Снимка: iStock

Berkshire Hathaway претърпява значителна промяна и акциите ѝ се сринаха през последните месеци. Ето защо това може да е възможност за покупка за инвеститорите, коментират от The Motley Fool.

Berkshire Hathaway (BRK.A 1.27%) (BRK.B 1.35%) има дълга история на превъзходство под ръководството на легендарния инвеститор и главен изпълнителен директор Уорън Бъфет. По-рано тази година Бъфет обяви, че ще се оттегли от поста си на главен изпълнителен директор в края на годината, а акциите на Berkshire Hathaway са изправени пред натиск за продажба.

От май насам акциите на Berkshire Hathaway са спаднали с 10%. През същия период S&P 500 е поскъпнал с 15%. Като се има предвид неотдавнашното ѝ слабо представяне, сега може би е чудесен момент да се сдобиете с акции на Berkshire Hathaway. Ето защо:

Berkshire Hathaway има разнообразен набор от бизнеси, генериращи парични средства.

В основата си Berkshire притежава застрахователни операции като GEICO, Berkshire Hathaway Primary Group и глобално презастрахователно подразделение. Застрахователните операции на Berkshire са значителна част от бизнеса на Berkshire. Миналата година сегментът за застрахователно поемане на Berkshire генерира 9 милиарда долара оперативна печалба. Междувременно, инвестиционният доход е бил 13,7 милиарда долара. Заедно това са 48% от печалбата ѝ миналата година и 40% през 2023 г.

Инвестициите на Berkshire исторически включват по-голям дял от акции, отколкото е типично за застрахователната индустрия. Инвестициите ѝ са силно концентрирани в няколко компании и се държат за дълги периоди. Освен това, с повишените лихвени проценти през последните години, Berkshire се радва на значително увеличение на лихвените приходи.

В допълнение към това, Berkshire притежава активи в различни други индустрии, включително транспорт, производство, услуги и търговия на дребно. Компанията притежава Burlington Northern Santa Fe (BNSF), една от най-големите железопътни компании в Северна Америка. Компанията има обширен профил в областта на комуналните услуги и енергетиката, обслужващ милиони клиенти в САЩ, Великобритания и Канада.

Производствените му активи включват промишлени, строителни и потребителски продукти, включително дъщерни дружества като Precision Castparts, Clayton Homes, Shaw Industries, Duracell и Forest River. И накрая, сегментът за услуги и търговия на дребно включва Pilot Travel Centers, McLane (дистрибуция на едро), NetJets, Dairy Queen, множество автокъщи, магазини за мебели и разнообразни специализирани търговци на дребно.

Berkshire преминава през преход

Berkshire Hathaway ще претърпи значителна промяна следващата година. Това е така, защото Уорън Бъфет, легендарният инвеститор и дългогодишен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway, се готви да се пенсионира след десетилетия начело. Напускането на Бъфет бележи исторически преход за конгломерата, тъй като неговото лидерство и инвестиционна философия са оформили идентичността и успеха на Berkshire през последните шест десетилетия.

С оттеглянето на Бъфет, нови лица ще поемат операциите и инвестиционните решения на компанията. Грег Абел, Тод Комбс и Тед Уешлър са ключови фигури, готови да поведат Berkshire Hathaway в следващата ера, докато Уорън Бъфет се готви за пенсиониране. Грег Абел, настоящ заместник-председател на не-застрахователните операции, е избраният от Бъфет наследник, който да ръководи компанията и да наблюдава огромната империя на Berkshire.

Междувременно Тод Комбс и Тед Уешлър са инвестиционните лейтенанти, които Бъфет и неговата дясна ръка, покойният Чарли Мънгър, използваха, за да ръководят огромното инвестиционно портфолио на Berkshire. Преди да се присъедини към Berkshire, Комбс е управлявал хедж фонд, Castle Point Capital, от 2005 до 2010 г. Комбс има опит и в застрахователната индустрия и е ръководил GEICO през последните пет години, като го е променил „по значителен начин“.

Тед Уешлер има впечатляващ опит в управлението на инвестициите си. В публично изявление Уешлер съобщи, че за 28 години е увеличил първоначалния баланс по сметката на Roth IRA от 70 385 долара до 131 милиона долара – или 31% годишна възвръщаемост на инвестициите.

Заедно Абел, Комбс и Уешлер представляват внимателно планирания екип за наследяване, предназначен да поддържа културата на Berkshire Hathaway и да се фокусира върху създаването на дългосрочна стойност.

Огромен паричен резерв и разумна цена

Паричната и краткосрочната инвестиционна позиция на Berkshire Hathaway е изключително силна, осигурявайки на компанията значителен капитал и гъвкавост за бъдещи инвестиции. Значителен фактор са застрахователните ѝ операции, които генерират огромно количество свободен капитал, който Berkshire може да инвестира.

Засега Berkshire е вложила значителна част от капитала си в държавни ценни книжа и други краткосрочни активи, тъй като конгломератът се възползва от по-високите краткосрочни лихвени проценти, докато оценките на акциите са на исторически високо ниво.

Към 30 юни Berkshire държеше 340 милиарда долара в брой и краткосрочни инвестиции в държавни ценни книжа на САЩ. Този огромен паричен поток генерира инвестиционен доход на Berkshire в размер на 5 милиарда долара през първите шест месеца на 2025 г., което е увеличение с 11,3% спрямо същия период на 2024 г.

След слабото представяне на Berkshire през последните месеци, акциите са на разумна цена от 16,3% и съотношение цена/печалба от 1,5% и съотношение цена/балансова стойност от 1,5%.

Berkshire е изправена пред предстоящ смяна на ръководството. Разнообразният бизнес модел на компанията и богатият на парични средства баланс гарантират, че тя е добре подготвена да търси нови инвестиции, което я прави добра покупка за инвеститорите днес.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Предстои важна седмица за глобалните централни банки

Инфлацията в САЩ притеснително се ускорява