Снимка: iStock

Фондовият пазар в САЩ, измерен от индекса S&P 500, се представя по-добре от глобалните акции през третото тримесечие въпреки тежкия септември, тъй като индексът е изправен пред най-лошото си тримесечно представяне за една година с оставащ само един търговски ден за тримесечния период.

iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF ACWX, който проследява международните акции, като изключва САЩ, се понижи с 4,3% от това тримесечие до четвъртък на път за първата си тримесечна загуба от третото тримесечие на 2022 г., показват данните на FactSet.

SPDR S&P 500 ETF Trust SPY също се насочва към потенциално първия си тримесечен спад от същия период, със спад от 3,3% досега през третото тримесечие.

Търговията за третото тримесечие ще приключи в петък след това, което беше нестабилен месец за пазарите. Ръстът на доходността на държавните облигации навреди на акциите, тъй като инвеститорите се притесняват, че Федералният резерв ще поддържа лихвените проценти по-високи за по-дълго време.

Междувременно болният сектор на имотите и забавящият се растеж в Китай, втората по големина икономика в света след САЩ, тревожат инвеститорите, които са разочаровани от усилията му за стимулиране. Китайските акции натежаха върху представянето на акциите на развиващите се пазари като цяло.

iShares MSCI Emerging Markets ETF EEM е намалял с 4,2% досега през това тримесечие, изоставайки от индекса S&P 500 SPX, като същевременно се представя малко по-добре от акциите на развитите пазари в Европа, Австралия и Далечния изток, проследени от iShares MSCI EAFE ETF EFA, според данните на FactSet в четвъртък следобед.

„Демографията е съдба за нововъзникващите пазари“, каза Пърт Толе, основател на Life + Liberty Indexes, в интервю, но за Китай „демографията е бомба със закъснител, която сега избухва“.

Китай е с най-голямо тегло в iShares MSCI Emerging Markets ETF EEM, представлявайки почти 30% от портфолиото му към 27 септември, следван от Индия с близо 16% и след това Тайван с почти 15%, според данните на фонда за Уебсайтът на BlackRock.

Кристи Акулиан, старши инвестиционен стратег на iShares в BlackRock, каза по телефона, че Китай се бори с висока младежка безработица и проблеми в сектора на имотите.

Докато очакванията на инвеститорите за страната бяха „наистина високи през тази година“ поради повторното отваряне на нейната икономика след пандемията, сега има загриженост относно забавянето на икономическия растеж там, каза тя.

Китай е „толкова голяма част от индекса на развиващите се пазари“, че някои инвеститори може да искат да го отделят от експозицията си към нововъзникващите пазари, каза Акулиан. Един от начините да направите това е чрез iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF EMXC, който е намалял с 3,9% досега през това тримесечие. Фондът се възползва от експозицията си към Индия, страната, съставляваща най-голямата част от портфолиото му към 27 септември.

iShares MSCI India ETF INDA е на положителна територия досега през третото тримесечие, с малко повече от 1%, според данните на FactSet.

За по-дългосрочна инвестиционна стратегия в международни акции, акциите в Индия могат да се възползват от „мегасилите“, свързани с демографията, тъй като страната има много по-младо население и по-голяма работна сила в сравнение с други страни на нововъзникващите пазари, според Акулиан.

Измерване на свободата

Толе каза, че тя лично е „настроена оптимистично“ за Индия в резултат на нейната демография и описа населението като високо образовано, но също така има противоречиви чувства към страната, когато се гледа през призмата на свободата. От тази инвестиционна гледна точка, Индия е била „на границата“ в миналото по отношение на потенциалното постигане на оценка за нейния Freedom 100 Emerging Markets ETF.

ETF, който стартира през 2019 г. и се стреми да инвестира в страни с по-високи резултати за лична и икономическа свобода, в момента изключва Индия, както и автокрации като Китай.

Freedom 100 Emerging Markets ETF FRDM, чиито най-големи притежания включват Тайван, Южна Корея, Чили и Полша, се понижи с 10% през третото тримесечие, което довежда печалбите му от началото на годината до 2,3%, според данни на FactSet.

До момента през 2023 г. фондът побеждава iShares MSCI Emerging Markets ETF, който е реализирал печалба от около 0,1% от началото на годината до момента.

Що се отнася до акциите в САЩ, SPDR S&P 500 ETF Trust остава нагоре с около 12% досега тази година, докато глобалните акции, с изключение на страната, изостават, като iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF регистрира ръст от 3,5% от началото на годината същият период.

Както обикновено, ето вашият поглед към най-добре и най-слабо представящите се ETF през изминалата седмица до сряда, според данните на FactSet.

Източник: Данни от FactSet до сряда, 27 септември. Начална дата 21 септември. Изключва ETN и продукти с ливъридж. Включва NYSE, Nasdaq и Cboe, търгувани ETF на стойност $500 милиона или повече

…и лошото:

Нови ETF-и

Matthews каза на 22 септември, че стартира пет активно управлявани ETF-а, които добавят към фондовете, фокусирани върху нововъзникващите пазари и Азия. Новите фондове са Matthews Pacific Tiger Active ETF ASIA, Matthews India Active ETF INDE, Matthews Japan Active ETF JPAN и Matthews Asia Dividend Active ETF ADVE и Matthews Emerging Markets Sustainable Future Active ETF EMSF.

Capital Group обяви на 28 септември, че стартира пет активни ETF, включително първия си фонд с множество активи плюс два фонда с фиксиран доход и два фонда за акции. Те са Capital Group Core Balanced ETF CGBL, Capital Group Core Bond ETF CGCB, Capital Group Short Duration Municipal Income ETF CGSM, Capital Group Dividend Growers ETF CGDG и Capital Group International Equity ETF CGIE.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари!