Снимка: iStock

Сезонът на печалбите за третото тримесечие в САЩ започва официално тази седмица с резултатите на големите банки. Очакванията са резултатите на водещите финансови институции в най-голямата световна икономика, да са най-слаби от три години насам и да зададат тона за посоката на пазара от тук до края на годината.

През тази седмица ще видим отчетите на JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, както и на конкурентите им в лицето на Morgan Stanley и Bank of America. Общо 50 компонента на широкия индекс S&P 500 се очаква да изнесат резултатите си през тази седмица.

"Очакваме слабо 3-то тримесечие, водено от рязкото спадане на лихвите и по-бавния растеж на кредитите", коментират анализаторите на JPM. „Икономическите показатели са смесени, което вероятно ще задържи пазарите затруднени, а променливостта на репо пазарите вероятно ще продължи и е възможно да се задържи през следващата година".

"Очакваме приходите да останат под натиск от по-ниските проценти и несигурността относно влиянието на търговските войни и политиката", добави банката.

Данните от I/E/B/S Refinitiv сочат, че сумарните печалби за третото тримесечие на широкия щатски индекс ще паднат с около 3.2% спрямо същия период на миналата година до 337.9 милиарда долара. Данните на FactSet за третото тримесечие прогнозират спад от 4.1%.

Печалбите от финансовия сектор вероятно ще паднат с 1.2% спрямо миналата година, изчислява Refinitiv, което ще представлява най-лошото тримесечие за три години. Въпреки това FactSet прогнозира спад през четвъртото тримесечие от 14.7% и колективна печалба от 62.3 милиарда долара.

Здравеопазването е насочено към ръст на печалбите от 2.5%, сочат прогнозите на Refinitiv и сумарна печалба от 53.4 млрд. долара. Печалбите от недвижими имоти ще растат по-бързо - 2.7%, но ще допринесат едва с 9.7 милиарда долара.

На фона на поевтиняването на петрола с 27% спрямо миналата година, енергийният сектор най-вероятно ще регистрира понижение в печалбата си от 34.3% до 14.6 милиарда долара.

Споразумението „Фаза 1“ от петък за търговия между Вашингтон и Пекин, на което липсваше резервен текст и остави нерешени значителни проблеми, прекрати двудневното рали на Уолстрийт и постави глобалните пазари на ръба в началото на търговската седмица.

Инвеститорите също са разтревожени от решението на Федералния резерв да удължи операциите на репо пазара най-малко януари, докато обеща да поднови покупките на облигации с темп от 60 милиарда долара на месец, за да поддържат нивото на свръхрезервите в банковата система.

Все пак, положителните сигнали за американските акции също са очевидни, като шансът за намаляване на ставката на Фед през октомври вече се оценява на около 75%, според инструмента на FedWatch на CME Group и 12-месечното P/E съотношение за S&P 500 от 16.5, което е почти при средното за последните пет години от 16.6.

Стартът на този отчетен период също беше сравнително солиден, като малко под 92% от 23-те компании от широкия индекс, които вече отчетоха тримесечните си резултати,  победиха прогнозите на анализаторите.

Въпреки това около 78 компании издадоха отрицателни предварителни съобщения към края на тримесечието, в сравнение само с 34 компании, които насочиха инвеститорите към положителна изненада.

Освен това, докато САЩ и Китай се споразумяха да отложат повишаването на тарифите, докато проектотекстът на петъчната им разписка не може да бъде договорен, съществуващите налози върху стоки на стойност над 500 милиарда долара от двете страни все още са налице.

В това отношение инвеститорите несъмнено ще се съсредоточат върху коментарите на ръководителите на компаниите, във връзка с актуализациите на очакванията им за следващото тримесечие.

"Докато не постигнем сделка, която прекратява съществуващите тарифи, видимостта на печалбите за 2020 г. ще остане мътна, особено в светлината на продължаващата слабост в перспективите за глобален растеж", заяви управляващият директор на FTSE Russell за глобалните пазари Алек Янг. "И двете страни (в търговския спор) разговарят и това е хубаво нещо, но за да видим по-високи стойности на акциите, ще трябва да има много повече от говорене."

Още по темата:

Най-печелившите щатски компании за дрехи

Бик, или мечка - ето как да изберете страна!

Защо ноември е най-доброто време за инвестиции в акции?