Снимка: iStock

Въпреки че има много много популярни дивидентни акции, от които да избирате, понякога най-добрите възможности се намират там, където малко други търсят. Това е така, защото по-малкото внимание в общността, инвестираща в дивиденти, може да доведе до по-голяма неефективност при ценообразуването. Това често дава убедителни възможности за закупуване.

Популярните дивидентни акции често са популярни поради причина, пише Sure Dividend, те генерират постоянен ръст на дивидентите и са генерирали впечатляваща обща възвръщаемост за акционерите. Въпреки това, търсенето на акции под радара често може да даде възможности с превъзходна доходност от дивиденти и дори възможност за извънгабаритна обща възвръщаемост.

В тази статия ще разгледаме три незабележими акции с висок дивидент, които съчетават атрактивен дългосрочен общ потенциал за възвръщаемост с текуща дивидентна доходност над 6%.

The Western Union Company (WU)

The Western Union Company е световен лидер в местните и международни парични преводи. Компанията може да се похвали с мрежа от приблизително 550 000 агенти в над 200 страни. Компанията оперира в три бизнес сегмента, като по-голямата част от приходите идват от трансфери от потребител към потребител. През 2019 г. Western Union се отказа от бизнеса си Speedpay и Paymap. Компанията генерира приблизително 4.5 милиарда долара приходи през фискалната 2022 г.

Western Union има конкурентно предимство в C2C бизнеса и силна мрежа от агенти за обработка на транзакции. Тя също така си партнира с Walmart (WMT) и има усилия за цифрови парични преводи. Нови онлайн конкуренти обаче навлизат на пазара, което може да повлияе негативно на C2C бизнеса на Western Union чрез по-ниски обеми.

C2C бизнесът на Western Union е зрял, но печеливш, с променлива печалба поради придобивания и продажби. Печалбите на акция се възползваха от значителни обратно изкупуване на акции, но приходите и печалбите бяха отрицателно повлияни от Ковид-19 и конкуренцията, което доведе до спад в печалбата на акция. Цифровият паричен трансфер се разраства бързо. Въпреки това се очаква да се изравни, като приходите от него представляват 25% от общите приходи от C2C. Дивидентът вероятно ще остане постоянен без растеж до 2028 г.

С 8.5% дивидентна доходност, прогнозиран 0% кумулативен годишен темп на растеж на печалбата на акция (CAGR) и вероятен 5.5% годишен попътен вятър от множествена експанзия на оценката, WU може да осигури изключителни 14% обща годишна възвръщаемост през следващото половин десетилетие.

Antero Midstream Corporation (AM)

Antero Midstream е компания от средно ниво, която може да се счита за малка в сравнение с по-големите играчи в индустрията. Нейната тръбопроводна мрежа се простира само на няколкостотин мили с единствен клиент в Antero Resources (AR). Независимо от това, неговите активи могат да се похвалят с многодесетилетен производствен профил, който осигурява стабилност, и споделя силно икономическо съответствие с AR, осигурявайки увереност на акционерите. Освен това AR постига бърз напредък в намаляването на дълга си. Освен това е готов да получи инвестиционен кредитен рейтинг от S&P, което значително ще подобри рисковия профил на AM.

AM се фокусира върху изплащането на дългове агресивно, тъй като капиталовите разходи за растеж намаляват и новите проекти се появяват онлайн, което води до силен свободен паричен поток. Тя има за цел да постигне подобрения на кредитния рейтинг, да се насочи към 3 пъти ливъридж през 2024 г. и да обмисли увеличаване на дивидента си на акция или обратно изкупуване на акции. Тъй като няма дълг с падеж преди 2026 г., AM е в добра позиция да намали задлъжнялостта и да създаде дългосрочна стойност за акционерите.

AM посочи на инвеститорите, че няма да увеличи дивидента си тази година и може би не през следващата. Това е така, защото очаква да достигне дългосрочната си цел за ливъридж едва до края на 2024 г. Въпреки това, с дивидент, покрит 1.69 пъти от разпределяем паричен поток през 2023 г. и очаквано увеличение на дисконтирания паричен поток (DCF) на акция поради разходи за лихви намаляване и органичен растеж, дивидентът може да отбележи значителен ръст, след като целта за ливъридж бъде постигната.

С 8.6% дивидентна доходност, прогнозирана -2.6% печалба на акция CAGR и очакван 0.5% годишен насрещен вятър от многократното свиване на оценката, AM е готова да достави посредствени 5.5% годишна обща възвръщаемост през следващото половин десетилетие. Дивидентът й обаче е много привлекателен и изглежда доста сигурен в момента.

Xerox (XRX)

Xerox е компания за технологии на работното място, основана преди повече от век. Предлага бизнес решения като принтери, цифрови услуги за автоматизация на работния процес и решения за управление на съдържанието. С течение на времето се диверсифицира чрез добавяне на сегменти от софтуер и услуги чрез органично разширяване и придобивания. Всъщност приходите, различни от оборудване, сега допринасят за по-голямата част от продажбите му. Компанията е със седалище в Норуолк, Кънектикът.

Въпреки че Xerox не е в бързо развиваща се индустрия, тя би трябвало да осигури значителен ръст на EPS през следващите пет години. Нейните маржове вероятно ще се разширят поради отслабването на инфлационния натиск и компанията, която повишава цените за клиентите. Не се очаква продажбите да нараснат драматично, тъй като повечето от продажбите идват от съществуващи клиенти. Xerox може да върне по-голямата част от своите парични потоци на своите собственици чрез дивиденти и обратно изкупуване на акции, тъй като не е необходимо да инвестира сериозно в нов производствен капацитет. Обратното изкупуване на акции намали броя на акциите на компанията, почти удвоявайки частта на всяка акция от нетната печалба на компанията.

Здравият баланс на Xerox без нетен основен дълг позволява значима възвръщаемост на акционерите. И се очаква компанията да осигури до 9% ръст на EPS годишно чрез нормализиране на маржа и обратно изкупуване. EPS вероятно ще се увеличи до 2 долара до 2028 г.

Xerox оперира в бавно развиваща се индустрия с утвърдени играчи, включително самата Xerox, които контролират пазара. Xerox има предимството на глобално диверсифицирана клиентска база и фокус върху системите за управление на документи. Здравият й баланс също е конкурентно предимство. Въпреки това, Xerox не се възползва напълно от тези предимства. Нейните маржове и възвръщаемост на капитала не са особено привлекателни, а оперативният й марж е само средните едноцифрени числа.

С 6.95% дивидентна доходност, прогнозирана 9% печалба на акция CAGR и очакван 2% годишен насрещен вятър от многократно свиване на оценката, XRX е готова да достави атрактивни 13.95% годишна обща възвръщаемост през следващото половин десетилетие заедно с много атрактивен дивидент.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

SoftBank планира да продаде голяма част от дела си в Alibaba

Щатската икономика може да се понижава по-силно от останалите световни икономики