Снимка: iStock

Технологичните акции отбелязаха ръст тази година, но все още има възможности за покачване на стойността в този сектор, комнтират от The Motley Fool.

Технологичният сектор се срина през първите три месеца на 2025 г., но от началото на април преживява бурно възстановяване. Това скорошно рали остави много технологични акции или напълно оценени, или надценени.

Но само защото е по-трудно да се намери изгодна сделка, не означава, че няма добри стойности в технологичния сектор. В днешно състояние, в началото на август, тези три имена все още изглеждат като добри възможности за покачване на стойността в дългосрочен план.

Meta Platforms

Акциите на Meta Platforms (META -0.49%) са поскъпнали почти девет пъти от най-ниските си нива през 2022 г., което е невероятно.Обаче в следствие някои може да смятат, че акциите вече са надценени.

Но по отношение на оценката днес, Meta все още не е скъпа. Акциите в момента се търгуват на цена от 27,6 пъти печалбата, което е малко над пазарната цена. Въпреки това, тези приходи включват две големи инвестиции, които са насочени към бъдещето и не са от полза за текущите приходи: Reality Labs и мащабното ново начинание на Meta за изкуствен „суперинтелект“.

През първата половина на годината сегментът Reality Labs загуби колосалните 8,7 милиарда долара, докато „основният“ рекламен бизнес отчете 46,7 милиарда долара оперативни приходи. Освен това, тези основни оперативни приходи може да бъдат засегнати от увеличените разходи за амортизация на скорошните капиталови разходи на Meta, свързани с изкуствения интелект.

И все пак, само като се изключат загубите на Reality Labs, Meta изглежда е на път да реализира оперативна печалба от над 100 милиарда долара тази година чрез своите „основни“ платформи Facebook и Instagram. В тази светлина, настоящата ѝ пазарна капитализация от 1,9 трилиона долара не изглежда толкова взискателна в сравнение с основния рекламен бизнес, който нарасна с впечатляващите 21,4% през последното тримесечие. Ако по някаква причина залозите за метавселена и изкуствен суперинтелект не се окажат успешни, главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг може просто да отмени тези инвестиции и да се концентрира върху основните платформи на Meta, които имат едни от най-силните мрежови ефекти от всеки бизнес днес.

В този сценарий Meta все още би трябвало да се представи добре. Ако обаче огромните залози на Зукърбърг доведат до свръхинтелигентност с изкуствен интелект, преди конкурентите ѝ да стигнат дотам, има значителен потенциал за ръст. Тъй като Meta е една от малкото компании, които биха могли да постигнат свръхинтелигентност първи, това е задължителна акция, предвид разумната ѝ цена днес.

Applied Materials

Доставчикът на оборудване за производство на полупроводници Applied Materials (AMAT -0.27%) все още намира акциите си с почти 30% под рекордните си върхове от миналото лято, като същевременно се търгува на доста разумна цена от 19 пъти прогнозите за печалба за 2025 г. и 18 пъти прогнозите за печалба за 2026 г. Вероятно има известна загриженост относно краткосрочните перспективи за растеж, особено след като конкурентът ASML Holdings заяви миналия месец, че не може да гарантира година на растеж през 2026 г. Напрежението между САЩ и Китай също може да играе роля, тъй като продажбите на китайски клиенти са съставлявали 25% от приходите на Applied през последното тримесечие. Applied обаче може да е в по-добра позиция от ASML в краткосрочен и средносрочен план. Това е така, защото производителите на чипове в момента мигрират към нов тип транзисторна архитектура, преминавайки от finFET транзистори, с гейт от трите страни на транзисторния източник, към gate-all-around (GAA) транзистори, при които транзисторите са подредени вертикално с гейт от всичките четири страни.

Тази нова иновация е по-малко свързана с литографията, където ASML доминира, и повече с отлагането, където Applied генерира по-голямата част от бизнеса си. Освен това вероятно е необходима комбинация от иновативни технологии за опаковане и метрология, за да се реализира новата транзисторна архитектура. Като най-диверсифицираната компания за полукондензаторно оборудване, Applied е в отлична позиция да предложи комбинирани решения, които да помогнат на клиентите да решат тези сложни проблеми.

С акции, които са намалели значително спрямо върховете си, Applied има дивидентна доходност от 1%. Въпреки това, компанията е увеличила дивидента си с високи темпове през последните три години, с 19% увеличение през 2023 г., 25% увеличение през 2024 г. и 15% увеличение през 2025 г. А коефициентът на изплащане на дивиденти на компанията все още е под 20% от печалбата, което оставя още повече възможности за повишаване на дивидента и обратно изкупуване на акции в бъдеще.

On Semiconductor

Производителят на силови, аналогови и сензорни чипове On Semiconductor (ON -1.20%) падна сериозно след последните си печалби, но спадът може да е отлична възможност за дългосрочните инвеститори.

На пръв поглед е трудно да се разбере защо On падна след печалбите. Компанията надмина очакванията за приходи и отговори на коригираните очаквания за печалба, докато прогнозата за третото тримесечие беше основно в съответствие. Но On преживя силно рали от дъното през април, така че може би инвеститорите са очаквали повече по отношение на възстановяване в основния си бизнес с автомобилни и индустриални чипове.

Крайните пазари на On са в спад от една до три години, в зависимост от пазара, тъй като след COVID купуването на автомобили и индустриални чипове отстъпи място на болезнен махмурлук. И макар възстановяването да не е било толкова силно, колкото се надявахме, обикновено консервативното ръководство на On изглежда уверено, че дъното е достигнато. Главният изпълнителен директор Хасане Ел-Хури заяви в прессъобщението: „Започваме да виждаме признаци на стабилизация на нашите крайни пазари и оставаме в добра позиция да се възползваме от възстановяването на пазара.“

On е лидер в силициево-карбидните чипове, които са все по-необходими в електрическите превозни средства (EV), енергийната инфраструктура и дори в центровете за данни с изкуствен интелект, въпреки че приходите от тези центрове за данни в момента са малки. Докато основният пазар на електромобили се забавя в САЩ и Европа, ако електромобилите наистина са бъдещето, On би трябвало да се представи добре в дългосрочен план. Междувременно Ел-Хури отбеляза, че приходите от центрове за данни с изкуствен интелект на On почти са се удвоили през последното тримесечие спрямо предходната година. Така че, когато крайните пазари на автомобили и индустриални автомобили на On се възстановят напълно, този нов бързорастящ бизнес с центрове за данни може да бъде черешката на тортата. Междувременно, On все още генерира паричен поток дори по време на този спад, което му позволява да изкупува обратно акции на ниски цени, докато инвеститорите чакат възстановяване. По този начин, възвръщаемостта след печалбата изглежда като добра възможност да се добави към този дългосрочен победител, който изглежда е настроен за неизбежно възстановяване през следващите няколко години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Nvidia и AMD ще плащат 15% от продажбите на чипове в Китай на правителството на САЩ

Цените на петрола се повишиха