Снимка: iStock

Мениджърите на пари намаляват низходящите залози и увеличават експозицията на акциите преди една седмица на новини, които потенциално променят пазара, пише "Блумбърг".

Големи спекуланти, предимно хедж фондове, намалиха нетните къси позиции във фючърсите на S&P 500 e-mini от рекордно високо ниво, според данни на Комисията за търговия със стокови фючърси. Намаляването на почти 90 000 договора през седмицата до вторник се нарежда сред петте най-големи подобни серии на кратко отразяване от 2018 г. насам.

Междувременно хедж фондовете, проследявани от JPMorgan Chase & Co., отбелязаха скок в нетните покупки на акции, който се основава на най-голямата четириседмична суматоха на покупки от август. В резултат на това техният нетен ливъридж, мярка за рисков апетит, който отчита дълги спрямо къси позиции, е скочил до едногодишен връх.

С данните за инфлацията и предстоящото решение на Федералния резерв, прекаляването с покупките бележи значителна промяна сред кохорта от непоколебими преди това мечки, чиято предпазлива позиция се отплати по време на пазарния крах през 2022 г. Скептиците бяха подложени на натиск да преосмислят позиционирането си, след като S&P 500 скочи с повече от 20% от дъното си през октомври.

"Паричните мениджъри „са били принудени да се възползват от експозицията, за да играят за срив“, коментира Чарли МакЕлигот, стратег за кръстосани активи в Nomura Securities International.

Сред инвеститорите, които се отказват от своята предпазлива позиция, са тези, които използват икономическите тенденции и тенденциите в печалбите, за да ръководят своите решения. Според данни, събрани от Deutsche Bank AG, дискреционните инвеститори миналата седмица предпочетоха акции след период на отвращение от февруари, който напоследък беше в контраст с техните по-оптимистично изглеждащи, компютърно управлявани колеги.

Като цяло измерването на съвкупното позициониране на капитала на фирмата се превърна в наднормено тегло за първи път от повече от 16 месеца, според стратези, включително Parag Thatte.

Промяната може би не е добра новина за пазарните наблюдатели, които смятат настроението за индикатор за противоречие. Точно както преобладаващият песимизъм в края на 2022 г. подготви почвата за възстановяване на капитала, оптимизмът сега може да направи пазара уязвим на спад.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.