Снимка: iStock

Още в края на 90-те години, когато дотком бумът беше в бичи режим, брокерите твърдяха, че „растежът е новият доход“. Ето какво разбираме от Луис Навелие, експерт от InvestorPlace.

Тези дни бихте могли да кажете, че дивидентът е "новият доход". Хората търсят растеж и доходи или сигурност в дългосрочен план, а не само акции, ориентирани към ръст. Те са склонни да извадят част от парите си от банковите сметки и депозитните сертификати, които в този момент почти нямат доходност и да ги насочат към фондовите пазари.

„Тъй като дивидентите предоставят важни сигнали за бъдещи перспективи за печалби (съкращенията предполагат несигурност), те често се забавят и се интерпретират като крайна мярка.“

Дийн Кароли казва, че секторите, за които най-вероятно ще се наблюдава намаляване на дивидентите, са тези, които имат висока доходност, съчетана с „несигурност за бъдещите доходи по време на кризата COVID“.

Имайки това предвид това, ето 7 дивидентни акции, които биха могли да бъдат застрашени от намаляване, или отпадане на дивидента:

Occidental Petroleum (NYSE: OXY)
Schlumberger (NYSE: SLB)
Ventas (NYSE: VTR)
Dow (NYSE: DOW)
WP Carey (NYSE: WPC)
Kraft Heinz (NYSE: KHC)
VF Corp (NYSE: VFC)

Occident Petroleum (OXY)

Occidental е компания в сектора на енергетиката, основана през 1920 година. Занимава се с проучване и добив (E&P), което означава търсене на нефт и след това сондирането му. Основната й дейност е транспортиране на нефт през тръбопроводи от мястото, където е открит.

Секторът на E&P се изправи пред опасност още когато Саудитска Арабия реши да накара всички други производители на нефт да си научат урока. Отслабващият долар спомага за поддържането на цените на петрола, както и за скорошното намаляване на производството в Саудитска Арабия.

Но последиците от глобалните спадове и десетки милиони безработни в САЩ означават, че икономиката няма да се възстанови по чудо.

OXY вече намали дивидента си с 86% през март, така че не е останало много. И не разчитайте, че дивидентите ще бъдат възстановени в скоро време, въпреки факта, че книжата на OXY са нараснали с 58% през последните 3 месеца, тъй като цените на петрола се повишиха.

Дори при този старт OXY все още е с 62% надолу през последната година. И настоящата разпродажба няма да помогне.

Schlumberger (SLB)

Schlumberger е златният стандарт в сектора на петролните услуги. През почти 100-годишната си история SLB винаги е намирал начин да оцелее. Но настоящото предизвикателство е уникално по много начини, включително преминаване към възобновяеми енергийни източници.

Това, съчетано с глобалната рецесия, означава, че ще бъде трудно за производителите на енергия и компаниите, които им помагат да изследват и добиват нефт от нови и съществуващи находища. Всъщност с търсенето близо нула в продължение на няколко месеца производството и акциите от нефт започнаха да стават свръхпредлагани. 

SLB има 2.6% дивидентна доходност и това със сигурност ще е място за търсене на ресурси, тъй като бизнесът продължава да се възстановява бавно.

Ventas (VTR)

Този фонд за инвестиции в недвижими имоти (REIT) е фокусиран върху собствеността в старческите домове и здравните обекти.

Като цяло това е доста добър пазар, тъй като демографските данни показват, че населението на САЩ не e в отлично здравословно състояние.

Но заради пандемията секторът на здравеопазването започна силно да се развива. Компанията има голяма дивидентна доходност от 8.1%, но акциите спадат с  32% от началото на годината до момента, така че това не дава добра посока за дивидента. 

Dow (DOW)

За 123 години Dow Chemical претърпява много промени. Първият търговски продукт на компанията беше белина, която основателят Х. Х. Дау откри, когато разбра, че може да използва електрически ток за отделяне на бромидите от солев разтвор.

Сега DOW е масивна компания за химически материали, която прави всичко - от покрития до материали за изпълнение. Но при забавената икономия има значително по-ниско търсене на тези химикали. Това оказва натиск върху целия бизнес.

Плюс това връщането на хората на работа в големи производствени заводи и лаборатории не е евтино и тези разходи трябва да се съпоставят срещу поддържането на персонала, след като федералните пари изтичат.

DOW отчете 25% спад до този момент, докато дивидентът му е нараснал до стабилните 6.7%. Но това може да не бъде устойчив ръст. Сега имам много по-добри алтернативи за растеж на дивидентите за вас.

WP Carey (NYSE: WPC)

REIT WP Carey отдавна е солидна инвестиция. Има две подразделения. Едното управлява бизнеса с инвестиции в недвижими имоти, който има имоти в големите градове в САЩ и Европа.

Другото разделение е частта от операцията за управление на инвестициите, която определя договорите за отдаване под наем и лизинг за своите имоти с организациите, които наемат имотите.

Предизвикателството пред този бизнес модел е, че много големи градове бяха блокирани, особено европейските. Хората се страхуват да се върнат на работа в офисите.

Всички тези фактори могат да повлияят на способността на WPC да поддържа портфолиото си, да не говорим за растежа. И ако настъпи рецесия, това само ще влоши нещата. Дивидентът на компанията е 6.4%.

Kraft Heinz (NYSE: KHC)

Няма съмнение, че продуктите на компанията се ползват масово в хранителната индустрия. Но сегашната ситуация променя и това. Salsa продава не само кетчуп в наши дни. Но сега е време, в което хората се насочват повече към здравословното хранене.

Сега става въпрос за натурални съставки. Затова компанията минава през труден период. Дивидентът е 5%, но той не е достатъчен, за да се гарантира дългосрочен ръст.

VF Corp (VFC)

Тази компания стои зад някои марки с големи имена в потребителския сектор - Timberlands, Vans, The North Face, Walls, Jansport и др.

Въпреки че много тези марки са популярни, проблемът не е в тях, а в потребителите.

Преди пандемията потребителските разходи в САЩ представляват огромните 70% от икономиката. Сега са останали близо 40 милиона души без работа. 

Много проучвания показват, че потребителите значително намаляват разходите си заради ситуацията. Това означава, че по-малко приходи отиват към премиум марки. 

VFC спада с почти 40% до днешна дата и ако нещата се влошат, дивидентътот 3.1% едва ли ще се запази.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.

Още по темата:

Златото остава защитата срещу инфлация

Как да инвестираме, когато сме в балон