Снимка: Личен архив

Изминаха 90 години откакто „черният четвъртък" разтърси инвеститорите от катастрофата през 1929г. Поглеждането назад ни учи на важни уроци днес, пише Investor's Business Daily.

На 24 октомври 1929 г. Dow Jones Industrial Average спадна с 11% в рамките на деня преди банкерите да успеят да влязат и да осигурят подкрепа. Това ускори пазара, докато накрая се срина окончателно. Понижи се с 12.8% на 28 октомври 1929 г. (черен понеделник) и 11.7% на 29 октомври (черен вторник). Тези два дни все още се нареждат на второ и трето място с най-лоши проценти в историята на Dow Jones Industrial Average, а най-катастрофалният спад - с 22.6%,  е регистриран на 19 октомври 1987 г.

„Отне 25 години на Dow Jones да се върне отново до нивата си след катастрофата от 1929 г.", казва Сам Стовал, главен инвестиционен стратег в CFRA.

Какво могат да научат инвеститорите от катастрофата?

Инвеститорите разпространяват истории за вероятността от срив на фондовата борса, дори преди тя да се случи в действителност, казва Робърт Шилер, професор по икономика в Yale university.

"Имаше много хора преди катастрофата през 1929 г., които открито казваха, че пазарът полудява. Просто става прекалено скъп. И това беше едно от пророчествата, които породиха огромния пазарен спад тогава", допълни той.

Но сега увеличената скорост на търгуване позволява цените на акциите да се адаптират към новата ситуация много по-бързо.

Това е добра новина за инвеститорите, които нямат време или търпение да изчакат близо три десетилетия, за да си върнат парите след пазарен срив. Също им помага да се подготвят психически и финансово за това какво да очакват, когато пазарът се разпродаде.

Средно са нужни само 14 месеца, за да могат инвеститорите да се върнат на нулата дори след 12-те мечи пазара след 1945 г. при широкия щатски индекс S&P 500.

Съвсем наскоро бяха необходими 49 месеца, за да може пазарът да се възстанови от 57-процентния срив през 2007-2009 г. и 56 месеца, за да се вдигне след срива през 2000-2002 г.

Секторите се движат като по учебник по време на катастрофа на фондовия пазар

Сферата на потреблението, секторите на здравеопазването и комуналните услуги печелят доверието на хората по време на пазарен спад и за това има логична причина. По-стабилните доходи им осигуряват спокойствие през трудни за пазара времена.

Инвеститорите следват определени правила и тази година. Няколко пъти преживяха страх от рецесия, притеснени от обърната крива на доходност и търговските конфликти. От 30 април, когато имаше затруднение на борсите, SPDR Fund (XLU) нарасна с 9.6%, потребителският сектор SPDR (XLP) спечели 5.9%, а индексният фонд Health Care Select SPDR (XLV) добави 3.5%, в среда в която S&P 500 (SPY)  генерира оскъдните 1.5% печалба, а енергийният сектор SPDR (XLE) падна с 11%.

Подобно поведение е предвидимо, имайки предвид периоди на минали слабости за пазара. Потребителските стоки, здравеопазването и комуналните услуги се представиха по-добре в 83% от мечите пазари от 1946 г. насам.

Месец октомври плаши инвеститорите, тъй като тогава пазарът претърпява големи сривове. Но от 1946 г. насам октомври се превръща в месец убиец за мечите пазари според експерти.

S&P 500 се увеличава в 59-процента от случаите през десетия месец на годината. Има дори акции, които са потенциално подходящи за покупка именно през октомври.

Съществуват стратегии за контрол над волатилността на фондовия пазар

„Купи и дръж" стратегията (Buy and hold) със сигурност е добър подход за дългосрочни инвеститори, особено ако притежавате диверсифицирани портфейли. Но не пренебрегвайте и новите стратегии, които могат да ви помогнат да контролирате загубите при евентуален спад.

Иновационният S&P 500 буфер ETF (BJUL) дава на инвеститорите възможност да ограничават нивата на загубите и печалбите в рамките на една година - до 9%. Това е част от новата тенденция при ETF-ти, създадени да помогнат на инвеститорите да намалят волатилността бързо, лесно и евтино.

The iShares Edge MSCI Minimum Volatility ETF (USMV) and Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV)  са два от най-големите и бързоразвиващи се фонда, казва CFRA. IShares ETF например разглежда точността на движението на различните акции.

Обикновено акциите, които изплащат дивиденти, се намират в портфолиото за борба с волатилността на iShares. ETF, който начислява 0.15% такса, като видя растеж на активите си до 30 милиарда долара тази година, от 3.6 милиарда долара през 2014 година.

Така че независимо дали историята се повтаря, или не, сега знаете какво да очаквате и как да действате спрямо портфейла си.

Още по темата:

6 акции за 2020-та година

Ето защо отрицателните лихви притесняват инвеститорите