Снимка: iStock

Диего Парила е нащрек за предпазване от балони на финансовите пазари. С други думи, мениджърът, който стои зад инвестиционния процес на хеджиращите фондове на Quadriga Igneo, с активи в размер на 450 милиона долара, се фокусира върху евтини активи, готови да се представят добре, когато балоните се спукат.

В горната част на списъка: златото.

„Това, което видяхме през последното десетилетие, е трансформацията от безрисков риск в безлихвен риск и това, което създаде, е глобална серия от паралелни синхронни балони“, казва Парила пред Bloomberg News в интервю, публикувано в сряда в което според него смята, че златото може да удари 5000 долара за унция в рамките на пет години.

Около половината от неговия фонд е инвестиран в злато и благородни метали, според Bloomberg News, с 25% в държавни ценни книжа, а останалата част в "супер експлозивен" ъгъл на портфолиото му, което се състои от стратегии за опции, които ще реализират големи печалби при пазарен хаос.

„Това, което ще видите през следващото десетилетие, е това отчайващо усилие, което вече е много очевидно, където банките и правителството просто печатат пари и заемат, и спасяват всички, каквото и да е необходимо, само за да не се срине цялата система." - обясни Парила.

Този сценарий създава балон при традиционните валути, което прави златото „ясната алтернатива в тази система“, каза той и добави, че „случаят е, когато, не, ако“.

Златото вече се радва на силна година на фона на целия хаос, като се повиши с около 19% и се докосва до нива, които не са наблюдавани от десетилетие, благодарение на цялата несигурност в икономиките по света.

В сряда обаче златото се наклони по-ниско, тъй като Doia Jones Industrial Average, S&P 500 и технологичният Nasdaq Composite продължиха със своите ръстове, отчасти благодарение на добрите новини на фронта на коронавируса.

Фондовете защитаващи от "пукане на финансови балони" станаха изключително популярни напоследък. Един от тях - Universa Investments отчете удивителна годишна доходност от над 4 000% през март след „един от най-страшните месеци за акциите“ дори когато фирмата отправя предупреждение за все още "надут пазар".

Според клиентско писмо, получено от Yahoo Finance, инвеститорите на Universa следват стратегия за защита от "Черни лебеди" (Black Swan Protection Protocol (BSPP)). Следствие на пандемията от коронавирус, тази стратегия им е донесла "зашеметяващата" доходност от над 3 612% през март на база на инвестирания капитал. За последната една година, доходността на инвеститорите е била дори по-висока - в размер на 4 144%.

Хедж фондът, основан от Марк Шпитцнагел, е специализиран в хеджиране и защитно инвестиране. Специфичната марка на хеджирането на високия риск на Universa ограничава загубите при изключително голямо пазарно събитие.

Когато пазарите намаляват, този опасен хедж действа като застраховка за портфейла. И от създаването си инвеститорите са наблюдавали + 239% нетна възвръщаемост на капитала според доклада.

В писмото Шпитцнагел описва пазарите като „изпаднали в капана на майката на всички глобални финансови балони“, като посочва високите оценки и спешните действия на Федералния резерв, за да притъпят най-тежките последици от коронавирусната криза.

Възвръщаемостта на Universa е още по-впечатляваща, като се има предвид безпрецедентната нестабилност, наблюдавана през март, когато пандемията COVID-19 потопи пазарите. 

„Пазарите бяха оценени за „съвършенство“ и сега, следвайки най-големия паричен стимул в човешката история (голяма част от това през последните няколко седмици), те все още се оценяват като "наистина добри" - и все още са много скъпи", каза Шпитцнагел на клиентите си.

„Значи това далеч не е приключило. Настоящата пандемия е само заплаха за пукане на балона", пише още експертът.

Той добави: „Не се заблуждавайте, системните уязвимости, създадени от този безпрецедентен балон с централна банка, и лудите, наивно поемани рискове и ливъридж, които го придружават, правят тази пандемия толкова потенциално разрушителна за финансовите пазари и икономика."

Шпитцнагел подчерта, че няма "вълшебни кристални топки", за да се определи дали или кога балонът ще се спука. Възстановяването на пазара обаче създаде сериозни дебати сред инвеститори и анализатори дали дъното е преминато и сме в нов пазар на бикове, или ще видим повторно тестване на дъната от март.

„Разбира се, глобалните рискове от пандемията бяха там, за да ги видят всички ... но никой никога не може да види наистина какво следва, какво се крие зад ъгъла“, пише Шпицнагел.

Още по темата:

Мистерията на поевтиняващото злато

Инвеститорите се опасяват от Черен лебед