Снимка: iStock

Не всички инфлационни хеджове са създадени еднакво. Инвеститорите със сигурност са се стичали към ценни книжа, защитени от инфлация, или TIPS, като доходността на 10-годишните TIPS е близо до рекордно ниско ниво, при отрицателни 1.08% в понеделник. Но според изследване на гиганта на индексните фондове Vanguard, бетата към неочаквана инфлация е около 1. Тоест, 1% увеличение на неочакваната инфлация би довело до 1% увеличение на стойността на TIPS.

Силата на хеджирането на инфлацията на стоките, напротив, е далеч по-силна и това е от известно време. През последното десетилетие инфлационната бета на суровините се колебае между 7 и 9, което означава, че повишаването на неочакваната инфлация с 1% би довело до увеличение на стоките със 7% до 9%.

В последно време акциите бяха по-добър хедж в борбата с инфлацията, макар и все още не толкова добър, колкото стоките. Бета версията на Russell 3000 спрямо инфлацията сега е положителна - за разлика от 90 -те години на миналия век - въпреки че през последните години тя намалява. 

Изследването на Vanguard отбелязва, че свързаните със стоките сектори като енергия и материали сега представляват по-малка част от пазара на акции от преди, докато неефективните технологии за хеджиране на инфлацията и дискреционните сектори на потребителите са по-големи.

И най -лошото хеджиране на инфлацията са облигациите, тъй като нарастващите лихвени проценти подкопават стойността им.

Данните за продажбите на дребно открояват натоварения списък с данни и се очаква да покажат месечен спад за юли.

Търговецът за домашни подобрения Home Depot отчете по-бавен ръст на продажбите в магазините си от прогнозата, дори когато печалбите надвишиха прогнозите. 

Според „Ню Йорк Таймс“ САЩ ще препоръчат ускорителни ваксини за COVID-19 осем месеца след ваксинацията. Нова Зеландия влезе в тридневно национално блокиране заради един-единствен случай на COVID.

Тримесечните документи, направени от мениджъри на фондове, показват, че Berkshire Hathaway увеличи залога си за веригата за хранителни стоки Kroger, като същевременно намали няколко от своите инвестиции в здравеопазването, и че Scion Asset Management на Майкъл Бъри залага срещу Фонда за иновации на Кати Ууд АRK.

Китайските интернет акции се борят, като Tencent и Alibaba поевтиняха с по над 4% след новата вълна от ограничения и правил в Китай.

Производителят на видеоигри Roblox се понижи със 7% в търговията след работно време, след като продажбите изоставаха от прогнозите.

Американските борсови фючърси се понижиха след сесия, в която S&P 500 и Dow Jones Industrial Average достигнаха петия си пореден рекорд.

Премията за капиталов риск - разликата между печалбата и доходността от облигации-се е покачила до 15-месечен връх в Европа, благодарение на силните печалби, които са изпратили коефициента на ревизия до най-високото ниво от 2017 г., според данните, събрани от мениджъри на фондове. Stoxx Europe 600 в понеделник прекъсна печеливша серия от 10 сесии, най-дългата от 14 години, като индексът се покачи с 18% тази година.

Още по темата:

Инвестициите в които искате да сте, за да биете инфлацията