Снимка: iStock

Уорън Бъфет често е търсен за сложни инвестиционни отговори, но един от най-важните му уроци остава изненадващо прост - започни рано, харчи по-малко, отколкото печелиш, и остави натрупването да работи достатъчно дълго.

По време на среща с акционерите на „Бъркшър Хатауей“ през 1999 г. инвеститор пита Бъфет какво би направил, ако отново е в началото на 30-те си години и иска да повтори успеха си. Въпросът завършва директно - как човек може да направи 30 млрд. долара.

Отговорът на Бъфет е кратък: „Започнете млади.“

Зад шегата обаче стои основният принцип на цялата му инвестиционна философия. Според Бъфет най-голямото предимство, което той и дългогодишният му партньор Чарли Мънгър са имали, не е било тайна формула, а време. Колкото по-дълъг е периодът, толкова по-силен става ефектът на натрупването.

Бъфет сравнява този процес със снежна топка, която се търкаля по дълъг хълм. В началото тя е малка и движението изглежда бавно. С времето обаче размерът ѝ нараства, а ефектът се ускорява. Затова най-важното е човек да започне възможно най-рано - или, както казва Бъфет, да има „много дълъг хълм“.

На същата среща той обяснява и какво би направил, ако днес завършва училище и разполага само с 10 000 долара за инвестиране. Не би търсил нова стратегия. Би започнал да разглежда компании една по една, като вероятно би се насочил към по-малки дружества, където шансът нещо да е пренебрегнато от пазара е по-голям.

Това е важна разлика между спекулация и инвестиране. Бъфет не говори за преследване на горещи теми, а за купуване на бизнеси - или малки части от бизнеси чрез акции - когато цената е разумна, а качеството е високо.

Според него този принцип ще остане валиден и след 100 години. Инструментите се променят, достъпът до информация е несравнимо по-лесен, но основната задача остава същата - да се разбере бизнесът, да се оцени цената и да се мисли независимо.

Бъфет дава пример с „Гайко“, застрахователната компания, която открива през 1951 г. Когато тогава търси мнение от специалисти по застрахователни акции, получава скептична реакция. Това го учи на урок, който често повтаря - инвеститорът трябва да мисли самостоятелно. Ако го прави последователно, ще намира възможности.

Чарли Мънгър добавя още по-практичен акцент. По думите му най-трудната част за повечето хора е достигането на първите 100 000 долара. За човек, който започва от нула, това обикновено е дълъг и труден процес.

Коригирана спрямо инфлацията, тази сума днес би била приблизително около 200 000 долара. Според Мънгър хората, които стигат по-бързо до такава основа, обикновено имат три общи качества - мислят рационално, използват възможности и постоянно харчат по-малко, отколкото печелят.

След като тази база бъде изградена, натрупването започва да върши по-голяма част от работата. Парите вече не растат само от нови спестявания, а и от доходността върху вече натрупания капитал.

Това прави съвета на Бъфет едновременно прост и труден. Той не обещава бърза печалба, не посочва конкретна акция и не продава кратък път към богатството. Вместо това описва процес - ранно начало, дисциплина, самостоятелно мислене, търпение и покупка на добри бизнеси на разумни цени.

В свят, в който инвеститорите имат достъп до огромно количество данни, проблемът вече не е липсата на информация. Проблемът е да се разбере кое наистина има значение. Именно там подходът на Бъфет остава актуален - не защото е шумен, а защото е устойчив.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия на финансовите пазари.