Снимка: iStock

Авоарите на Китай в държавен дълг на САЩ са спаднали до най-ниското си ниво от февруари 2017 г., след пети пореден месец нетни продажби на дълг издаден от Министерство на финансите на САЩ през септември, според доклад на правителството на САЩ.

Китай е продал щатски дълг в размер на 6.22 милиарда щатски долара, намалявайки общите си притежания до 1.062 трилиона щатски долара, според последния месечен доклад на Treasury International Capital (TIC) от Министерството на финансите на САЩ.

Анализаторите предупредиха, че намаляването на китайските позиции не е задължително знак, че намалява общите си деноминирани в щатски долари ценни книжа, тъй като вместо това може да закупи други активи като акции или корпоративни облигации.

Независимо от това, докато намаляваше притежанията си на американски дълг, тази година Китай повишаваше позициите си японски държавни облигации.

Според данни на японското министерство на финансите Китай е добавил към японския си дълг 27.7 милиарда йени (2.7 милиарда щатски долара) през септември, в резултат на което през първите девет месеца на годината са закупени 2.4 трилиона йени, което е 73% повече от същия период през 2019г.

Китай загуби статута си на най-големия чуждестранен притежател на дългови книжа на САЩ от Япония преди повече от година, в разгара на ожесточена търговска война между двете суперсили, за която някои спекулират, че може да се превърне във финансова война.

Продължаващите дискусии между китайски експерти предполагат, че продължаващата ротация на валутните резерви от 3.14 трилиона щатски долара в Пекин може да се насочи към по-нататъшно намаляване с около 20% от останалите му държавни дългови книжа.

Това може да бъде ход да се изолира от напрежението с Вашингтон, включително рисковете от американски финансови санкции и потенциалното изземване на китайски активи в САЩ, според текущите дискусии между китайски финансисти.

Китай "постепенно ще намали притежанията си на американски дълг до около 800 милиарда щатски долара при нормални обстоятелства", заяви през септември професор в Шанхайския университет по финанси и икономика Си Джунянг, цитиран от Global Times, който работи под ръководството на People's Daily, рупор на китайската комунистическа партия.

Китай не публикува състава на текущите си валутни резерви, нито подробен отчет за това колко деноминирани в щатски долари активи притежава, тъй като счита информацията за държавна тайна.

Последните налични официални данни показват, че делът на американските доларови активи в валутните резерви на Китай е спаднал до 58% в края на 2015 г. от 79% през 1995 г.

Гуан Тао, главен глобален икономист в Bank of China Securities, заяви, че би било неподходящо да се тълкува намаляването на притежанията на чуждестранни инвеститори в американския дълг като спад в състоянието на щатския долар.

Чуждестранните инвеститори могат да намалят своите инвестиции в държавен дълг на САЩ, но да увеличат разпределението на други базирани в САЩ финансови активи. И докато китайското правителство може да е нетен продавач на активи в щатски долари, частният сектор все още може да бъде нетен купувач, каза Гуан.

Пред отстъплението в чуждестранните покупки през последното десетилетие, апетитът сред отглежданите вкъщи купувачи - от взаимните фондове на САЩ и пенсионните планове до Федералния резерв - е от решаващо значение за пазара в размер на 20.4 трилиона щатски долара.

Поради голямото увеличение на американските правителствени разходи за компенсиране на икономическите щети, причинени от пандемията на коронавируса, Вашингтон е на път да издаде безпрецедентни 5 трилиона щатски долара нетен нов дълг през 2020 г., за да запълни избухващия си бюджетен дефицит.

Избраният президент на САЩ Джо Байдън призова Конгреса на САЩ да приеме нов законопроект за стимулиране от 2.4 трилиона щатски долара, за да укрепи икономиката в лицето на неотдавнашното рязко нарастване на вирусни инфекции в страната, въпреки че новото законодателство е малко вероятно до началото на следващата година.

Рекордната продажба на 20-годишни облигации тази седмица беше посрещната със слабо търсене, което повиши доходността при търговията на вторичния пазар.

Междувременно глобалните инвеститори преконфигурират своите глобални портфейли, за да дадат на китайските ценни книжа много по-голяма роля, като Китай ще бъде единствената голяма икономика, която ще отчете положителен икономически растеж за 2020 г.

В сряда продажбата на китайското министерство на финансите на деноминирани в евро държавни облигации на стойност 4 милиарда евро (4,74 милиарда щатски долара) получи ентусиазиран отговор със силно участие на дългосрочни инвеститори в Европа и САЩ.

Проучване на HSBC Qianhai Securities показа, че 62% от водещите международни институционални инвеститори и големи корпорации планират да увеличат разпределението на своите портфейли в Китай, средно с 24.5% през следващите 12 месеца.

"Международният апетит за достъп до китайските финансови пазари е на върха на всички времена", каза Джъстин Чан, ръководител на звеното за глобални пазари в HSBC. "Постоянен поток от разработки, от включване на индекса до схемите Stock и Bond Connect, отваря този апетит".

Още по темата:

Дългът на Китай достигна над 300% от БВП

Светът плува в дълг три пъти по-голям от икономиката!