Снимка: iStock

Милиардерът Марк Кюбан призова инвеститорите да проявят търпение и да запазят част от средствата си в брой на фона на силния интерес към акциите, свързани с изкуствения интелект. Според него възможността да купуваш при пазарен спад може да се окаже по-ценна от участието във всяко поредно поскъпване.

В разговор в подкаста „The Diary of a CEO“, отразен от Benzinga, предприемачът обяснява, че предпочита да разполага със свободен капитал за моментите, когато настроенията се обърнат и инвеститорите започнат масово да продават. Именно тогава, по думите му, се появяват едни от най-добрите възможности за печалба.

Позицията му не предполага пълно оттегляне от пазара. Кюбан допуска участие с част от капитала, но предупреждава срещу прибързаното влагане на всички налични средства заради страха да не бъде пропуснат поредният ръст.

Като пример той посочва собствените си действия по време на разпродажбите в началото на пандемията. Според разказа му тогава е започнал активно да купува след срива на цените и впоследствие е постигнал много добри резултати. За него ключово е било наличието на средства, които е могъл да вложи в момент на силен пазарен страх.

Тази логика стои и зад сегашната му предпазливост към ентусиазма около изкуствения интелект. Кюбан вижда признаци на спекулативно поведение, при което сравнително малки новини предизвикват резки движения в цените. Според него все повече акции се търгуват подобно на т.нар. меме акции - движени от популярност, емоции и очаквания за следващия купувач.

Подобна среда може да носи бързи печалби, но също така увеличава риска инвеститорите да купуват заради движението на цената, без да преценяват достатъчно внимателно стойността на бизнеса. При промяна в настроенията този подход може да доведе до значителни загуби.

В разговора Кюбан прави паралел с технологичната еуфория около интернет компаниите в началото на века. Сравнението отразява опасенията му за начина, по който пазарът оценява очакванията за бъдещ растеж, а не конкретна прогноза кога ще настъпи следващият спад.

Предприемачът свързва инвестиционната дисциплина и с идеите на покойния заместник-председател на Berkshire Hathaway Чарли Мънгър. Основният принцип е готовността да отложиш възнаграждението - да положиш необходимите усилия и да изчакаш подходяща възможност, вместо да търсиш незабавен резултат.

Поддържането на паричен резерв също има цена. Ако пазарът продължи да расте, неинвестираните средства могат да ограничат общата доходност на портфейла. При спад обаче те дават свобода за покупки, без да се налага продажба на други активи в неблагоприятен момент.

Кюбан не посочва конкретен размер на този резерв или срок за очаквано обръщане на пазара. Посланието му е инвеститорите да запазят гъвкавост и да не позволяват на пазарната еуфория да изчерпи средствата, с които биха могли да се възползват от следващата възможност.

Материалът е с информационен и аналитичен характер и не представлява инвестиционен съвет.