Най-голямата частна компания за управление на активи в света - BlackRock, смята, че бързото пренасочване на инвеститорите към активи извън фондовия пазар ще продължи като тенденция и през новата 2019 г., тъй като световните пенсионни и държавни фондове се подготвят за трудни времена напред.

BlackRock прави проучване сред 230 от своите институционални клиенти, с активи на стойност над 7 трилиона долара и според 56% от тях  „възможността за обръщане на икономическия цикъл е един от най-сериозните макро рискове, влияещи на тяхното решение за ребалансиране и преразпределяне на притежаваните активи".

Малко повече от половината - 51%, планират да намалят дела на притежаваните си публични акции през 2019 г. спрямо 35% през 2018 г. и едва 29% през предходната година.

Според BlackRock, „неликвидни алтернативи“, т.е. активи като собственост, фондове за дялови инвестиции, пазарни дългове и инвестиции в инфраструктура като пътища, пристанища и комунални услуги, се очаква да генерират по-нататъшни притоци на капиталови потоци тази година.

Данните са повторение на проучване на Preqin, влиятелната консултантска фирма за частни инвестиции, която съобщи, че мениджърите на частни капиталови фондове са събрали 757 млрд. долара през изминалата година, което е третата най-висока стойност.

„Изглежда, че 2019 г. ще продължи този тренд: фондовете, които в момента привличат капитал, вече са подсигурили над половин трилион долара", заявяват от консултантската фирма.

Тези активи се предпочитат от пенсионните и държавните фондове поради обещанието за некорелирана възвръщаемост (стабилни печалби, несвързани с по-широки глобални събития).

На въпроса „Как планирате да промените разпределението на средствата си през 2019 г.?", най-популярни отговор е бил - "Реални активи". Той е бил посочен от 54% от анкетираните. Частнити капиталови инвестиции и холдингите за недвижими имоти са били следващите два популярни отговори, спечелили 47% и 40% от анкетираните.

През ноември Vita Nova, най-добре представящият се хедж фонд, предприе смелата стъпка, като се отърва от почти всичките си дялови участия, поради опасения за "значителна корекция на пазара - или дори по-лошо".

Едуин Конуей, ръководител на институционалния клиентски бизнес на BlackRock, каза: „Тъй като икономическият цикъл се обръща, ние вярваме, че частните пазари могат да помогнат на клиентите да се ориентират в тази по-предизвикателна среда. Подчертаваме потенциала на алтернативите за увеличаване на възвръщаемостта и подобряване на диверсификацията за известно време, така че не сме изненадани да видим клиентите да увеличават разпределенията си към неликвидни активи, включително частни кредити."

"Големите инвеститори се обръщат към сигурността", коментираха от Preqin, визирайки големият инвестиционен интерес към непублични инвестиции на компании като KKR, Blackstone и Global Infrastructure Partners.

Още по темата:

Най-добрите и най-лошите активи през 2018 г.

Златото и среброто на път към една добра година...

Пазарите с най-ниски оценки - къде е SOFIX?