Снимка: iStock

Много инвеститори се интересуват от акциите, които легендарният инвеститор Уорън Бъфет е избрал за портфолиото от акции на Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B). Въпреки това, вместо да купувате всяка една акция в тази категория, може да искате да се съсредоточите главно върху подценените акции на Бъфет.

Наред с множеството инвестиции в стил „чудесни компании на справедлива цена“, притежавани от фирмата на Бъфет, като големите й дялове в American Express (AXP), Apple (AAPL) и Coca-Cola (KO), Berkshire портфейлът съдържа десетки други акции, много от които са вероятно подценени, а в някои случаи и с висока стойност, коментира анализатор от InvestorPlace.

Въпреки че акциите за растеж досега през 2023 г. показват звездни резултати, дългосрочните инвеститори може да искат вместо това да се съсредоточат върху ценни акции. Според доклад от 2022 г. на Dimension Fund Advisors, в продължение на почти вековна времева рамка стойностните акции са изпреварвали акциите на растеж със средно 4,1% годишно.

Като се има предвид това, както и фактът, че Бъфет смаза пазара в продължение на няколко десетилетия, подценените акции на Бъфет, които в момента са в портфолиото на Berkshire, може в крайна сметка да генерират доходност над средната. Нека да разгледаме седем от тях, повечето от които са високопоставени, а един от тях е по-невидим.

Charter Communications (NASDAQ:CHTR)

Charter Communications е един от най-големите доставчици на кабелни и интернет услуги в Америка. Маркетинг на услугите си под марката Spectrum, Charter има над 32 милиона клиенти в 41 щата на САЩ. Както отбеляза коментатор на GuruFocus през април, Бъфет изгради позицията на Berkshire в CHTR акциите през 2016 и 2017 г., но оттогава намали позицията, възползвайки се от големия ръст на цената на Charter преди, по време и след пандемията. От 2021 г. Charter рязко намаля поради опасения относно забавянето на растежа и нарастващия дълг.

Все пак CHTR продължава да бъде една от акциите на Уорън Бъфет. В момента Berkshire притежава 2,5% дял на стойност около 1,3 милиарда долара. Търгувайки само за 11,1 пъти прогнозираните печалби за 2023 г. и 9,2 пъти прогнозираните печалби за 2024 г., възможно е Бъфет да пропусне нещата в момента, с намерението да продаде в сила, ако/когато приходите започнат да скачат отново.

DaVita (NYSE:DVA)

Миналата година DaVita изглеждаше по-скоро като „капан за стойност на Бъфет“, отколкото като подценена акция на Бъфет. В средата на 2022 г. стана дума как несигурността по отношение на акциите в здравеопазването доведе до разпродажба на акциите на този оператор на диализен център.

За съжаление спадът на DVA акциите продължи до края на годината, тласкайки ги до средата на 60 долара на акция. DaVita обаче започна да се завръща. Акциите се върнаха до малко под 100 долара на акция. Още по-добре, дори след това частично възстановяване, DVA може да има повече място за работа. Търгувайки само 14,5 пъти бъдещи печалби, анализаторите също прогнозират по-нататъшни стабилни увеличения на печалбите на акция (EPS) през 2024 и 2025 г. Това може да означава допълнителни печалби напред не само за Berkshire, който притежава 39,8% дял в DVA, но и за всеки реших да го купя днес.

General Motors (NYSE:GM)

Феновете на Tesla (TSLA) може би смятат, че големият залог на Бъфет за General Motors е глупав. Според тях Tesla ще процъфтява, докато този автомобилен производител в Детройт ще се запъне, тъй като електромобилите стават по-голям процент от превозните средства по пътищата. Въпреки това, последните развития показват, че това решение е неоправдано.

Както Иън Безек от InvestorPlace наскоро посочи, Chevy Bolt EV на компанията преживява скок в продажбите. Далеч от това да бъде оставен в прахта от Tesla, предстоящият електрически камион Silverado на ниска цена и висок пробег на GM може да остави Cybertruck на Tesla в прахта. Освен че са страхотен претендент за EV, GM акциите също са изключително евтини, с 5,7 пъти по-висока печалба. Тази оценка оценява възможна рецесия и оставя GM готова за голямо възстановяване, след като икономическите условия се нормализират. Вместо акции на Бъфет, които да избягвате, игнорирайте критиците и ги считайте за една от акциите на Бъфет, които трябва да купувате. Оттук може да надмине TSLA по цени.

Kroger (NYSE:KR)

От 2021 г. до началото на 2022 г. Kroger беше една от най-добре представящите се подценени акции на Уорън Бъфет. По това време операторът на веригата за хранителни стоки успяваше да изпревари нарастващата инфлация. И все пак през 2022 г. инфлацията започна да отхапва компанията, карайки акциите да започнат да се движат надолу. Миналата есен съобщението на Kroger за планове за сливане с Albertsons (ACI) изглеждаше като нещо, което може да върне акциите на KR обратно в релси. Политическият и регулаторен контрол обаче поставят под съмнение сделката да бъде одобрена и завършена. С това, защо да следвате примера на Бъфет в Kroger?

Вече понижени от тези негативи, акциите се търгуват за едва 10,2 пъти бъдещи печалби. Може да не са необходими много положителни новини, за да предизвикат възстановяване на KR. Докато чакате, събирайте солиден, нарастващ дивидент на KR. Наскоро повишени с 11,5%, текущите тримесечни изплащания на Kroger дават на акциите 2,5% форуърдна доходност.

Mitsubishi (OTCMKTS:MSBHF)

Наред с многото подценени акции на Уорън Бъфет, регистрирани на висок профил в САЩ, в микса има доста акции с международна стойност. А именно акции в пет японски общи търговски компании, една от които е Mitsubishi.

MSBHF акциите и четирите други имена в тази кошница се представиха много добре, откакто позицията на Бъфет в тях стана публично известна. „Оракулът от Омаха“ обаче не е започнал да тегли пари. По-скоро Berkshire повиши позициите си във всяка от тях. Фирмата на Бъфет изглежда готова да задържи тези имена за дълъг период от време.

Това може да се окаже много изгодно, особено в случая с MSBHF. Не само, че акциите (търгуващи се само 8 пъти печалбите) имат много място за множество разширения. Както наскоро отбеляза Самуел О’Брайънт от InvestorPlace, големият ход на Mitsubishi в производството на метали за батерии за електромобили като литий и никел може да доведе до силен растеж за компанията.

Occidental Petroleum (NYSE:OXY)

Позициите на Berkshire в сините чипове като Apple и Coca-Cola може да са по-малки от позицията му в Occidental Petroleum, но може да се твърди, че OXY е обект на най-високо ниво на обсъждане сред акциите на Бъфет от 2022 г. насам.

Както вероятно знаете, стабилното увеличаване на Бъфет на борсовата позиция на Berkshire OXY, съчетано с растящите цени на петрола, доведе до силна възвръщаемост на акциите миналата година. Тази година обаче акциите се представиха слабо. До голяма степен, поради падащите цени на петрола. И все пак, докато пазарът клони към низходяща тенденция към петролните акции, Бъфет остава много оптимистичен по този въпрос.

Продължавайки да купува акции, Berkshire вече притежава повече от 25% дял в тази енергийна компания. Въпреки че този петролен запас може да не изглежда толкова евтин при 12,5 пъти бъдещите печалби, възможно е Berkshire да вижда голяма стойност в стратегията на компанията за улавяне на въглерод. Технологията за улавяне на въглерод може да помогне за създаването на дълбок ров за този в момента комерситализиран бизнес.

Paramount Global (NASDAQ:PARA)

Paramount Global е една от подценените акции на Бъфет, която на пръв поглед не изглежда чак толкова подценена. Акциите в медийния конгломерат днес се търгуват за около 24,3 пъти форуърдните печалби, не точно територия с висока стойност.

Въпреки че PARA акциите изглеждат скъпи в сравнение с текущите печалби, два фактора сочат, че са подценени. Първо, слабото търсене на реклами, плюс разходите, свързани с изграждането на стрийминг бизнеса му, са намалили приходите. Прогнозите призовават печалбите да се възстановят значително от следващата година.

Второ, като се имат предвид обширните й медийни свойства и библиотека със съдържание, PARA може да е евтина спрямо стойността на нейните активи. Анализатори от Wells Fargo наскоро твърдяха, че компанията може да струва 30 милиарда долара за купувач като Netflix (NFLX). Дори когато се отчита дългът, това предполага, че в крайна сметка може да се появи стратегически купувач, предлагащ да изкупи инвеститорите срещу голяма премия.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Как може да се развият щатските пазари от тук нататък?

JPMorgan вижда риск в корпоративните печалби