Снимка: iStock

Любимият пазарен индикатор на Уорън Бъфет мига в червено, сигнализирайки, че американските акции са надценени и има опасност от спад.

Индикаторът Бъфет скочи до 171% към затварянето в петък. Бъфет предложи в статия във Fortune през 2001 г., че акциите ще бъдат справедливо оценени при 100% отчитане и купуването им на ниво от 70% или 80% вероятно ще се окаже добре. Въпреки това, той предупреди, че би било "игра с огъня" да ги закупи около марката от 200%.

Известният инвеститор и главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway също приветства едноименния си индикатор като „вероятно най-добрата единична мярка за това къде се намират оценките във всеки даден момент“. Той отбеляза, че когато измервателният уред скочи до небето по време на дотком балона, това трябваше да е "много силен предупредителен сигнал" за наближаващ срив.

Предпочитаният критерий на Бъфет взема общата пазарна капитализация на всички активно търгувани американски акции и разделя тази цифра на последната официална оценка за тримесечния брутен вътрешен продукт (БВП). Инвеститорите го използват, за да сравнят общата стойност на фондовия пазар с размера на националната икономика.

Общият пазарен индекс Wilshire 5000 скочи с 22% тази година, повишавайки пазарната си капитализация до 46,32 трилиона долара към затварянето в петък – най-високото му ниво от март 2022 г. Печалбите му се подхранват от 19% покачване на S&P 500 и ръст от 37% за технологичния Nasdaq Composite тази година – тъй като инвеститорите залагат на бум на ИИ, намаляване на лихвените проценти и меко кацане за икономиката вместо рецесия.

Междувременно предварителната оценка на Бюрото за икономически анализи на БВП за второто тримесечие е 26,84 трилиона долара, което поставя индикатора на Бъфет на 171%. Мярката доказа своята стойност миналата година, когато падна рязко от над 210% през януари до под 150% до септември.

Струва си обаче да се подчертае, че показателят на Бъфет не е безупречен. Например, той сравнява текущата стойност на фондовия пазар с минала оценка на икономическата продукция. БВП също така изключва чуждестранния доход, докато пазарната капитализация на американските компании отразява стойността както на техните вътрешни, така и на чуждестранни операции.

Още по темата:

Петролните инвестиции на Бъфет