Много инвестиционни гурута предричат мечи пазар за щатските акции. Според други обаче, ще станем свидетели на повишение и нови рекорди. Как можете да разберете кой е прав и да изберете страна?

Какви са фактите и кои от тях според Вас ще са определящи за бъдещата посока на финансовите пазари? Ето някои неща, върху които да поразсъждавате:

• Ефективният лихвен процент расте бързо в САЩ.

• В същото време лихвените проценти все още са по-ниски от тези, които би следвало да бъдат, предвид на доброто представяне на американската икономика и рекордно ниското ниво на безработица.

• Федералният резерв посочи, че е на път да повиши лихвения процент през декември.

• Фед изглежда е на път да повиши лихвения процент два до три пъти през 2019 г.

• Основна част от ръста на фондовия пазар през последните няколко години се дължи главно на експанзията на съотношението P/E (цена/печалба), произтичаща от ниските лихвени проценти.

• Сега печалбите са се повишили и съотношението е паднало.

• Налице са признаци, че темповете на растеж на приходите и печалбите на щатските компании са достигнали своя връх.

• Много преди спада на фондовите пазари, стана ясно ,че икономическия растеж извън САЩ и особено в Китай се забавя.

• По-ниският икономически растеж често означава по-ниски доходи.

• По-високите лихвени проценти често означават по-ниски съотношения цена-печалба (P/E).

• Характерът на фондовия пазар се променя. Това, което е работило през последните девет години, изглежда, че спира да работи. Стратегията за покупка на „спадове“, може и да вкара биковете в капан. Волатилността нараства сериозно.

• Обърнете внимание на техническия анализ, той може да става все по-често споменаван от анализаторите.

Какво ще се случва от тук нататък на фондовия пазари, може да се предопредели от две неща:

1. Дали Федералният резерв ще запази, или ще се откаже от сегашния си курс? Ако Федералният резерв остане в сегашния си курс, очаквайте съотношението P/E да се свие.

2. Ще се забави ли икономическият растеж? Отчасти зависи от разрешаването на търговската война между САЩ и Китай.

Как да се ориентирате? Гледайте Фед.

Ако Федералният резерв спре да повишава лихвените проценти и търговската война бъде решена, очаквайте силно рали и потенциално нови рекордни стойности на индексите догодина.

Ако Федералният резерв продължи сегашния си курс и търговската война не бъде решена, има голяма вероятност за мечи пазар.

Струва си да си спомним втория закон за инвестиране: "Никой не знае със сигурност какво ще се случи по-нататък." Инвеститорите трябва да мислят в перспектива, но с определена степен на вероятност.

Как да инвестирате в момента?

• Не се концентрирайте прекалено в мега-големи технологични компании като Facebook, Apple, Alphabet, Amazon и Microsoft, колкото и да Ви привличат.

• Не бъдете прекалено концентрирани и към компании ориентирани към ръст, като Netflix.

• Дръжте голяма позиция в кеш и ликвидни средства.

• Бъдете много внимателни, ако държите дългосрочни облигации.

• Поддържайте добри дългосрочни позиции.

• Насочете портфейла си към стойност.

• Бъдете гъвкави. Тези дни пазарните условия се променят бърз.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на финансови активи

Още по темата:

Добре е да оценяваме предимствата на родния капиталов пазар!

Защо ноември е най-доброто време за инвестиции в акции?

Един от най-великите инвеститори с мрачни прогнози за пазарите

Време е за инвестиции на развиващите се пазари?