Снимка: iStock
Не всички прогнозират, че акциите ще се повишат през 2024 г. Нова перспектива от екипа за глобална капиталова стратегия на JPMorgan (JPM) предвижда, че S&P 500 (^GSPC) ще завърши 2024 г. на ниво от 4200 пункта, което е приблизително 8% спад от нивото на бенчмарка в четвъртък.
„При липса на бързо облекчаване на Фед, ние очакваме по-предизвикателен макро фон за акциите през следващата година със смекчаване на потребителските тенденции във време, когато позиционирането и настроенията на инвеститорите са предимно обърнати“, пишат стратезите на JPMorgan, водени от Дубравко Лакос-Бухас, в публикуваната прогноза на екипа за 2024 г. в сряда.
„Акциите вече са високо оценени с волатилност близо до историческото дъно, докато геополитическите и политическите рискове остават високи.“
Прогнозното ниво на JPMorgan е значително по-ниско от повечето други стратези на Уолстрийт. Дори Майк Уилсън от Morgan Stanley, забележителна мечка през последните няколко години, вижда S&P 500 да достигне 4500 пункта в края на 2024 г.
В перспективите на Уилсън за 2024 г. той прогнозира, че печалбите ще продължат да се възстановяват през 2024 г., като печалбата на акция ще се повиши със 7% спрямо предходната година. JPMorgan не е толкова оптимистично настроен по отношение на печалбите, които обикновено са ключов двигател за представянето на акциите.
JPMorgan вярва, че печалбите на S&P 500 ще се увеличат с 2% до 3% в сравнение с предходната година, което ще доведе до печалба на акция от $225 през 2024 г. Фирмата отбелязва, че други цели за по-високи печалби отразяват икономика, която е в „ранен цикъл“ или „вътрешен-цикъл“, намигване към нарастващия наратив, че кампанията на Федералния резерв за увеличаване на лихвените проценти ще приключи без рецесия.
Но Лакос-Бухас посочва, че спестяванията на домакинствата спадат, разходите по заеми както за потребителите, така и за корпорациите са достигнали връх от няколко десетилетия и глобалното търсене се охлажда на фона на дезинфлацията.
„Поради тази причина приемаме още една година с ръст на приходите под тенденцията с последователно по-нисък темп на растеж на приходите, без разширяване на маржа и по-ниски изплащания на акционерите“, пише екипът на JPMorgan.
Докато мнозина на Уолстрийт смятат, че печалбите може да са се променили, JPMorgan е на страната на икономисти, които подчертават, че по-високите разходи за кредит в крайна сметка ще забавят икономиката на САЩ през 2024 г. Нов доклад на Федералния резерв, публикуван в сряда, показва, че забавянето може вече да е в ход .
JPMorgan също така отбелязва неотдавнашни коментари от мениджърски екипи по време на конференциите за печалбите, които описват влошаване на перспективите както за потребителите, така и за цената на кредита. Според работата на JPMorgan, настроението около цената на капитала не е било толкова ниско от Голямата финансова криза.
„При липса на значителна подкрепа на паричната или фискалната политика, виждаме консенсусните предположения за растеж в този момент [като] повече надежда, отколкото реалистични“, пише екипът на JPMorgan.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▼0.01% |
USDJPY | 154.39 | ▲0.07% |
GBPUSD | 1.27 | ▲0.01% |
USDCHF | 0.90 | ▲0.02% |
USDCAD | 1.36 | ▲0.02% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 092.90 | ▲0.03% |
S&P 500 | 5 338.58 | ▲0.02% |
Nasdaq 100 | 18 723.90 | ▲0.02% |
DAX 30 | 19 005.50 | ▲0.09% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 66 396.10 | ▲0.22% |
Ethereum | 3 031.71 | ▼0.12% |
Ripple | 0.52 | ▼0.35% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 78.54 | ▲0.08% |
Петрол - брент | 83.12 | ▲0.27% |
Злато | 2 392.72 | ▲0.05% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 664.38 | ▼0.12% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 109.82 | 0.00% |
Germany Bund 10 Year | 131.76 | ▲0.91% |
UK Long Gilt Future | 98.64 | ▲0.98% |