Снимка: iStock

Купуването на криптовалута сега е на мода, особено след като Bitcoin (CCC:BTC-USD) в момента струва повече от 50 000 долара за брой, коментира Марк Р. Хек, сертифициран финансов анализатор. Но инвеститорите понякога искат да избегнат трудностите и проблемите, които възникват при закупуването на самите криптографски системи. Ако това звучи като вас, тогава петте акции, свързани с криптографията, обсъдени в тази статия, ще ви дадат представа за плюсовете (и минусите) на криптовалутата в по-традиционен пакет.

Закупуването на тези акции ще ви помогне да се откажете от неприятностите, свързани с опитите да купите криптография и да решите къде да я поставите. Но повечето от тях имат висока корелация с дисперсията на основната криптираща валута, към която са свързани.

Тези пет акции ще дадат на инвеститорите различни нива на експозиция на криптовалутите. Те варират от по-традиционни блокови и биткойн акции до няколко по-спекулативни акции. Във всеки случай, имайте предвид, че ако криптовалутите получат удар, тези акции могат да спаднат, коментира Хек.

MicroStrategy (MSTR)

MicroStrategy е софтуерна компания, която купува голям брой биткойни. Например, тя има пазарна капитализация от 9.2 милиарда долара, но през последната година е придобила 70 784 биткойна на средна цена от само 16 000 долара всеки.

Въпреки това, тъй като биткойнът сега струва повече от 53 000 долара, нейните биткойн холдинги сега струват повече от 3.8 милиарда долара. Това представлява малко над 40% от пазарната ѝ оценка.

Нещо повече, на 17 февруари компанията пусна конвертируеми банкноти от 900 милиона долара и вероятно около 1.1 милиарда долара след опцията „зелена обувка“.  Целта на банкнотите е MicroStrategy да купи повече биткойни. Следователно, ако приемем, че 1 милиард долара се използват за закупуване на биткойн, да речем, 53 000 долара на монета, общият брой на BTC ще бъде 18 867.

Това ще увеличи общите акции до 89 651 биткойни. При 53 000 долара те ще струват 4.75 милиарда. Това означава, че биткойн ще представлява повече от половината от пазарната си стойност.

Така че, по същество, каквото и да се случи с цената на биткойн, това ще доведе до промяна в цената на MSTR акциите. Това също така помага на софтуерната компания да бъде печеливша и се очаква да спечели повече от 6 долара на акция тази година. Тази цена обаче представлява 169-кратна печалба.

Въпреки това, след приспадане на стойността на биткойн от пазарната си капитализация, софтуерният бизнес се оценява само на 4.479 милиарда долара. Така че, ако приемем, че оценката на нетната печалба за тази година е 65 милиона долара, действителното съотношение цена-печалба за софтуерния бизнес е само 69 пъти.  Това все още е високо, но разумно за бързо развиваща се софтуерна компания, коментира Хек. Междувременно получавате безплатен достъп до биткойн чрез закупуване на MSTR акции.

Riot Blockchain (RIOT)

Riot е минна компания с пазарна капитализация от 4.8 милиарда долара. Тя използва орди от специализирани сървъри на ASIC (приложение на специфично интегрирани вериги), за да „хешира“ формулите, необходими за решаване на математическите алгоритми, които освобождават части от биткойн в компанията.

Riot навлиза все по-дълбоко в бизнеса с последните покупки, според Уилям Уайт от InvestorPlace.

Досега обаче компанията не е посочила дали ще запази биткойна или друга криптовалута като актив. Следователно това е игра на приходите от копаене на биткойн и неговия капацитет за хеширане, а не толкова прокси за притежание на биткойн.

Също така си заслужава да се обърне внимание на няколко други акции на биткойн миньорството, като Hive Blockchain Technologies (OTCMKTS:HVBTF) с пазарна капитализация от 1.3 милиарда долара и Argo Blockchain plc (OTCMKTS:ARBKF) с капитализация 963 милиона долара. И двете компании са чуждестранни и не са лесни за закупуване на повечето брокерски сметки в САЩ.

Има обаче една американска компания за добив на биткойн, която също купува големи количества криптовалута.

Marathon Patent (MARA)

Marathon Patent се стреми да стане най-голямата компания по добив на биткойн. В допълнение, тя купува голям брой биткойни със своите съкровища.

Достатъчно е да се каже, че поради факта, че компанията наскоро купи 150 милиона долара в биткойн и има 712 милиона в брой и биткойн в баланса си, цената ѝ може да нарасне.

Оттогава обаче MARA акциите са се увеличили значително. Паричните средства и биткойнът сега представляват около 18.3% от пазарната си капитализация от 4.09 милиарда долара. Освен това, ако продължи да купува или да съхранява биткойни, които произвежда, процентът може да се увеличи.

Например, въз основа на интервю, което главният изпълнителен директор наскоро даде, Marathon Patent ще произвежда от 55 до 65 биткойна на ден. Брутният ѝ оперативен марж ще бъде 1.736 милиона долара на ден и 600 милиона долара свободен паричен поток годишно, според изчисления на Хек.

Така че, дори и с възвръщаемост на свободния паричен поток от 10%, минният бизнес струва най-малко 6 милиарда долара. С биткойн и пари в баланса това означава, че MARA акциите струват 6.71 милиарда долара, или 64% над днешната цена.

Ault Global Holdings (DPW)

Следващите две идеи за акции са много по-спекулативни, така че Хек съветва да се отнасяте към тях с определена доза скептицизъм. Те имат връзка с крипто-минното дело и могат да се движат нагоре с нарастването на криптовалутата, но са много спекулативни по природа.

Ault Global е един вид мини-конгломерат, базиран в Лас Вегас, който изгражда сървърна ферма в Мичиган и се връща към минното дело. Това беше след неуспешен опит да го направи по-рано, когато съвместно хоства минните си операции.

Обаче Ault Global наскоро събра 50 милиона долара, купи собствено съоръжение и намали разходите си за енергия. Тя ще отдава пространството под наем на други миньори, както и сама ще извлича плячката си.

В неотдавнашно съобщение за пресата компанията съобщи, че ще реализира печалба през и след първото тримесечие. Освен това има бизнес за производство на отбранително оборудване и зараждащ се бизнес за съхранение и зареждане на EV (оттук и името на мини-конгломерата).

Неотдавнашен проспект на компанията заяви, че нетната ѝ материална балансова стойност е 1.92 долара на акция.

По този начин, на цена от 6.72 долаар към 18 февруари, DPW акциите се търгуват само на 3.5% от балансовата стойност. Според Хек, през следващата година, когато биткойн добива отново се популяризира, пазарът ще даде много по-висока оценка.

Това са много спекулативни акции. Все пак има някаква логика и стойност, оставени тук. Например, нейните 45 милиона долара в брой представляват 26% от пазарната ѝ капитализация от 173 милиона долара. Това осигурява добра основа за компанията, особено когато увеличава дейността си за добив на биткойн. Но има риск.

Например, наскоро компанията обяви, че е придобила 9.91% от акциите на друга компания с микро капитал – Silversun Technologies (NASDAQ:SSNT). В допълнение, Ault Global току-що обяви 9.96% дял в акциите на още една компания с микро капитал NTN Buzztime (NYSEAmerican: NTN). Общата стойност на тези два пакета акции е по-малка от 3 милиона долара, но не е ясно защо са закупени. И двете придобивания очевидно са част от активната ѝ стратегия, която сега е част от нейния бизнес модел в бъдеще.

Помислете за DPW акциите като за ранните етапи на RIOT, от гледна точка на проникване в крипто добива, с набор от други странични компании като един вид хедж фонд/мини-конгломерат. Това е хазарт, но все още има стойност и пари, които поддържат цената на акциите. Както винаги, купувачът трябва да е нащрек, коментира Хек.

ZW Data Action Technologies (CNET)

Това е много спекулативна китайска акция, търгувана на фондовата борса Nasdaq, която наскоро събра 18 милиона долара и обяви намерението си да се занимава с крипто търговия.

ZW Data Action Technologies се нарича интегрирана онлайн реклама, прецизен маркетинг, анализ на данни и други услуги с добавена стойност. Това е доста трудно за разбиране. В момента CNET има пазарна капитализация от 90 милиона долара след обявяването на крипто минното дело и набирането на средства.

Хек отново съветва да се отнесете към тази акция с нота скептицизъм, когато обмисляте да инвестирате в нея. В съобщението, направено на 10 февруари, се казва, че CNET е подписала „споразумение за стратегическо сътрудничество“ с опитна компания за технология за крипто добив, Bitspace Tech., Inc. Изглежда, че те ще предложат „модел на интелигентен договор за автоматично агрегирано минно дело и постигане на автоматично разпределение на доходите“.

По-конкретно, в съобщението се казва, че те ще въведат 2800 миньори от серията Ant T19 през следващите шест месеца с обща скорост на хеширане 22P petahash (РН) в секунда.

Няма обаче индикация за това какви печалби или дори какви приходи очаква компанията да получи. От това, което може да се разбере, изглежда, че те ще създадат бизнес модел, за да предложат облачен достъп до крипто-минни компании, които не се занимават с добив. Това е един от най-популярните подходи за привличане на некрипто добивни компании, които участват в печеленето на пари с крипто миньорство, без да се налага да инвестират в хардуера.

Това е изключително спекулативно начинание от тяхна страна, без никаква гаранция за успех, коментира Хек. А и няма индикация за това, каква ще бъде реалната икономика на бизнеса. Така че, отново посред Хек, за повечето инвеститори, с изключение на тези, които са склонни да играят хазарт, това не е подходяща алтернатива на крипто-акции.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

7 акции, които Илон Мъск обича и които вие също може да харесате

Рубини: Инвеститорите в биткойн ще бъдат смазани!