Цикличните акции се представят по-добре от пазара и ще продължават да правя това и през следващата година, докато американската икономика се възстановява, прогнозират от щатската инвестиционна банка Goldman Sachs.

От края на август S&P 500 е нараснал с 9%, а цикличните акции са поскъпнали с 12%. За сравнение отбранителните компани изостават с 8% печалба, според актуалния седмичен доклад на Goldman.

„Относителното представяне на Цикличните vs. Защитните компании предполага, че пазарът на акции очаква ускоряване на икономическия растеж в САЩ през следващите месеци“, смятат от GS, цитирани от изданието Investopedia. „Инвеститорите, които искат да постигнат по-нататъшен цикличен напредък, могат да подобрят рисковата печалба, като стеснят фокуса си, за да изберат циклични акции“, добавят те.

Сред 24-те акции, преминали през циклично-атрактивния скрийнинг на Goldman, са тези 10, които се очаква да отбележат рязко ускорение на растежа на печалбата си през през 2020 г. в сравнение с предходната година.

Goldman например прогнозира, че CommScope Holdings Co. Inc. (COMM) ще отчете ръст на печалбата през 2020 г., който е със 17 процентни пункта по-висок от тазгодишния. Други компании включват имената Lincoln National Corp. - със 79 процентни пункта по-висока печалба, Harley-Davidson Inc. (HOG), 38 процентни пункта, Urban Outfitters Inc. (URBN), 30 процентни пункта, Kohl's Corp. (KSS), 11 процентни пункта, 3M Co (MMM), 17 процентни пункта, MetLife Inc. (MET), 12 процентни пункта, Lear Corp. (LEA), 42 процентни пункта, Prosperity Bancshares Inc. (PB), 35 процентни пункта, и Evercore Inc. (EVR), 18 процентни пункта.

Goldman Sachs прогнозира ускоряване на растежа на БВП на САЩ през 2020 г. За да достигнат до списъка на посочените компании от там проверявят компании с висока чувствителност на цените на акциите към изненади от икономическите данни, но чиито текущи оценки, измервани със съотношението Р/E са значително под техните собствени 5-годишни средни и средните за индекса.

Goldman изключва енергийните компании въз основа на прогнозата си за равни цени на петрола и запасите на полупроводници. Сред изброените по-горе акции, Urban Outfitters и Prosperity Bancshares са най-чувствителните по отношение на икономиката.

Средната акция в кошницата има предно P/E от 11 пъти прогнозната печалба за следващите 12 месеца срещу 5-годишна средна стойност 14 пъти и текуща цифра от 19 пъти за средния състав на Russell 1000.

Докато средната компания в кошницата има прогнозен темп на растеж на печалбата през 2020 г. от 7%, срещу 8% за средната компания от Russell 1000, темпът на растеж се очаква да се подобри с 9 процентни пункта от 2019 г. до 2020 г. спрямо подобрение само 3 процентни пункта за средната акция в индекса.

GS вижда признаци, че икономиката на САЩ се възстановява, което би трябвало да даде на цикличните компании допълнителен ръст. Те цитират наскоро положителните резултати в растежа на заплатите извън селското стопанство, продажбите на жилища, продажбите на дребно, индекса на производство на ISM и индекса ISM за промишлеността. Експертите прогнозират, че реалният БВП на САЩ ще нарасне с 2.1% през 2020 г. спрямо прогнозния консенсус за повишение от 1.8%.

Според анализа на Goldman, производителят на мотоциклети Harley-Davidson изглежда с огромен потенциал. И докато приходите през третото тримесечие на 2019 г. са намалели с 5% на годишна база. Harley би оценките и акциите скочиха. Около 40% от общите продадени мотори са в чужбина, като продажбите в Азия са нараснали с близо 9%.

Застрахователната компания MetLife има бъдещо съотношение P/E от 8, малко под средното за последните пет години. Консенсусът сочи към 9% ръст на печалбата на акция през 2020 г., което е с 12 процентни пункта повече спрямо 2019 г. Ръстът на приходите и EPS през третото тримесечие на 2019 г. бяха съответно 15% и 161%. Приходите от премии нараснаха с 5.3%, а общите приходи победиха консенсусната оценка с 14%.

Сигурно е, че много от тези компании са постигнали лоши резултати през последните няколко години. А бичият възглед на Goldman зависи от предстоящото икономическо възстановяване, наблюдавано от няколко други стратези на Уолстрийт. Но ако Goldman сбърка и икономиката спре да расте или се забави, посочените акции могат и да се представят по-лошо от пазара.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции.

Още по темата:

Скучните технологични компании, които биха FAANG

Индексът на страха сочи наближаване на пик за щатските индекси

Колко още нагоре за щатските индекси?