Търпението е едно от най-важните качества в инвестирането. Инвеститорите трябва да могат да изчакват търпеливо, не само когато влизат, но и когато излизат от пазара. И веднага един пример за това.

Инвеститорите, които са инвестирали в широкия щатски индекс S&P 500 ден преди колапса на Lehman Brothers, биха реализирали ръст на инвестицията си от 130% към днешна дата.

Вижте още: Искате да сте контратрейдър? Ето водещите теми...

Тяхната средна годишна доходност, за последните 10 години, би била в размер на цели 11%. Един по-диверсифициран портфейл – 60% в акции и 40% в облигации, би носил възвръщаемост от 8% през последните 10 години.

Вижте още: Защо щатските индекси ще са лоша инвестиция през следващите години?

Дори преди колапса на щатската банка обаче, щатските индекси бяха в мечи пазар и се понижаваха вече от година. До 12-ти септември, индексът S&P 500 се бе понижил с 22% от върха си през октомври на 2007-ма година.

Акциите на банковите компании загубиха над половината от стойността си, след банкрута на щатската инвестиционна банка, а щатската икономика навлезе в рецесия, продължила близо година.

Денят преди колапса на Lehman, е изглеждал като логична точка за покупка от дисциплинираните дългосрочни инвеститори.

В крайна сметка предходния ден индексът Dow бе отбелязал ръст от 1.5%, воден от акциите точно на банковите компании, като обърна загуба от 1.5% през деня. Петролът бе достигнал шестмесечен минимум, а индексът на волатилността се бе повишил над 25 пункта, или нива, които предполагат за достигнато дъно.

Заглавията в The Wall Street Journal в петък бяха „Lehman търси купува", а от Washington Mutual коментираха „налице е достатъчно капитал и ликвидност, за да се избегне банкова криза“.

Със сигурност е имало купувачи, които са си казали - „сега е добър момент за покупки“, както и че четвъртата най-голяма инвестиционна банка в САЩ няма как да не бъде спасена...

През следващите шест месеца обаче, покупките на акции в деня преди фалита на Lehman са били истинско бедствие. Дори след три години, инвеститорите все още биха били на загуба.

Вижте още: Инвестицията, която никога не е губила пари

Погледната от настоящия момент и след вече десет години, една инвестиция в деня преди фалита на щатската банка, не е била чак толкова лошо решение. Индексът S&P 500 затвори при ниво от 1 251 пункта в петък, преди банкрута. А това е било сериозно под върха от октомври на 2007-ма година, при ниво от 1 565 пункта и може да е било добър мотив за покупки.

Десет години по-късно, индексът се е повишил със 130%, което се превежда като 8.7% средна годишна доходност, или едно доста добро постижение.

Тези, които са гледали краткосрочно на нещата обаче, е много вероятно да са „затворили сериозни загуби“, ако са се поддали на паниката. Само шест месеца след хипотетичната покупка на широкия инедкс, в деня преди фалита на щатската банка, индексът е загубил 40% от стойността си. И тук масовите инвеститори са продавали масово. Вместо да купуват...

Широкият щатски индекс S&P 500 достига дъно от 666 пункта на 6-ти март 2009-та година, като прекарва по-малко от пет седмици при нива под психологическата граница от 800 пункта. Пет месеца, след като достига своето дъно, индексът се връща при нива от над 1 000 пункта.

В заключение може да се обобщи – търпението е ключът за успех в инвестициите на финансовите пазари. Тази теза, определено може да се приложи и към родния капиталов пазар!

Още по темата:

Щатските индекси - лоша инвестиция следващите години?

Тази инвестиция никога не е губила пари!

Как да сте контратрейдър?