Снимка: iStock

Когато се съмнявате, изберете тази с по-малко очевидни рискове, съветват от The Motley Fool.

В света на технологиите и бизнеса, никоя тема не е по-трудна за избягване от изкуствения интелект (ИИ). През последните няколко години той беше главната  тема. С този скок на интереса дойде и покачване на оценките на много технологични акции, тъй като инвеститорите бързат да се възползват от новите възможности за растеж.

Няма две компании, които да са се възползвали повече от шума около ИИ, отколкото Nvidia (NVDA -3.38%) и Palantir (PLTR -0.92%). Това изведе Nvidia до най-ценната публична компания в света и тласна цената на акциите на Palantir нагоре с над 810% от началото на 2024 г.

И двете компании са генерирали възвръщаемост за поколенията, но ако трябва да изберете една от акциите с растеж, в която да инвестирате, коя е по-добрият избор?

Какво има Nvidia за нея

Nvidia несъмнено е една от най-важните компании в света на ИИ. Компанията произвежда графични процесори (GPU), които захранват центровете за данни, което прави възможно обучението, внедряването и мащабирането на изкуствения интелект, какъвто го познаваме днес. През последното тримесечие приходите на Nvidia от центрове за данни са се увеличили с 56% спрямо предходната година до 41,1 милиарда долара (88% от общите приходи).

Nvidia произвежда графични процесори за игрови конзоли, автомобилни приложения и мрежи, но центровете за данни са нейният основен източник на доходи. Компанията планира да се вложи изцяло в това да се превърне в компания за инфраструктура за изкуствен интелект.

Тази промяна се оказа в полза на Nvidia и се очаква да продължи да се развива, тъй като компанията очаква разходите за инфраструктура за изкуствен интелект да се увеличат между 3 и 4 трилиона долара през следващите пет години от някои от най-големите инвеститори в изкуствен интелект, включително акциите на „Великолепната седморка“. Nvidia очаква, че може да поеме до 70% от тези разходи.

Какво предлага Palantir

Palantir е софтуерна компания, която използва изкуствен интелект, за да превърне огромни количества данни в практически анализи. Не е толкова важна за екосистемата на изкуствения интелект, колкото Nvidia, но случаите на употреба непрекъснато се разрастват, което е подхранвало растежа ѝ през последните няколко години. Първоначалният фокус на Palantir беше върху правителствени организации, като Министерството на отбраната, ЦРУ и ФБР, но компанията се разшири и показа, че може да бъде успешна и в търговския сектор.

Сегментът за правителството на САЩ все още представлява по-голямата част от приходите ѝ (42% от общите приходи), но търговският сегмент в САЩ е най-бързо развиващият се сегмент. През второто тримесечие търговските приходи в САЩ са нараснали с 93% на годишна база до 306 милиона долара. Ръстът и на двата сегмента помогна на Palantir да постигне първото си тримесечие от милиард долара, като приходите ѝ са повече от два пъти по-високи от само преди три години.

Платформата за изкуствен интелект (AIP) на Palantir е отговорна за скорошния ѝ търговски успех. Тъй като продължава да се внедрява в различни индустрии, Palantir би трябвало да диверсифицира базата си на приходи, което ще подобри дългосрочната ѝ привлекателност.

Какви недостатъци има всяка компания?

Най-голямата „пречка“ за Nvidia е, че се намира в нестабилни отношения между САЩ и Китай. Администрацията на Тръмп наложи забрана за продажбите на чипа H20 (съвместим с китайските стандарти AI чип на Nvidia) на Китай през април, но отмени решението си през юли, след като Nvidia се съгласи да плаща на правителството 15% данък върху приходите от AI чипове, генерирани в Китай (сделката е в сила, но все още не е финализирана). Струва си да се следи как ще се развият нещата.

Недостатъкът на Palantir е зависимостта ѝ от договори с правителството на САЩ. Тези договори могат да предоставят доходоносни възможности, но могат да бъдат и обект на променящи се държавни бюджети и политически приоритети. Колкото и нестабилна да е настоящата политическа среда, не би било невероятно някои от тези договори да бъдат преструктурирани или напълно анулирани. Търговският бизнес на Palantir се разраства, но компанията все още разчита на договори с правителството на САЩ, за да функционира.

Не можете да игнорирате как се оценява всяка компания

Въпреки че и двете компании имат големи перспективи за растеж, не можете да решите коя е по-добра за притежаване, без да погледнете техните оценки. Към края на август Nvidia се търгува на цена 41 пъти по-висока от очакваната си печалба, докато Palantir се търгува на цена 242 пъти по-висока от очакваната си печалба.

Коефициентът цена/печалба на Nvidia от 41 е висок според повечето стандарти, но оценката на Palantir е една от най-високите в историята. Стигна се дотам, че статия в Economist спомена, че Palantir „може би е най-надценената фирма на всички времена“.

Когато се замислим коя е по-добрата акция за притежаване, трябва да се сетим коя има по-голям марж за грешка, защото акциите с растеж са известни с това, че са волатилни – особено тези, подкрепени от шумотевицата около изкуствения интелект. Nvidia има малко място за грешка с оценката си, но Palantir на практика няма място за грешка при текущата си оценка.

Това прави Nvidia по-добрият избор между двете.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Прогноза: Спадът на тази металургична компания ще се окаже чудесна възможност за покупка!

BYD и цената на лидерството: печалба под натиск, но глобална амбиция в подем