Снимка: iStock

Някои инвеститори се насочват към облигационни ETF-а. Повече от 22 милиарда долара се изсипаха в облигационни ETF през тази година до 7 февруари, казва Тод Розенблут, ръководител на ETF и проучване на взаимните фондове в CFRA.

Това са 31 долара на всеки 100 долара, инвестирани във всички ETF-и, или 31% от всички пари, постъпват във фондове, търгуващи с облигации през тази година. Процентът е далеч по-голям в сравнение с този в размер на 20% дял от общите през изминалата година. Ето какво разбираме от Investor's Business Daily:

Тази година движението на облигациите също е забележително. Половината от рекордните 326.3 милиарда долара, постъпващи в регистрирани в САЩ ETF-и през 2019 г., преминаха в облигационни ETF-и, казва ETF.com. През миналата година 135.4 милиарда долара са инвестирани от индексните фондове инвестиращи в американски облигации.

Нарастващото търсене на облигации идва, тъй като инвеститорите се чудят кога най-накрая ралито на борсата ще се успокои. Широкият пазар нарасна с 400% спрямо нивото му от 9 март 2009 г., твърдят Wilshire Associates. И това е повече от два пъти последния му пик, определен на 9 октомври 2007 г.

„Търсенето вероятно произтича от комбинация от фактори, включително тревожност на инвеститорите относно непрекъснатите рекорди, които достигат акциите", казва Розенблут. „Но основният принос е желанието на инвеститорите да влагат в ETF, вместо просто да притежават индивидуални облигации или да инвестират във взаимни фондове", казва Розенблут.

Някои смятат, че е време за диверсификация с облигации. И ETF-те стават все по-подходящи за това.

Цените на облигационните ETF се движат нагоре

Ето и минуса на по-високите цени на облигационните ETF. Търсенето на облигации продължава да изтласква лихвите по тях по-ниско.

Цената на дяловете в iShares Core UGS Aggregate Bond ETF (AGG), най-големият облигационен ETF, с активи от 73.6 милиарда долара, се покачи с 1.6% тази година. Това е след като S&P 500 отчете 4.5% ръст.

Но ETF-а нарасна с огромните 6.4% през последните 12 месеца. Доходността на облигациите се движи в обратна посока като цена. Резултатът? По-ниски лихви. 12-месечната доходност на iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF е спаднала до 2.6% от 2.7% през май. Не забравяйте доходността на този ETF от 4.2% преди 10 години.

The iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF таксува 0.05% годишно. Разпределя 43% от портфейла си в държавни облигации, 25% в корпоративни облигации, 23% в секюритизирани облигации и приблизително 10% в брой.

Търсите по-висок доход в облигации?

Някои инвеститори в облигационни ETF трябва да станат по-креативни, за да намерят по-високи лихви. Корпоративните облигации са естествен вариант.

IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), с активи от 35.5 милиарда долара, може и да е най-добрия избор за мнозина. Последният 12-месечен доход на ETF-а е 3.2%. Той също превъзхожда широкия индекс на облигации въз основа на цената. Цената на корпоративните облигации на ETF от iBoxx за тази година се повиши с 2.2%. И през последните 12 месеца индексът увеличи печалбите си с 12.5%.

Диверсифицираният характер на корпоративните облигационни ETF предлага защита. Ето защо: „Предлага диверсификация на кредитните експозиции, тъй като повече от половината от активите са в облигации с оценка „А". Това предпазва от евентуален риск", каза Розенблут.

ETF таксува 0.15%. Но с това вие получавате излагане на широко поле от корпоративни емитенти. Само 3% са с оценка AAA и 8% са с AA, но 39% са с A, казва Morningstar. Ако сравните с други ETF-а на корпоративните облигации, ще намерите много по-нисък дълг в тях. Всъщност само 14% от дълга, държан от типичния корпоративен облигационен ETF, е оценен с A или по-високо. А останалите 86% се държат в BBB или корпоративни облигации с по-нисък рейтинг.

Когато купувате ETF за експозиция на облигации, е важно да погледнете колко редовно се търгуват. Много индивидуални облигации не се търгуват толкова лесно, колкото акциите. А трябва да сте сигурни, че можете да намерите купувач, когато искате да продадете своя ETF.

CFRA установява, че 136 ETFs имат фиксиран доход от 100 000 акции и се търгуват ежедневно. И 44 от тях движат повече от милион акции дневно. Някои от високо търгуваните ETF-а, които може да притежават по-малко ликвидни индивидуални облигации, включват Invesco Senior Credit ETF (BKLN), SPDR Bloomberg Barclays High Yield (JNK), VanEck Vectors JPMorgan Emerging Market Local Local Bond ETF (EMLC) и Vanguard Total International Bond (BNDX), казва Розенблут.

По ирония на съдбата обаче такъв висок интерес към облигациите може да бъде добър знак за акциите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за купуване на облигации.

Още по темата:

3 ETF-а, към които да се насочите след Brexit.

7 взаимни фонда с нисък риск