите между ноември и януари: представянето „по образец“ за мениджъри на взаимни фондове и продажба на данъчни загуби от отделни инвеститори“, казва Макдоналд. Първият фактор — натрупването на средства върху тазгодишните победители, за да изглежда, че са били инвестирани през цялото време — трябва да осигури попътен вятър за компаниите, които са се справили добре тази година, т.е. като Nvidia и Meta Platforms, до декември.

Но януари ще направи промяна в съдбата на компаниите, които изпитват затруднения. Това са компании, които инвеститорите ще трябва да продадат през 2023 г., за да получат данъчна полза от капиталовата загуба, и след това трябва да изчакат 30 дни, преди да купят отново.

Миналогодишната кошница от продажби на данъчни загуби, която включваше Tesla, Alibaba и ARK Innovation ETF, отчете среден ръст от 26% през януари.

Тази година той подчертава седем залога. Първият е закупуването на слънчева енергия и по-специално Enphase Energy и SolarEdge Technologies. „Спадът на лихвените проценти, нещо, което пазарът на лихви очаква за 2024 г., ще даде тласък на обсадените слънчеви акции. Освен това трябва да получим актуална информация за слънчевите субсидии от Закона за намаляване на инфлацията, което може да помогне за настроенията на тези акции“, каза Макдоналд.

Втората идея е да се закупят торове и средства за защита на културите след тежка година, в която FMC Corp., например, спадна с 60% от пика си през декември миналата година.

Интересна прогноза на Макдоналд е да закупи извънборсовите акции на Fannie Mae и Freddie Mac. Хедж фондовете се натъпкаха в тази търговия, безуспешно, след като оспориха способността на правителството да прехвърля печалбите към Министерството на финансите на САЩ. Макдоналд изтъква, че в основата си е въпрос на монета дали президентът Доналд Тръмп ще се върне на поста през следващата година, а след изборите през 2016 г. тези акции скочиха заради надеждите за приватизация.

„Ако вярваме, че победата на Тръмп може отново да предизвика спекулации относно приватизация, тогава справедливата стойност на FNMA и FMCC струва 1,8 и 1,72 долара на акция, а не 70 цента“, казва той.

Четвърта идея е да закупите обсадения Walt Disney, който според McDonald вече не е скъп, като 12 пъти EV спрямо EBITDA. Има редица предстоящи катализатори, като сделката Comcast/Hulu, подновяване на NBA и потенциални продажби на активи, а следващата стъпка е връщане към ръст на приходите.

Други идеи, включително закупуване на провалени търговци на дребно и компании за облекло, включително Nike и Target, производители на литий като Albemarle и Quimica и канабиса игра чрез индексен фонд. Само помнете - не купувайте до януари.