Снимка: iStock

Пазарът е готов за началото на следващия бичи пазар на метали и суровини. Темата за последния бичи пазар беше съсредоточена върху глобализацията и появата на нова средна класа в това, което определихме като БРИК (Бразилия, Русия, Индия, Китай).

От 2002 г. до 2012 г. търсенето, създадено от тези нови потребители, доведе цените на стоките до нови ценови нива и създаде значителни оценки на пазарите на акции. Водещият пазар за капитал и компании за проучване и развитие е TSX Venture Exchange, който илюстрира приблизително 10-годишните цикли на бик/меча.

Преминахме от темата за глобализацията към темата за деглобализацията и реалността, че развитите нации по света по същество са възложили доставката на критични суровини на чужди интереси.

Държавите непрекъснато ще стават все по-националистични, що се отнася до стратегическите ресурси и ограничават износа или дори потенциално национализират активи с голямо национално икономическо значение. Новата надпревара във въоръжаването е за контрол върху основните световни стоки.

Глобален конфликт като войната в Украйна ни показа, че зависимостите от чужди нации могат лесно да нарушат критичните вериги за доставка на стоки. Изграждането на напрежение около Китай и Тайван има потенциала допълнително да наруши тези вериги за доставки, тъй като Китай в момента има доминираща позиция в доставката и преработката на ключови стоки, включително литий, редкоземни елементи и кобалт. Това дава на Китай значителен лост за развитите нации, зависими от тези критични суровини.

Тази цялостна ситуация беше подчертана от общата липса на вътрешни разходи за проучване на ресурси през последните 10 години и доведе до вътрешни проблеми със сигурността на доставките за много развити нации. "Not In My Backyard" беше мантрата на деня.

Минералните ресурси са ограничени и без нови открития стават оскъдни. Глобалните амбиции за електрификация също ще доведат до прехвърляне на това, което традиционно е било търсенето на въглеводороди, към минералите, които са критични за съхранение на енергия. Това изостря проблема.

Държавата, която е най-уязвима към аутсорсинга на доставките и обработката на стоки, е не кой да е друг, а водещата икономика в света на 21-ви век. Съединените американски щати.

Сравнението на пазарната капитализация на най-големите петролни компании в света с най-големите минни компании в света илюстрира значително разминаване. Ако само умерен процент от инвеститорския капитал течеше от петролните компании към минните компании, резултатът би бил много важен по отношение на стимулирането на оценката.

Една компания, която е в позиция да подкрепи справянето с настоящата ситуация в САЩ и да се възползва от притока на капитал и преоценка на стойността на активите, е US Critical Metals Corp. („USCM“).

Бизнес моделът на компанията е напълно съобразен с тези значими световни тенденции. USCM изгради портфолио от активи, фокусирани върху откриването, във водещи юрисдикции на САЩ, които се занимават с тези стоки с най-големи прогнозирани недостиг на доставки и имат най-критичните приложения за националните интереси. По-конкретно електрификацията и националната отбрана.

Портфолиото включва литий в района на Clayton Valley в Невада, единственият регион за производство на литий в САЩ, редкоземни елементи в Монтана, регионът, изследван от US Geological Survey („USGS“) и Rio Tino (втората по големина минна компания в света) като нов потенциален източник на редкоземни елементи в САЩ и кобалт в Айдахо, единственото известно място в САЩ, където кобалтът се произвежда като основен метал в находища.

Литиева глина в Невада

USCM има актив от литиева глина, който компанията нарича Clayton Ridge Project. Този източник на литий е много подобен на това, което в момента се разработва от Lithium Americas Corp. Литият от глина има потенциала да се справи със значителния недостиг на литий, прогнозиран в САЩ. Въпреки че е доказано в мащаб на пилотна инсталация, че произвежда приблизително 90% възстановяване на литий от глина (референтни резултати от пилотна инсталация на Century Lithium), тези проекти не са доказани в търговски мащаб. Въпреки това изглежда, че това е на път да се промени и може да доведе до значително преоценяване на активите и компаниите за литиева глина в САЩ, тъй като Thacker Pass се приближава към търговското производство.

General Motors, най-големият производител на автомобили в САЩ, наскоро се ангажира да инвестира 650 милиона долара в Thacker Pass (Lithium America Corp.) при много специфични условия, включително, но не само, 1. Положителен резултат от съдебен спор, включващ еколози, животновъди, и местни групи, целящи да спрат развитието на проекта, 2. Разделянето на американските (Thacker Pass) и аржентинските активи в отделни компании. Това подчертава някои теми, обсъдени по-горе, в допълнение към сигурността, че General Motors е извършила огромен брой технически надлежни проверки, за да гарантира, че литият от глина е жизнеспособен в търговски мащаб.

Първо, приблизително една седмица след това съобщение, назначеният от Обама съдия, председателстващ съдебното дело, издаде решение, което препраща процеса на издаване на разрешителни обратно към Бюрото за управление на земите. Това показва, че темата за деня „Не в моя двор“ ще бъде оставена настрана в контекста на гарантирането на националната сигурност на доставките на ключови стоки в САЩ. Съдията коментира, че американските амбиции не са повлияли на отвода й. Въпреки това, когато най-големият производител на автомобили в САЩ и политически поддръжник на демократите казва, че този проект представлява източникът на нуждата от литий за неговия развиващ се парк от електрически автомобили и камиони, със сигурност би било самоубийство в кариерата да се блокира неговото развитие. Това, което правим, винаги е много по-добър показател от това, което казваме.

Второ, разделянето на тези активи решава важен проблем. Ganfeng Group, най-големият производител на литий в Китай, притежава около 20% от Lithium Americas. Това е сериозен въпрос за сигурността на доставките за General Motors и САЩ и чрез разделянето на тези активи китайците могат да осигурят своя дял в аржентинския актив, докато General Motors може да се съсредоточи върху американския актив Thacker Pass. Това подчертава националистическото инвестиране и протекционистичната тенденция, която ще продължи да се развива в суровините.

Тъй като тези теми продължават да са важни, USCM е идеално позициониран в Невада.

Компанията има широко разпространени легла от литиева глина на повърхността, значителна прогнозна дебелина на глинените легла до 200 метра и икономични класове литий, взети проби в целия имот.

Ако резултатите от сондажите, които са планирани за тази година, тъй като компанията трябва да пробие 1500 метра тази година, за да завърши придобиването на 100% от проекта, са в съответствие с първоначално завършената работа, USCM може да види много значително увеличение на стойността.

Интересното е, че този актив е получен от същата група, която проучва оригиналните позиции на площ за Ioneer и American Lithiun. И двете компании за приблизително милиарди долари. Това е само един от активите, притежавани в момента от USCM.

Редкоземни елементи в Монтана

USCM се насочва към възможност от областен мащаб в Монтана, наречена Sheep Creek, в партньорство с компания, ръководена от бившия анализатор на редки земни елементи в USGS и настоящ съветник на USCM. Интересното е, че USGS и Rio Tinto, втората по големина минна компания в света, извършиха геофизичен полет във въздуха над южната част на щата. Напълно възможно е предвид тази взаимна връзка USCM да си партнира на това, което може да бъде ключова площ в района.

Степента на всички редкоземни елементи е изключителна. До приблизително 18% със значителни количества неодим и празеодим. Най-високата стойност на леките редкоземни елементи и елементите, използвани в батерии, както и други критични приложения, включително лазерни далекомери и прецизни приложения за боеприпаси. Използвайки текущите цени, тези скални проби са сравними с около 50 грама на тон златен еквивалент. Не е чудно, че изследователската лаборатория на армията на САЩ предоставя финансиране на Montana Tech за изследване на Sheep Creek поради потенциалната критична нужда от редкоземни елементи в технологиите за национална отбрана.

Имотът преди това е бил добит за ниобий (за укрепване на неръждаема стомана) от три исторически мини. USCM и неговият партньор са отворили тези мини и са видели същите минерални образувания под земята, каквито присъстват на повърхността. Историческото вземане на проби идентифицира около 2,5 километров коридор от висококачествена редкоземна минерализация между тези исторически мини в структури, наречени карбонатити.

Над 50 карбонатитни структури са идентифицирани в имота. За да го поставим в перспектива, Mountain Pass, единственият актив, произвеждащ редкоземни елементи в САЩ, беше открит в един карбонатит. MP Materials, собственик на Mountain Pass, в момента има пазарна капитализация от $5,5 милиарда USD.

USCM и неговият партньор възнамеряват да прецизират допълнително целите и да пробият този актив през следващата година. Ако тези степени се срещнат при някаква разумна ширина на сондажа, USCM може да има откритие на редки земни елементи от световна класа в САЩ. USCM има споразумение да спечели до 75% от проекта през следващите пет години.