Снимка: BGNES

С последните актуализации на списъка на акциите на Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A, NYSE:BRK-B), акциите на Уорън Бъфет отново влизат в новините. Големите и малките инвеститори обичат да следват движенията на портфейла си. Това не е изненадващо. „Оракулът от Омаха“ се смята за един от най-големите инвеститори на всички времена.

На 15 август Berkshire подаде своята тримесечна декларация 13F в Комисията за ценни книжа и борси на САЩ. Този отчет обхваща холдингите на компанията към 30 юни 2022 г. През последното тримесечие макростраховете доведоха до значително отдръпване на акциите, особено през юни, коментира анализатор от InvestorPlace.

И все пак, докато компанията на Бъфет напуска или съкращава няколко от холдингите си, Berkshire добавя към много от съществуващите си позиции. Освен това фирмата наскоро обяви още едно голямо увеличение на позицията си в една от най-големите си позиции.

И така, какви са тези акции на Уорън Бъфет, които легендарният инвеститор купува, докато други продават, в съответствие с неговата максима „бъдете алчни, когато другите се страхуват“? Тези пет са комбинация от ценни книжа, имена за „прекрасен бизнес на справедлива цена“ и дори арбитражна игра за сливане.

Ally Financial (ALLY)

Според Whalewisdom, която проследява 13F заявления, Berkshire Hathaway увеличи позицията си в компанията за финансови услуги Ally Financial (NYSE: ALLY) с 234% през последното тримесечие.

По-рано известна като GMAC, тя приема сегашното си име след фалита на бившия си корпоративен родител, General Motors (NYSE:GM) през 2009 г. Вече диверсифицирайки се далеч от корените си на автомобилно кредитиране под собствеността на GM, през последното десетилетие тя се трансформира в нещо повече като финтех компания, отколкото като финансов отдел на автомобилен производител.

Негативните настроения за икономиката тежат силно върху ALLY акциите. Акциите се понижиха с около 33% през изминалата година. И все пак с ниската си оценка (по-малко от 5 пъти печалба), Бъфет може да смята, че е станала свръхпродадена. Опасенията за „криза с автомобилните заеми“ в крайна сметка могат да се окажат преувеличени. Ако това се случи, акциите могат да направят голям скок от текущия си търговски диапазон.

Apple (AAPL)

Apple (NASDAQ:AAPL) е най-голямата сред акциите на Уорън Бъфет и не само защото има пазарна капитализация от 2.7 трилиона долара. Тя представлява 40.8% от портфейла на Berkshire от акции, регистрирани в САЩ.

През последното тримесечие Бъфет продължи да добавя към фондовата позиция на Berkshire, купувайки допълнителни 3.9 милиона акции. Притежаването на акции от Бъфет е добър пример за прилагането на философията му „прекрасен бизнес на справедлива цена“. Тази стратегия включва закупуване на акции, които не са непременно „евтини“, но могат да генерират над средната възвръщаемост.

Това се дължи на фактори като дълбок икономически ров, силен баланс и силни способности за генериране на парични потоци. Технологичният гигант отговаря на тези критерии. Въпреки това акциите се повишиха от края на последното тримесечие. Може да се твърди, че Бъфет е получил „повече от справедлива цена“, ако приемем, че е направил последните си покупки по време на разпродажбите през май/юни.

Activision Blizzard (ATVI)

Каква е работата на Уорън Бъфет с Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)? Нито ценна, нито „чудесна бизнес“ игра, Това е арбитражна позиция за Berkshire Hathaway. Арбитражът на сливанията е стратегия за закупуване на акции преди обявена сделка по сливания и придобивания.

Обикновено има спред между цената на търговията и цената на сделката, като се има предвид несигурността относно това дали сделката по сливания и придобивания ще премине. Има опасения, че нейният кандидат-приобретател, Microsoft (NASDAQ:MSFT) няма да получи регулаторно одобрение, за да завърши сделката. Това доведе до голямо разпространение на арбитража за сливане.

Накратко, Бъфет залага на голямата сделка. Ако той е прав, Berkshire може да види около 20% печалба. Като се има предвид неговият десетилетен опит с подобни сделки на „сливане“, този залог може да доведе до бърза печалба за този „купувай и задръж“ инвеститор.

Occidental Petroleum (OXY)

Ръстът на цените на петрола доведе до трицифрен ръст за акциите на Occidental Petroleum (NYSE: OXY) досега тази година, но растящият статут на акции на Уорън Бъфет може би е причината те да продължат да се покачват.

Бъфет е свързан с петролната и газовата компания от 2019 г. насам. Същата година той помогна за финансирането на придобиването на Anadarko Petroleum. По това време фирмата на Бъфет купува привилегировани акции на стойност 10 милиона долара и получава варанти за закупуване на 80 милиона OXY акции.

Напред към 2022 г. След пандемичния срив и след пандемичното възстановяване, Бъфет започва да купува обикновените акции на Occidental на свободния пазар, точно когато той се разраства поради конфликта между Русия и Украйна. Все още купувайки, Berkshire получи разрешение да увеличи дела си до 50%, ако реши. Остава да се види дали тя ще купи компанията направо, но вероятно вижда по-голяма полза от тази най-добре представяща се акция.

Paramount Global (PARA)

„Старите медийни“ акции като Paramount Global (NASDAQ:PARA) не са в полза в момента. Пазарът е скептичен относно това дали може да направи прехода към бизнес модел, фокусиран върху стрийминг. Особено като се има предвид, че дори стрийминг компании като Netflix (NASDAQ:NFLX) изпитват затруднения с растежа на абонатите.

И все пак, въз основа на позицията на Berkshire за близо 2 милиарда долара в PARA акции, е ясно, че Бъфет заема противоположното мнение. Има много неща, които сочат, че да вървиш срещу потока е по-добрият ход. Както твърди миналия месец Джош Еномото от InvestorPlace, акциите са скромно подценени. Инвеститорите може би надценяват бъдещото въздействие на по-нататъшното „рязане на кабела“.

Двете стрийминг платформи на компанията (Paramount Plus, PlutoTV) продължават да отчитат ръст на абонатите. Пазарът може би подценява колко успешен ще бъде той със своя стрийминг. С течение на времето стриймингът може да увеличи приходите си. Това, плюс преоценка на пазара, може да изпрати акциите на много по-високи цени.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Може ли юанът да застраши световната доминация на долара?

Криптовалути, които да купите за нискорискови криптопечалби