Снимка: iStock

Златото поевтиня в началото на седмицата, докато инвеститорите оценяват риска от по-трайна инфлация и възможността Федералният резерв да продължи с повишаването на лихвите след първото увеличение от 2023 г. насам.

Спот цената на благородния метал се понижи с 0,3% до 4366,64 долара за тройунция, след като по-рано през сесията спадна с до 0,5% и за кратко слезе под 4360 долара. Въпреки движението надолу златото приключи предходната седмица с лек ръст.

Основният фактор за пазара остава американската парична политика.

Фед повиши основната лихва с 25 базисни пункта до диапазона 3,75% - 4%, като решението беше взето единодушно. Централната банка посочи, че инфлацията остава повишена и че затягането трябва да подпомогне връщането ѝ към целта от 2%.

По-високите лихви обикновено са неблагоприятни за златото, тъй като металът не носи текущ доход. Когато доходността по облигациите се повишава, алтернативната цена на притежаването му също нараства.

Инвеститорите сега очакват серия от изказвания на представители на Фед, които могат да дадат повече информация за това доколко централната банка е склонна да продължи затягането.

Президентът на Федералния резерв в Минеаполис Нийл Кашкари заяви, че инфлационният натиск вече не е ограничен само до поскъпването на петрола вследствие на конфликта с Иран, а се наблюдава в широк кръг стоки и услуги.

Кашкари каза, че инфлацията остава прекалено висока „във всички аспекти“ на американската икономика и подкрепи последното увеличение на лихвите.

Това засилва риска периодът на високи лихви да продължи по-дълго от очакваното.

Пазарите следят и цената на петрола, която се превърна в един от основните фактори за бъдещата инфлация. Брент поевтинява за четвърта поредна сесия, но остава над 100 долара за барел. Последните данни за по-силни потоци на петрол от Персийския залив донесоха известно облекчение на енергийните пазари.

Reuters също отчита спад на Брент към около 102 долара за барел на фона на по-големи доставки и очаквания за възстановяване на част от саудитската инфраструктура.

Това е важно и за златото.

При ново рязко поскъпване на енергията инфлационните очаквания могат да се засилят, което от една страна би увеличило търсенето на злато като защита срещу инфлация, но от друга може да принуди Фед да поддържа още по-високи лихви. Вторият ефект обикновено работи в обратна посока за цената на благородния метал.

Според Джъстин Лин от Global X ETFs пазарът в момента няма силен нов катализатор и движението на златото вероятно ще бъде по-тясно свързано с петрола и общата инфлационна картина.

Допълнителна пречка за златото остава доларът.

Bloomberg Dollar Spot Index беше почти без промяна в началото на седмицата, след като през предходната поскъпна с 1,1%. По-силният долар обикновено прави златото по-скъпо за инвеститорите, използващи други валути.

Решението на Фед привлече допълнително внимание и заради публичните призиви на президента Доналд Тръмп за по-ниски лихви. Председателят на Фед Кевин Уорш обаче подкрепи единодушното решение за увеличение, като централната банка запази фокуса си върху инфлационната цел.

Сред останалите благородни метали среброто поскъпна с 0,2% до 66,42 долара за тройунция, платината остана почти без промяна, а паладият се повиши.

След силното поскъпване на златото през годината пазарът навлиза в период, в който следващото движение вероятно ще зависи най-вече от две променливи - дали инфлацията в САЩ ще остане устойчива и колко далеч Фед е готов да стигне с новия цикъл на повишаване на лихвите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия на финансовите пазари.