Снимка: Личен архив

Най-големият индексен фонд, базиран върху цената на златото, SPDR Gold Trust (NYSEARCA:GLD) отчита положителни резултати тази година. Свързаните акции и фондове за добив на злато, като VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX), се радват на още по-големи печалби. Това разбираме от Ерик Фрай.

Gold Trust ETF е нараснал с 13.7% от началото на годината и с 28.3% през последните 12 месеца. Междувременно GDX регистрира също големи печалби. Той се отличи с ръст от 14% от началото на годината и 44% от миналия юни насам.

Преди няколко седмици казах, че златото се е превърнало в толкова привлекателна сделка, че за инвеститорите е трудно да не му се отдадат.

Дори казах, че акциите от златото са подходящи за закупуване по много причини, някои от които ще разгледаме днес. Но както всяка друга инвестиция, златото не е задължително. То е в нова фаза на ръст.

Всъщност благородните метали имаха тенденция да се повишават още преди 2020 г. А новият коронавирус значително ускори тази динамика.

Отново е 2008 г.

Дори когато вълната на кризата беше започнала, през 2008 г. цената на златото се покачи до най-високото ниво от 1000 долара за унция. За много инвеститори тази рекордно висока цена вероятно изглежда като идеална възможност за продажба (или поне за да се избегне покупката).

Но дори и при 1000 долара за унция, всъщност беше чудесно време за покупка. Цената на златото почти се удвои през следващите три години, като нарасна до 1900 долара за унция през 2011 г.

Днешният пазар на злато много напомня тази ситуация. Наскоро цената на златото достигна седемгодишен максимум от 1.747 долара за унция и вярвам, че ще има удвояване през следвашата година.

Това рали предизвиква огромен пулсационен ефект в акциите за добив на злато като тези, държани в GDX. Всъщност много от последните ми препоръки за акции в сектора на златото вече са се удвоили.  Настоящата икономическа криза създаде перфектна ситуация за златодобивната промишленост.

Един ключов момент, който трябва да се вземе предвид, е, че почти всеки сектор на фондовите пазари ще започне да предоставя отрицателен ръст на печалбата през следващите няколко тримесечия. Единственият, който няма да следва този низходящ тренд, е златодобивният. Това ще доведе до силен растеж през годината - може би дори най-силният за всеки голям сектор.

За да дадем един пример, нека да разгледаме отчета за печалбите от началото на май от минния гигант Newmont (NYSE: NEM). От Newmont съобщават, че приходите нарастват с 43%, а EBITDA скача с 63% и коригира нетните приходи почти двойно.

Златотърсачите се радват на огромно увеличение на маржа, тъй като цената на златото се покачва. Компанията доказа, че доходите нарастват много повече от приходите и видяхме подобни тенденции от други миньори през този сезон на приходите.

Ниската цена на петрола предлага още един шанс за миннодобивните предприятия. Инвеститорите се оплакват, че акциите от сектора не се възползват толкова от бума на златото през 2003-2011 г., колкото са очаквали. Ръстът на печалбата обаче беше ограничен, тъй като в същото време имаше огромна инфлация на цените на стоките.

Помнете, че петролът се изстреля до 147 долара за барел през този период. Докато миньорите могат да продават злато за далеч по-високи цени, те губят голяма част от тези печалби от инфлацията.

След близо десетилетие на ниските цени на златото и среброто няма недостиг на способни геолози, желаещи да работят за разумни заплати.

Началото на Златната ера за златодобивните акции

Накратко, това може да бъде началото на златен век за благородните метали и миньорите. Не гледайте на 1700 долара за унция като на твърде  скъпа цена - това може да бъде само началото на голям многогодишен ход към далеч по-високи ценови нива.

Междувременно златотърсачите трябва да се насочат към златото заради най-малко три причини:

- малцина са хеджирали сериозно производството си, като остават във възходящ тренд с покачването на цените;

- инфлацията на разходите е минимална;

- огромният паричен стимул, използван за борба с коронавируса, трябва да осигури трайна безопасна търговия;

Докато отмине вирусът и започнем малко по малко да се възстановяваме икономически от него, ще има повече опасения от инфлацията. Размерът на стимула на централната банка, вложен в икономиката, е безпрецедентен и това ще увеличи цените на активите.

Акциите за добив на злато трябва да бъдат най-големите бенефициенти през следващите месеци и години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.

Още по темата:

Златодобивните компании най-евтини от над 20 години

Усещането за еуфория може да изиграе лоша шега за инвеститорите