Снимка: iStock

Делът на активните взаимни фондове с голяма капитализация, които надминават бенчмарка си досега тази година, е най-високият от 2007 г. насам, тъй като печалбите на фондовия пазар се разширяват отвъд големите технологични компании, според стратези на Goldman Sachs Group Inc., пише "Блумбърг".

Сред тези фондове 57% надвишават своите бенчмаркове от началото на годината, пише екипът, включително Райън Хамънд, в бележка. Това е далеч над средното ниво от 37% от 2007 г. насам, като Хамънд отдава причината отчасти на слабата възвръщаемост на акциите на технологични компании с голяма капитализация.

„Инвеститорите обмислят различни макро и микро кръстосани течения тази година, включително перспективи за циклично ускорение и възприемани „победители“ и „губещи“ от смущенията в изкуствения интелект“, каза Хамънд. „Тези теми доведоха до разширяване на възвръщаемостта на фондовия пазар отвъд шепата акции, които доведоха до покачване на индекса през последните няколко години.“

Слабото представяне тази година на Magnificent 7 отвори възможности за взаимни фондове, които традиционно се управляват активно. Според стратезите на Goldman Sachs, по-широк ход на тези фондове за намаляване на експозицията им към софтуерния сектор е изолирал доходността им от скорошния пазарен хаос.

Въпреки това, изборът на фондове остава важен, казват стратезите. Докато 65% от основните компании с голяма капитализация и 60% от компаниите с растеж с голяма капитализация се представят по-добре, тази цифра пада до 42% за фондовете за стойност. Стратезите също така подчертаха продължаващото преминаване от активни към пасивни фондове, въпреки че отбелязаха, че 31 милиарда долара приток в американски акционерни ETF-и от началото на годината е изключение.

Взаимните фондове са най-претеглени във финансовия и индустриалния сектор и най-недотеглени в сектора на информационните технологии, според бележката. Паричните салда са намалени до 1,1%, най-ниската стойност в историята.

Goldman Sachs анализира позиционирането в края на тримесечието на 524 активни взаимни фонда с голяма капитализация с комбинирани 4,1 трилиона долара акционерни активи.

Материалът е с аналитичен и образователен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.