Снимка: iStock

За месец, когато Nvidia Corp. (NVDA) за кратко стана най-голямата компания в света, хедж фондовете „агресивно“ продаваха технологични акции, според анализ на Goldman Sachs Group Inc., цитиран от "Блумбърг".

Нетните продажби за този месец в технологичния сектор на САЩ са на път да бъдат най-големите в историята от 2017 г. насам, според основните брокерски данни на Goldman. Акциите на полупроводници и полупроводниково оборудване бяха тези, които се разтовариха най-много от хедж фондовете, следвани от акциите на софтуер и интернет.

Акциите на Nvidia бяха нестабилни, след като загубиха 430 милиарда долара пазарна стойност в края на миналата седмица. И юни беше променлив месец за акциите на Big Tech, след като метеоричното покачване на Nvidia, Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Apple Inc. допринесе за над половината от 15% ръст на S&P 500 тази година.

Намаляването на експозицията от страна на хедж фондовете е в рязък контраст с рекордните входящи потоци, наблюдавани в свързаните с технологиите фондове миналата седмица, при които тежкият за технологиите индекс Nasdaq 100 достигна последния си рекорд на 18 юни. Тежестта на технологичния сектор в S&P 500 достигна 33% миналата седмица, най-високото ниво от около 24 години.

Нещо повече, инвестирането в стила на фактора на импулса, което изведе компании като Nvidia до рекордни върхове тази година, също се колебае. Инерционната експозиция на хедж фондовете е готова да намалее за първи път от шест месеца, показват данните на Goldman. 

„Дългата концентрация“ и „дългата пренаселеност“ отбелязаха значителни спадове и са на най-ниските нива тази година, което предполага, че мениджърите на дългосрочни и къси фондове са станали по-внимателни към потенциалното усвояване на тези фактори след силна възвръщаемост.

Отпускането не е просто да се докоснете само до технологиите. Хедж фондовете сега се накланят по-отбранително от обикновено. Техният брутен ливъридж - мярка за склонност към риск - намалява, като Северна Америка и Европа определено са регионите с най-много нетни продажби досега през юни.

„След добавянето на риск към портфолиото им през всички с изключение на една седмица досега тази година, търговските потоци от последните сесии сочат известно намаляване на риска, водено от дълги продажби и в по-малка степен къси покрития“, посочва Goldman Sachs.