Снимка: iStock

Колко пъти през последното десетилетие сте чували, че активният подбор на акции вече не се практикува? Дори Уорън Бъфет съветва инвеститорите в „мъдростта" да инвестират в индексни фондове.

Миналия месец, когато индексът S&P 500 падна близо с 30% за няколко седмици, експертите предположиха, че вашият финансов съветник ще ви посъветва да не продавате акции.

От Insidermonkey става ясно, че в края на февруари инвеститорите са намалили инвестициите си в акции, за да защитят портфейла си от предстоящата рецесия.

След като фондовата борса достигна дъното, когато анализаторите от Уолстрийт казваха на всички, че „скорошните най-ниски нива ще бъдат повторно тествани", активните мениджъри съветваха клиентите си да купуват.

През първото тримесечие на 2020 г. индексът S&P 500 загуби 19.4% и хеджфондовете го победиха с огромен марж. Ето обективен анализ на хеджфондовете.

Те са добри при подбор на акции, но не можаха да победят пазара през 2019 г. по две прости причини. Първо, те са хеджирани. Нетната им бета експозиция е около 50%. Така че те могат да върнат само около половината от пазарната възвръщаемост.

Второ, те таксуват много за услугите си. Инвеститорите нямаха нищо против да плащат 2% от капитала си и 20% от възвръщаемостта си като хонорари, когато хеджфондовете връщаха 30% годишно през 90-те години. Но тази такса не е релевантна на днешния пазар.

Има само няколко хеджфонд мениджъри, които заслужават това обезщетение. Един от тях е Майкъл Кастор. Когато S&P 500 загуби близо 20% през първото тримесечие, Siо Capital ръководен от Кастор върна на инвеститорите след такси повече от 7%.

Хеджфондовете като група таксуват твърде много за услугите си за подбор на акции. Но не е нужно да плащате тези суми. Веднъж на тримесечие всички големи хеджфондове в САЩ трябва да оповестяват своите портфейлни участия в публични акции на САЩ в 13F документации. Ще разберем кои акции купуват, продават и колко дяла от всяка акция притежават в портфейлите си. Това са много ценни данни.

Insider Monkey проследява повече от 1000 хеджфонда. От края на 2018 г. отчитат имената на най-добрите 30 акции на хеджфондове на всяко тримесечие.

Специалистите споделят няколко числа, които показват възвръщаемост трудна за приемане. Това е разбираемо. Дори Уорън Бъфет съветва инвеститорите да се придържат към нискотарифните фондове на S&P 500.

Ето данните. S&P 500 Index ETF (SPY) върна 5.7% от края на 2018 г. Не е толкова слабо, като се има предвид, че сме в рецесия. Така че, ако те бяха послушали Бъфет и инвестирали 10 000 долара в SPY, щяха да спечелят 570 долара за 5 тримесечия.

Най-предпочитаните 5 акции сред хеджфондовете са върнали 30.2% от края на 2018 г. Топ 5-те акции на хеджфондовете също превъзхождаха S&P 500 ETF с 12.5 процентни пункта тази година и 8.6 процентни пункта миналата година. По принцип най-добрите хеджфондове успяха да победят пазара.

Тези акции не се променят твърде често за няколко тримесечия. Първите 5 акции в края на 2019 г. бяха следните: Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), Facebook Inc. (NASDAQ: FB), Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) и Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL).

Познайте кои 5 акции бяха основният избор на хеджфондовете в края на септември? Същите 5. Amazon се класира на второ място в края на септември, а Facebook на първо.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.

Още по темата:

Какво представлява инвестирането в компании със затруднен дълг

5 атрактивни банкови акции