Снимка: iStock
Тъй като банковият стрес предизвика сътресения на Уолстрийт миналата седмица, "слабата ликвидност" бива обвинявана, че е влошила нещата, пише "Блумбърг".
Скот Ръбнър от Goldman Sachs Group Inc., който е изучавал потока от средства в продължение на две десетилетия, изчислява, че лекотата на търговия с фючърси на S&P 500 се е сринала с 88% през последните две седмици. Подобно измерване показва, че ликвидността във фючърсите на държавните облигации е спаднала с 83%. И двете мерки са достигнали най-ниските си стойности от пандемичната криза през март 2020 г., според анализа на Ръбнър.
Въз основа на текущия широк спред между цените купува и продава, са необходими повече от 2 милиона долара за покупка или продажба на американски фондови фючърси, преди търговецът да рискува да раздвижи пазара, в сравнение с книга с поръчки за 17 милиона долара поне около началото на март.
Нарастващите трудности при търговията с акции и облигации, без да се засягат цените им, идват от колапса на Silicon Valley Bank и ястребовите коментари на председателя на Федералния резерв Джеръм Пауъл, които удариха търговците на Уолстрийт.
„Проследявам потока от средства през последните 20 години и съм шокиран от мащаба на някои от тези движения между класовете активи“, пише Ръбнър. „Преминават някои реални обеми и прехвърляне на риск, а преместването на нещата струва много.“
Ликвидността на 10-годишните фючърси на държавните облигации или сумата пари за преместване на доходността с 1 базисен пункт е спаднала до 19 000 долара от 114 000 долара този месец, според Ръбнър.
Тъй като притесненията се преместиха от инфлацията към потенциалното заразяване във финансовата индустрия, бяха търсени активи-убежища от държавни облигации до злато, като мярка на Barclays Plc. проследяваше групата, която публикува най-голямото тридневно движение в историята. Междувременно регионалните банки загубиха повече от една пета от стойността на акциите си през същия период.
Разбира се, пресушаването на ликвидността работи и в двете посоки, като вторник бележи огледален образ на изминалата седмица. Регионалните кредитори се върнаха, като индексът скочи с цели 11%. Доходността на двугодишните съкровищни облигации добави 22 базисни пункта към 15:20 ч. в Ню Йорк, очаквайки най-голямото увеличение от юни 2022 г. насам.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ
Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.08 | ▲0.08% |
USDJPY | 130.75 | ▼0.35% |
GBPUSD | 1.23 | ▲0.19% |
USDCHF | 0.92 | 0.00% |
USDCAD | 1.36 | ▼0.16% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 32 721.00 | ▲0.12% |
S&P 500 | 4 016.58 | ▲0.04% |
Nasdaq 100 | 12 815.80 | ▼0.06% |
DAX 30 | 15 367.40 | ▲0.32% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 27 111.30 | ▼0.14% |
Ethereum | 1 734.10 | ▲1.07% |
Ripple | 0.49 | ▲1.59% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 72.90 | ▼0.14% |
Петрол - брент | 77.56 | ▼0.28% |
Злато | 1 958.32 | ▲0.02% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 697.00 | ▼0.08% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 115.00 | ▲0.01% |
Germany Bund 10 Year | 136.17 | ▼0.06% |
UK Long Gilt Future | 104.57 | ▼1.05% |