Снимка: iStock

Инвеститорите с класически портфейли „60/40“ са изправени пред най-лошата възвръщаемост тази година от един век, каза BofA Global Research, отбелязвайки, че пазарите на облигации продължават да виждат огромни изходящи потоци, пише „Ройтерс“.

„2022 е история за „инфлационен шок“, причиняващ „шок от лихвите“, който на свой ред заплашва „шок от рецесия“ и „кредитно събитие“; инфлационният шок не е приключил“, каза BofA в своя седмичен доклад „Flows Show“ .

Нарастващата инфлация, нарастващите лихвени проценти, войната в Европа и енергийната криза доведоха до срив на оценките на класовете активи през 2022 г. Индексът на акциите S&P 500 се понижи с около 23% тази година, след като загуби 15% само от средата на август.

Надеждите, че инфлацията може да намалява, бяха попарени в четвъртък, след като данните показаха, че потребителските цени в САЩ са се увеличили по-бързо от очакваното през септември, засилвайки очакванията, че Федералният резерв ще осигури ново увеличение на лихвения процент със 75 базисни пункта следващия месец.

Използвайки данни от EPFR, BofA каза, че инвеститорите са продали облигации в продължение на осем последователни седмици, докато европейските фондове за акции са отчели изтичане за 35-та поредна седмица. Така наречените портфейли "60/40" обикновено имат 60% от притежанията си в акции и останалите 40% във фиксиран доход.

BofA каза, че годишната възвръщаемост досега през 2022 г. на портфейли като тези е най-лошата за последните 100 години, докато тези на портфейли "25/25/25/25", които държат равни части от пари, стоки, акции и облигации, са спаднали с 11,9% , най-лошото от 2008 г.

Фондовете за акции записаха 0,3 милиарда долара входящи потоци през седмицата до сряда, докато облигациите отбелязаха масивни изходящи потоци от 9,8 милиарда долара. Това беше шестата поредна седмица, в която инвеститорите продават финансови средства, първият изходящ поток от инфраструктура за 11 седмици и 18-ата седмица на изходящи потоци от банкови заеми, каза BofA. 

Индикаторът за "бик и мечка" на Bofa остава на "максимално низходящ" за четвърта поредна седмица. Очакването, че инфлацията ще спадне и фактът, че през 2023 г. инфлацията ще бъде очаквана, а не неочаквана, е добра новина, каза BofA.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства