Снимка: iStock

И трите акции дават солидни финансови резултати, но една изглежда надценена, съобщават от The Motley Fool.

Тъй като все повече бизнеси мигрират своите ИТ системи в облака и се адаптират, за да поддържат дистанционни работници, нуждата от надеждни решения за киберсигурност само нараства. Много компании за киберсигурност са работили за пускането на по-цялостни софтуерни системи, които могат да отговорят на променящите се нужди на своите клиенти, а индустрията се консолидира все повече.

Нещо повече, най-големите компании в пространството са в значително предимство в наши дни, тъй като способността да използват данни за машинно обучение и други приложения с изкуствен интелект (ИИ) им позволява да предлагат разширени функции. Повече клиенти означават повече данни, което е равно на по-добър ИИ. В резултат на това има само шепа акции за киберсигурност, в които си струва да се инвестира.

Силна базова компания обаче не е достатъчна, за да направи една акция разумна покупка – нейните акции също трябва да представят атрактивна стойност. Не всяка акция за киберсигурност предлага голяма стойност в момента. Ето една, която да избягвате, и две, които да обмислите да добавите към портфолиото си.

Тази популярна акция на фондовия пазар е прегрята.

CrowdStrike (CRWD -1.25%) претърпя огромен спад миналото лято, когато дефектна софтуерна актуализация причини огромен ИТ срив, сривайки милиони компютри, базирани на Windows, по целия свят и поставяйки множество бизнеси и организации в затруднено положение, тъй като системи, критични за техните операции, станаха недостъпни. CrowdStrike се срина след новините - и с основание.

Прекъсването натежава на печалбите на CrowdStrike оттогава, тъй като компанията увеличи разходите си за маркетинг и продажби и предложи отстъпки на клиенти, закупуващи множество модули на нейната платформа. В резултат на това оперативният ѝ марж падна до 18% през последното тримесечие, свивайки се от 23% през същия период на предходната година.

Сега, година след прекъсването, CrowdStrike изглежда добре позиционирана да расте отново. През последното си тримесечие компанията увеличи продажбите си с 42% на годишна база. Пакетните ѝ предложения с отстъпки доведоха до това повече клиенти да купуват множество модули.

Това би трябвало да осигури високи нива на задържане на нетните приходи, особено около година след въвеждането на новото ценообразуване. В резултат на това, маржовете би трябвало да започнат да се увеличават отново, тъй като компанията продължава да се разраства.

Проблемът е цената на акциите на CrowdStrike. Акциите бяха скъпи преди прекъсването, а след последвалия спад те се възстановиха и след това надминаха върха си от 2024 г. Акциите сега се търгуват на около 26 пъти приходите от последните продажби и 18 пъти прогнозите за продажбите за следващата година.

Въпреки че цената на акциите е спаднала от началото на третото тримесечие, това все още е невероятно висока оценка за тази компания. Има по-добри възможности в пространството на киберсигурността.

Две акции за закупуване вместо това

Един ключов компонент на всяка система за киберсигурност е добрата защитна стена, която контролира входящия и изходящия трафик от мрежата. Тя може също така да гарантира, че никакви данни не напускат мрежата, които не би трябвало, и че никакви злонамерени пакети не влизат. Що се отнася до защитните стени, две компании се открояват от останалите: Palo Alto Networks (PANW -0.67%) и Fortinet (FTNT -2.33%).

И двете компании работят, за да използват силните си страни в защитните стени, за да изградят надеждни софтуерни пакети за киберсигурност за клиентите си. Тези цялостни пакети включват локална сигурност, облачна сигурност и решения за операции по сигурност, които наблюдават и оценяват рисковете в реално време.

Fortinet стартира своята облачна услуга за сигурност през 2020 г. и постигна сериозен напредък в разширяването на взаимоотношенията си с клиентите си. Годишните повтарящи се приходи от Secure Access Service Edge (SASE) се увеличиха с 22% на годишна база през последното тримесечие, докато платформата за операции по сигурност нарасна с 35%.

Palo Alto също така отбеляза силен растеж в своите софтуерно-базирани решения, докато налага своята „платформизация“ на киберсигурността. По същество компанията копира стратегията, която направи CrowdStrike толкова успешна, и се насочва към бизнеса със софтуер с по-висок марж. Годишните повтарящи се приходи на Palo Alto от следващо поколение сигурност нараснаха с 32% на годишна база през последното тримесечие. Това помогна за повишаване на общите приходи с 16%, докато оперативният марж се увеличи с 340 базисни пункта.

Докато Fortinet до голяма степен е изградила своя пакет за киберсигурност вътрешно, Palo Alto успя да расте много по-бързо чрез агресивно придобиване на по-малки бизнеси. Това се оказа добре за Palo Alto, но инвеститорите сринаха акциите на компанията, след като тя обяви плановете си да придобие CyberArk за 25 милиарда долара.

CyberArk е специализирана в сигурността на самоличността, която помага за проверка на самоличността на потребителите и гарантира, че те имат достъп само до системи, които са оторизирани да използват. Много по-голямата компания Palo Alto има възможност значително да разшири клиентската база на CyberArk чрез кръстосана продажба на своите решения като част от усилията си за платформизация, което би могло да доведе до силен ръст на приходите за придобиващата компания. Инвеститорите обаче смятат, че Palo Alto преплаща за тази възможност, поради което те понижиха акциите ѝ след новината.

Както Fortinet, така и Palo Alto се търгуват на много по-атрактивни оценки от CrowdStrike. Акциите на Fortinet се сменят за по-малко от 10 пъти продажбите и 9 пъти прогнозните приходи. Акциите на Palo Alto се търгуват със съотношение цена-продажби от 15 и около 12 пъти прогнозните приходи.

Въпреки че и двете компании растат по-бавно от CrowdStrike поради наследения си бизнес, всяка от тях е в добра позиция да расте със солидни темпове, тъй като търсенето на универсални решения за киберсигурност продължава да расте. Поради това, и двете акции изглеждат заслужаващи си да бъдат закупени на текущата цена, особено в сравнение с CrowdStrike.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Подкрепената от Alibaba - Banma планира да листне акции на борсата в Хонконг

Тази евтина акция на Уорън Бъфет може да ви направи по-богати