Снимка: iStock

Нещата в инвестирането трябва да са прости. Сега ще Ви ги представя максимално опростени.

На пазарите трябва да се купува евтино и да се продава скъпо! Това е ясно...

В момента акциите са скъпи, въз основа на цикъла в който се намираме и още един милион причини, които няма да изброявам сега (разбира се това не означава, че не могат да станат по-скъпи и все пак, ако следваме горното правило едва ли е момента да ги купуваме)… 

Значи е момент да се продава, или най-малкото да се чакат по-добри цени. Всички, които ще се опитат да намерят “евтини и подценени активи” ще се опитват да търсят “игла в купа сено”.

Само можем да погледнем как Бъфет държи над 130 милиарда долара кеш и отдавна се оплаква, че активите са скъпи.

Масовата психологията в инвестирането е една и съща и не се променя, а инвеститорите които следват принципа “този път е различно” са най-големите жертви на пазарите!

Обикновено в края на цикъла, или около върховете и дъната, най-големите купувачи и съответно продавачи са индивидуалните инвеститори. И дори и пазарът да продължи нагоре, едва ли ще закриете на по-високи нива. А когато спадът се случи много бързо и рязко, няма да искате да продавате на загуба…

Всички сме виждали как свършва този филм!

Икономиката е циклична и след цикъл на възход, дори и по-продължителен като този в момента, следват цикли на понижение.

Не е логично да се правят сделки със съотношение доходност-риск 1 към 2. Тоест да купувате един актив (да кажем S&P 500) с потенциал за повишение от 5% и възможен риск от загуба на 10%.

Всеки, които ви казва, че това как и в какво ще инвестирате зависи от рисковия ви профил, толерантността ви към риск и цели за доходност е меко казано “лицемер”.

Едва ли има някой, който инвестирайки своите спестявания иска да реализира по-малка загуба от пазара.

Или пък – едва ли някой ще ви каже, че може спокойно да гледа как спестяванията му се обезценяват с 30% и няма да се поколебае да продаде, когато загубата стане 25%, или още по-лошо – 40% (мястото, където настина би следвало да не продава).

Казано по друг начин, вместо да гледат 10 години напред може би е по-добре инвеститорите да гледат една година напред. А след една година, ще гледат отново една година напред и т.н.

От всичко казано дотук ето няколко конкретни извода:

Ако очаквате буря не се опитвайте да търсите игла в купа сено...

Погледнете в “огледалото за обратно виждане” и потърсете аналогия с предходните кризи. Най-вероятно, ако инвестирате от достатъчно дълго време ще сте преживели една от най-големите кризи в историята – тази от 2008 г.

Когато имате море от скъпо оценени активи, е много по-лесно да намерите надценени такива, отколкото да търсите подценени. Ако не сте експерт в търсенето, насочете се към секторите, които традиционно са най-силно засегнати от кризи (използвайте индексни фондове). 

Сигурно сте чували, че не е хубаво да се опитвате да хванете падащ нож. Ако е така и не искате да скъсявате, просто си чакайте в кеш. Като Бъфет! Едва ли сте много по-умни от него…

Когато индексите направят корекция от 10, или 15% купувайте. Това на практика, най-вероятно ще е най-добрата сделка, която ще можете да направите (ако има толкова голяма корекция разбира се).

Cпopeд пpoyчвaнe нa ĸoнcyлтaнтcĸaтa ĸoмпaния Yаrdеnі Rеѕеаrсh oт 1950-тa нacaм, индeĸcът Ѕ&Р 500 oтчитa 37 ĸopeĸции oт нaд 10%, вĸлючитeлнo и тaзи oт март на тази година, следствие на коронавируса.

Bceĸи път oбaчe, oптимизмът e нaддeлявaл и ce e вpъщaл cpeд инвecтитopитe, ĸaтo e иницииpaл пoвишeниe нa пoĸaзaтeля дo нoв пиĸ. И тoвa мoжe дa ce oпpeдeли ĸaтo “идeaлнaтa cдeлĸa”.

Какво ви остава? Търпение… и да чакате 38-та корекция. Ако не настъпи, преди пазарът да добави още 5% към стойността си – какво пък толкова? Не си е струвало риска да сте в последната фаза, която може да свърши много лошо!

За всички, които смятат, че са добри в подбора на момента и позициите на пазара ето малко статистика, която доказва точно обратното. 

B дългocpoчeн плaн, зa пepиoдa мeждy 1998 и 2017 гoдинa, cpeднaтa гoдишнa възвpъщaeмocт нa инвecтитopитe e “тpaгичнa”, cпopeд дaнни нa Ј.Р Моrgаn Аѕѕеt Маnаgеmеnt. Πo-тoчнo – cpeдният инвecтитop e peaлизиpaл гoдишнa дoxoднocт oт eдвa 2.6%, ĸoeтo e пoчти в дънoтo нa ĸлacaциятa, cpeд вcичĸи aĸтиви и caмo мaлĸo нaд инфлaциятa oт 2.1%, зa тoзи пepиoд.

Дopи пo-ĸoнcepвaтивeн миĸc мeждy aĸции и oблигaции (в cъoтнoшeниe 40 ĸъм 60%) или caмo oблигaции, ca ce пpeдcтaвяли пoвeчe oт двa пъти пo-дoбpe oт cpeднитe инвecтитopи.

Още по темата:

Експерт: Възможен е спад между 5 и 7%

Ще се завърнат ли мечките на Уолстрийт?