Снимка: iStock

Един маркер за нестабилност на фондовия пазар е на ниво, което в миналото е сигнализирало, че индексът S&P 500 е близо до краткосрочно дъно, пише "Блумбърг".

Тъй като акциите се свиват в световен мащаб, волатилността нараства, като инвеститорите се възползват от опции, за да се защитят от по-нататъшни разпродажби, след като изненадващо слабият растеж на работните места в петък добави загриженост, че Федералният резерв чака твърде дълго, за да намали лихвените проценти. Толкова много, че фючърсите на индекса на волатилността на Cboe са обърнати, сигнал, че несигурността тук и сега е по-висока от тази по-надолу.

Договорите VIX за август се търгуват на 24,4 в сравнение с 23,8 за септемврийските фючърси. През последните четири пъти договорът за предния месец е затварял по-високо от втория месец - през юни и октомври 2022 г., миналия октомври и този април - S&P 500 се доближи до дъно.

„Фактът, че имахме такъв огромен скок в нестабилността в петък, е емблематичен за края на краткосрочно отрицателно движение на фондовия пазар“, каза Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers LLC. „Това не ви говори непременно за дългосрочния цикъл.“

Акциите в Азия се сринаха с японския индекс Topix, който загуби до 7,8% в понеделник, след глобален крах миналата седмица. В петък индексът VIX се покачи до 29,66, преди да се установи на 23,39, или 5 пункта над затварянето си в четвъртък. В сравнение с неговата историческа и линейна връзка със S&P 500, показателят за волатилност трябва да се е увеличил само с 2 пункта, а „излишната“ печалба от 3 пункта е в 99-ия персентил от исторически наблюдения, датиращи от 1990 г., отбелязват стратезите на Citigroup Inc.

Търговците наддават опции за увеличаване на S&P 500 - и тези на VIX също. Измерителят на променливостта на променливостта, индексът VVIX, достигна най-високото си ниво от март 2022 г., отбелязвайки най-голямото си седмично увеличение от 2017 г. насам в още един знак за внезапното търсене за хеджиране на големите колебания на пазар, който беше останал относително спокоен. VVIX сега е в горния край на своя исторически диапазон от последните пет години, докато VIX е "на добре утъпкана почва".

„Ако волатилността на VIX остане висока, това може да предполага очаквания за по-нестабилен период“, каза Танвир Сандху, главен глобален стратег за деривати на "Блумбърг".

Разширяването на разпродажбите сложи спирачките на промяната в настроенията в полза на акциите с малка капитализация. Едномесечното изкривяване на пут на SPDR S&P 500 ETF Trust е най-високото от юни 2023 г., докато на Invesco QQQ Trust Series 1, проследяващо индекса Nasdaq 100, то е най-широкото от октомври. И дори пут премията на iShares Russell 2000 ETF, който се беше отклонил от по-големите си братовчеди, рязко се върна от дъното си в средата на седмицата.