Снимка: iStock

Водещият икономист Нуриел Рубини вярва, че през следващата година е много вероятно да има „тежка рецесия“, благодарение на „Бермудския триъгълник“ от опасности за икономиката и предупреждава за „майката на всички дългови кризи“, пише Fortune.

Рубини, който предсказа глобалната финансова криза от 2007-2008 г. и си спечели прозвището „Dr. Doom” на Wall Street, изложи мислите си в ново интервю за подкаста Forward Thinking на McKinsey Global Institute.

Професорът от Нюйоркския университет предупреди за „огромното натрупване на дългове“ в световен мащаб през последните десетилетия. Той описва фалирали „агенти“ или „зомбита“ – домакинства, корпорации, финансови институции, правителства или държави – които са успели да оцелеят въпреки високите нива на дълга поради ниските лихвени проценти.

„Дори институции, които на практика бяха неплатежоспособни и фалирали, можеха да оцелеят. И по време на глобалната финансова криза ние ги спасихме“, каза той. В САЩ част от Закона за спешна икономическа стабилизация от 2008 г. беше Програмата за подпомагане на проблемни активи на стойност 700 милиарда долара, създадена за закупуване на токсични активи от банки.

„И отново ги спасихме по време на кризата с COVID, където първоначално имаше масивна защита на всеки тип институция“, добави Рубини.

Сега, когато Фед и други централни банки са принудени да се борят с високата инфлация чрез повишаване на лихвените проценти, той смята за много вероятна „тежка рецесия“ през следващата година.

В сряда Федералният резерв продължи борбата си с инфлацията, като повиши основния си лихвен процент с четвърт пункт, въпреки опасенията, че това може да увеличи неотдавнашните сътресения в банковия сектор. Марк Занди, главен икономист на Moody's Analytics, определи увеличението като „ненужно“, докато изпълнителният директор на Tesla Илон Мъск отиде по-далеч, наричайки го „глупаво“.

Рубини смята, че Фед и другите централни банки сега са в позиция на загуба. Повишаването на лихвите може да разклати банковата система и да доведе до по-голяма нестабилност, но понижаването им може да стимулира по-висока инфлация. „Твърде късно е да се намери решение, което да предотврати твърдо приземяване и да предотврати сериозни финансови напрежения“, каза той.

„Избегнахме дълговата криза няколко пъти“, каза той пред Forward Thinking. „Спасихме и подкрепихме много хора. Но сега играта свърши, защото имате инфлация и трябва да повишите лихвените проценти, така че това е мястото, където възниква рискът от майката на всички дългови кризи.“

„За домакинствата и корпорациите доходите падат. Домакинствата, поради падащи реални заплати и потенциална безработица. За фирмите, защото печалбите намаляват, ако приходите ви спадат. Така че това са вашите печалби и загуби, вече има стрес.“

Благодарение на високите лихвени проценти междувременно цените на активите паднаха, тъй като компаниите се сблъскаха с по-високи разходи по заеми и намалена ликвидност. „Дори парите в брой ви дадоха отрицателна реална възвръщаемост поради инфлацията“, каза Рубини.

Още по темата:

Н. Рубини: Днешните мегазаплахи по-големи от тези през 70-те години и 2007-2008 г.

Рубини: Рецесията в САЩ неизбежно ще се отрази на акциите